Финансовые эксперты, как правило, предупреждают сотрудников, занимающих слишком много акций своей компании. Слишком много часто определяется как более 5% -10% их инвестиционных активов. Однако акции компании по-прежнему очень распространены в планах 401 (k). По данным Fidelity Investments, около 15 миллионов человек владеют около 400 миллиардами долларов на счет своего работодателя в планах, которые они администрировали с середины 2015 года.

Риски

Сотрудники уже зависят от своего работодателя за зарплату. Добавление чрезмерных сумм акций компании в их плане 401 (k) является рискованным. Во-первых, он представляет собой сконцентрированную позицию. ПИФы или аналогичные инвестиции, как правило, в меню большинства планов, предлагают участникам уровень диверсификации в том смысле, что они обычно содержат ряд акций, облигаций и других базовых инвестиций. Если один холдинг снизится, его влияние на фонд, вероятно, будет минимальным. При резком снижении акций компании это может существенно повлиять на стоимость учетной записи участника. (Подробнее см. Ниже: Советники: избегайте обобщения терпимости к риску вашего клиента .)

Это может увеличить общий риск сотрудников, поскольку их средства к существованию и их выход на пенсию теперь привязаны к здоровью их работодателя. Просто спросите бывших сотрудников таких компаний, как Enron, Lehman Brothers и Radio Shack. Добавьте к этому другую акцию компании, которую они могут держать за пределами своего пенсионного счета, и риск может быть большим. Эти риски не теряются на работодателях, спонсирующих планы 401 (k), и число планов, предлагающих акции компании, частично снижается, поскольку это увеличивает их фидуциарный риск. (Подробнее см. Ниже: Остерегайтесь акций компании в квалифицированных планах .)

Потенциал

Многие компании предлагают свои акции сотрудникам с дисконтом к рыночной цене. Конечно, с акциями, чья цена акций растет, это может быть большой ценностью для сотрудников. Однако, как и любые инвестиции, это необходимо контролировать и контролировать. (Подробнее см. Ниже: Что означает фидуциарная политика DoL для консультантов .)

Еще один потенциал холдинговой компании в 401 (k) - это способность использовать чистую нереализованную оценку (NUA) при выходе из компании. NUA позволяет сотрудникам брать их акции компании в качестве распределения в натуральной форме на налогооблагаемую учетную запись, при этом все же перекладывая другие деньги в плане на индивидуальный пенсионный счет (ИРА), если они того пожелают. Распределение акций компании облагается налогом на основе стоимости сотрудников, а не текущей рыночной стоимости. Преимущество для держателей акций, которые оценили по стоимости, может быть значительным. Любая прибыль на акцию будет иметь право на долгосрочное лечение прироста капитала, где ставки обычно ниже. Распределение пенсионных планов обычно подлежит более высоким ставкам обычного подоходного налога.Для значительного количества акций компании сбережения могут быть очень значительными.

Консультирование клиентов

Финансовые консультанты должны предоставлять консультации клиентам в этой ситуации о том, сколько акций компании, если таковые имеются, подходит для их плана 401 (k) и их общего портфеля. Консультанты оснащены, чтобы взглянуть на все инвестиции клиента на свои пенсионные планы и налогооблагаемые счета. Они знакомы с терпимостью к клиенту, временным горизонтом и финансовыми целями и задачами. (Подробнее см. Ниже: Советы по оценке устойчивости риска клиента .)

Советники также могут консультировать клиентов относительно общей суммы их акций компании, которую они могут удерживать посредством инвестиций в паевые фонды и обменных (ETF) в дополнение к любым опционам на акции, ограниченные фондовые единицы и прямые инвестиции внутри и вне их 401 (k). Крупные компании могут быть представлены в ряде взаимных фондов и могут привести к «скрытой» собственности для ваших клиентов.

В случае компаний, использующих свой запас в качестве подходящего автомобиля в своем плане 401 (k), финансовые консультанты должны помочь своим клиентам понять любые ограничения на диверсификацию от акций и убедиться, что они переносят эти деньги в другие варианты инвестиций на регулярной основе. Хотя это становится все реже, некоторые компании по-прежнему требуют от сотрудников владения акциями, полученными в качестве соответствия в течение определенного периода времени. Советники должны подвергать своих клиентов воздействию этой информации с информацией о рисках и предполагать, что эти клиенты выражают свою озабоченность в отделе кадровых ресурсов своей компании. (Подробнее см. Ниже: 401 (k) Риски Советники должны знать о .)

То, что уместно с точки зрения инвестирования в акции компании, будет варьироваться от клиента к клиенту на индивидуальной основе. За эти годы я видел случаи, когда руководители на определенном уровне должны поддерживать минимальный уровень инвестиций в акции своего работодателя. В аналогичном ключе руководители иногда обязаны хранить подарки на складе (часто за пределами их пенсионного плана) в течение минимального периода времени. Разумеется, эти и другие ограничения и правила должны быть приняты во внимание.

Наконец, акции компании могут быть солидной инвестицией, и, по крайней мере, некоторые клиенты могут захотеть владеть акциями в верхних диапазонах того, что их финансовый советник может считать разумным. (Более подробно см .: Влияние 401 (k) решения суда на советников .)

Итог

Инвестирование в акции компании в рамках плана 401 (k) может быть рискованным предложение для сотрудников, поскольку они не только в состоянии полагаться на своего работодателя на средства к существованию, но и теперь на баланс своего пенсионного плана. Если компания упадет в трудные времена, они могут оказаться безработными, а их баланс 401 (k) уменьшится, если цена акций упадет. Финансовые консультанты имеют хорошие возможности для консультирования своих клиентов, которые могут столкнуться с такой ситуацией. (Дополнительные сведения см. В разделе Как включить ETF в 401 (k) клиента.)