Через семь лет после кризиса кризиса выкупа Cititroup (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) готовится к что он называет «платежным шоком» в своих 26 долларах. 1 миллиард возобновляемых портфелей собственного капитала.

Заемщики, которые выплачивали только проценты в размере около 16 млрд. Долл. США на возобновляемые займы на собственный капитал в результате амортизации в период между 2015 и 2017 годами, увидят, что их платежи увеличиваются в среднем примерно на 360 долл. США в месяц - на 165% , говорится в отчете Citi за второй квартал.

В соответствии с условиями займов заемщики выплачивают проценты только в течение первых 10 лет. В течение следующих 10 заемщиков выплачивают основную сумму, а также проценты, которые обычно варьируются, поэтому платежи будут увеличиваться еще выше, если Федеральный резерв повысит ставки. Кредиты обычно амортизируются более 20 лет, а не 30-летняя амортизация для большинства ипотечных кредитов.

Citi - и банковская индустрия - до сих пор уклонились от прогнозируемого раздувания линии кредитных кредитов на внутреннем рынке. (Для смежных чтений см .: Выбор кредита для собственного капитала или кредитной линии .)

Более слабые кредиты начинают восстанавливаться

Одним из факторов, по крайней мере, в Citi, может быть то, что возобновляемые кредиты на покупку собственного капитала, которые созрели до 2015 года, как правило, были сильнее, чем группа, которая амортизируется в период с 2015 года по 2017 год. Из кредитов, подлежащих амортизации, составляет примерно 1 доллар США. 2 миллиарда, или 11%, объединили кредит к соотношению стоимости более 100% по состоянию на 30 июня 2015 года, согласно отчету за второй квартал.

Северная Америка Главная Линии по кредиту Амортизация - Citigroup

В миллиардах долларов по состоянию на 30 июня 2015 г.

Источник: Citigroup

Еще один фактор, как сообщается в The Washington Post , может быть, что отрасль эффективно предупредила заемщиков, что сбрасывается, и дает им возможность опционов, в укреплении экономики, рефинансировать или реструктурировать кредиты. Кажется, это то, на что рассчитывает Citi.

«Citi продолжает внимательно следить за нашим риском сброса HELOC и предпринял дополнительные действия для компенсации потенциального риска», - сказал Марк Роджерс, директор по связям с общественностью Citi в заявлении по электронной почте Investopedia. «Эти действия включают в себя создание программы аутрич-работы заемщика для обеспечения просвещения об образовании риска, формирования единицы снижения риска сброса и активной программы для связи с заемщиками высокого риска. Мы можем отложить сбор процентов на часть принципала до конца срока, как мы часто делаем для стандартных изменений ипотеки. Мы считаем, что мы адекватно и надлежащим образом зарезервированы и будем продолжать рассматривать любое потенциальное влияние при определении резервов на резервы на потери по ссудам. «

Тем не менее, в годовом отчете компании говорится, что для многих своих заемщиков вариантов будет мало.(Для смежных чтений см .: Займы на собственный капитал против HELOC: разница .)

«Высокие позиции заемщика наценки, а также стоимость и доступность вариантов рефинансирования, может ограничивать способность заемщиков рефинансировать свои возобновляемые HELOC (кредитные линии собственного капитала), поскольку эти кредиты начинают восстанавливаться », - говорится в ежегодном отчете Citi. Сам Citi находится в одной лодке, так как существует ограниченный рынок для кредиторов, который продает правовые займы для собственного капитала, а также меньше программ модификации кредитов.

В результате «способность Citi уменьшать просрочки или чистые убытки по кредитам в собственном кредитном портфеле собственного капитала в Citi Holdings, будь то в результате ухудшения базовой кредитоспособности этих кредитов, сброса возобновляемых HELOCs … или иным образом, более ограничен по сравнению с жилыми ипотечными кредитами », - сказал Citi в своей последней ежеквартальной заявке.

Клиенты Citi не единственные, у кого есть сбрасывания. В то время как некоторые аналитики отступили от предыдущих предсказаний о догоняльной кредитной линии, другие настаивают на том, что кредиты представляют собой неизбежный кризис. Например, «Trouble Ahead: Tidal Wave of HELOC Resets About to Hit», сообщила HousingWire в апреле.

Около 3,2 млн. Собственных кредитных линий на общую сумму 158 млрд. Долл. США по-прежнему открыты и еще не восстановлены между 2015 и 2018 годами, согласно данным Realty Trac. Более половины этих кредитных линий, около 1,8 млн., Находятся на объектах, которые «серьезно под водой», а это означает, что совокупный кредит в стоимостном соотношении всех непогашенных кредитов, обеспеченных собственностью, составляет 125% или выше.

Снимок риска для других банков

Три крупнейшие домашние кредитные линии кредиторов - Wells Fargo (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Создано с Highstock 4. 2. 6 >), Bank of America (BAC BACBank of America Corp 27. 75-0. 25% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и JPMorgan Chase (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), согласно Fitch. В JPMorgan заемщики имели возможность выплатить 1% от остатка на счете до погашения кредитов или выплаты процентов только на основе индекса переменной, как правило, основной процентной ставки.

JPMorgan ожидает, что ссуды для амортизации займут около 14 млрд. Долл. США, начиная с конца 2015 года. Банк ожидает, что еще 7 млрд. Долл. США займов будут разрешены либо при предварительной оплате заемщиками, либо в банке их взимать «Фирма управляет риском HELOCs (кредитные линии собственного капитала) в течение своего возобновляемого периода путем закрытия или сокращения неиспользованной линии в пределах, разрешенных законом, когда заемщики демонстрируют существенное ухудшение профиля кредитного риска», согласно Ежеквартальный отчет JPMorgan от 30 июня.

«Определенные факторы, такие как будущие изменения как уровня безработицы, так и внутренних цен, могут оказать существенное влияние на эффективность этих кредитов», - говорится в докладе. В Bank of America общая линейка кредитного портфеля собственного капитала сократилась до 70 долларов.3 миллиарда на 30 июня 2015 года, по сравнению с 74 долларами. 2 млрд. По состоянию на 31 декабря 2014 года. Банк связывает, в частности, с клиентами, закрывающими свои счета.

Wells Fargo объявила в 2014 году, что она будет пересматривать кредиты, поэтому новые кредитные линии для собственного капитала больше не будут иметь процентный период оплаты. «Продукт должен быть разработан для защиты потребителя в долгосрочной перспективе», Брэд Блэквелл , исполнительный директор ипотеки в Wells Fargo, сказал The Wall Street Journal: «Мы приняли этот шаг не только потому, что это правильно для наших клиентов, а потому, что мы хотели бы привести отрасль к более ответственному продукту». добавил: «Мы хотели исправить недостаток в продукте, который привел к резкому росту платежей». (Подробнее см.

Топливо, которое подпитывало субстандартное расплавление .) Нижняя линия > Citi подробно описал свои риски, но другие банки могут быть столь же уязвимы. Отрадная волна дефолтов по общим кредитным линиям на сумму 158 миллиардов долларов, которые будут сброшены до 2017 года, остается реальной возможностью.