В течение многих лет сложились стандарты бухгалтерского учета в Соединенных Штатах, но по-прежнему существует множество способов, которыми компании могут скрывать свои финансовые результаты. Вы можете выявить эти практики в тех случаях, когда в финансовых отчетах отражается чрезмерно положительная прибыль в сочетании с отрицательным денежным потоком или недорегулированными запасами микрозаполнения или пересчетами в крупных компаниях.

В этой статье мы рассмотрим, почему компании используют творческий учет и как его можно обнаружить, рассматривая финансовые отчеты и раскрытия информации компании. Инвесторы, вооруженные этой информацией, смогут избежать потенциальных проблем и, с другой стороны, найти возможности для инвестиций в непонятые компании. (Чтобы узнать о основах создания отчета о прибылях и убытках, прочитайте Найти качество инвестиций в отчете о прибылях и убытках .)

Преждевременные или фиктивные доходы Один из самых распространенных методов, используемых государственными компаниями, стремящимися искусственно повысить свой доход, - преждевременно признать доходы или просто сфабриковать их вообще. То, когда доходы должны быть признаны, сильно различается, но в конце концов, точка, в которой гарантируется оплата и доставка товаров, является определяющим критерием того, когда доходы должны быть реализованы.

• Посмотрите на признание доходов
  Самый простой способ обнаружить преждевременные доходы - это посмотреть на политику признания выручки компании, найденную в их финансовой отчетности 10-Q или 10-K, поданной в US Securities и Комиссия по обмену (SEC). Инвесторы должны внимательно прочитать эти сноски и посмотреть, как компании признают свои доходы и отмечают любые недавние изменения в политике. Если доходы увеличились по сравнению с предыдущим периодом, сравните политику признания, чтобы гарантировать, что увеличение действительно связано с расширенными бизнес-операциями.
• Мониторинг дебиторской задолженности
  Поскольку доходы, которые преждевременно признаны и в некоторых случаях искусственно создаются, подвержены неопределенности сбора, дебиторская задолженность будет обычно увеличиваться на балансе компании, в то время как ее безнадежная плата также будет постепенно увеличиваться. Инвесторы, которые видят либеральную политику признания доходов, могут захотеть проверить необычное увеличение дебиторской задолженности, чтобы увидеть, есть ли проблемы.
• Проверка емкости
  Во многих случаях компании, производящие доходы, не будут иметь производственных мощностей, чтобы оправдать продажи, которые они регистрируют. В результате инвесторы могут проверить производственные мощности с целью выявления возможных мошеннических действий. Процесс проверки этого будет варьироваться в зависимости от отрасли и может включать в себя просмотр дохода на одного работника, доход на имущество или рассмотрение совокупных активов.Эти цифры следует сравнивать с другими подобными фирмами в конкурирующей отрасли. (Сноски часто служат средством для правильной интерпретации финансовых результатов. Для получения дополнительной информации см. Сноски: Начать чтение Fine Print. )

Общие типы манипулирования доходами

• Боковые письма Письма за пределами обычных каналов корпоративной отчетности между компанией и ее клиентами, которые могут включать в себя такие вводящие в заблуждение условия, как либеральные права на возврат, права на отмену заказы в любое время, непредвиденные обстоятельства, которые могут привести к аннулированию продажи или даже полное отпущение платежей в некоторых случаях.
• Операции со связанными сторонами
  Иногда транзакции продаж происходят в результате существующего соглашения с клиентом, у которого могут не быть одинаковых повторяющихся самофинансируемых перспектив транзакции, не связанной с ней.
• Договоры о досрочном погашении
  Контракты могут быть учтены либо с использованием метода процентного завершения, либо завершенного контракта. Первые можно легко злоупотреблять компаниями, агрессивно оценивая их прогресс.
• Наполнение каналов
  Наполнение каналов происходит, когда компания отправляет продукты дистрибьюторам, которые поощряются к покупке по краткосрочному предложению глубоких скидок. Фактически, это не является надлежащим показателем будущих продаж и может считаться неустойчивым.

Прибыль, классификация и раскрытие информации Pro-Forma

Манипуляция без учета GAAP Многие компании публикуют отчеты о прибылях от проформы, в дополнение к отчетам, скорректированным с GAAP, как способ обеспечить лучшее понимание изменений в операционной Результаты. В законных случаях это означает получение единовременных сборов для сглаживания результатов. Тем не менее, компании также могут манипулировать своими финансовыми результатами под видом отчетов о прибылях от проформы. (Узнать, как интерпретировать результаты финансовых результатов Понимание прибыли Pro-Forma .)

Отчеты о прибылях и убытках Pro-forma - это финансовые результаты, которые не соответствуют GAAP; эти модифицированные заявления законно используются компаниями для сглаживания прибыли путем удаления единовременных товаров, что дает инвесторам картину, которая отражает обычно деловые операции фирмы. Например, одноразовый счет для исправления здания в результате погодного ущерба можно по праву рассматривать как элемент, который не способствует репрезентативной оценке компании.

Несмотря на положительные аргументы в пользу этих мер, существует множество способов, с помощью которых можно получить прибыль за проформу. Например, компании могут выборочно добавлять различные корректировки за пределы процентов, налогов, амортизации и амортизации, таких как единовременные, неденежные и неоперационные статьи. В результате важно, чтобы инвесторы всегда помнили, чтобы посмотреть на прибыль по GAAP для более четкого представления об истинных финансовых показателях.

Манипулирование GAAP Помимо отчетов о прибылях от проформы, компании также могут вводить в заблуждение инвесторов, творчески классифицируя свои доходы несколькими способами, в том числе:

• Операционный доход строго не определен в соответствии с ОПБУ, поскольку классификации на усмотрение - элементы, которые классифицируются по этому элементу, могут избирательно выбираться руководством.Например, единовременные доходы, такие как специальные сборы, расчеты акций класса акционеров и необычные события, могут быть включены или опущены в рамках показателя, чтобы представить стоимость, которая умиротворяет акционеров.
• Продажи и валовая прибыль также можно манипулировать во многих отношениях в рамках ограничений GAAP. Например, компании могут классифицировать продажи как общую сумму, выставленную клиенту, так и ожидаемую сумму. Кроме того, продажи также могут зависеть от того, рассматривается ли доставка и обработка в качестве части доходов. Наконец, валовая прибыль может быть изменена путем переноса определенных расходов между SG & A и другими расходами на продажи.

  В конце концов, эти изменения не влияют на чистую прибыль, как фиктивные показатели продаж, но они создают искусственно более высокие или более низкие показатели доходов, которые могут ввести в заблуждение акционеров. В результате очень важно, чтобы инвесторы внимательно следили за результатами GAAP компании в дополнение к результатам проформы, а также внимательно рассматривали каждую позицию.

Заключение Существует множество способов, которыми публичные компании могут творчески манипулировать своими доходами, изменять сами доходы, творчески классифицировать доходы, использовать вводящие в заблуждение заявления о проформы. Хотя эти практики часто являются законными, если они не подвергаются насилию, инвесторы должны копать немного глубже для некоторого реального спокойствия. (Для получения дополнительной информации см. Раскрытие карьеры в судебном учете. )