После публикации прибыли в портфеле последнее, что вы хотите сделать, это вернуть их. Защита вашего портфеля ценных бумаг является чрезвычайно важной частью управления портфелем. Есть несколько способов приблизиться к этому; некоторые из наиболее распространенных включают покупку опционов на покупку и покупку обратного биржевого фонда (ETF). Необходимо понять, как каждый работает и насколько хорошо каждый достигает целей защиты прибыли от портфеля.

Виды защиты и правильного выбора

Рассмотрение вопроса о покупке защиты обычно связано с опасением, что в краткосрочной перспективе произойдет что-то негативное, которое повлияет на ваш портфель. Во-первых, важно определить, почему вы рассматриваете покупку защиты: ожидаете ли вы краткосрочной коррекции на рынке? Вы боитесь, что негативные новости могут повлиять на акции в краткосрочной перспективе, но долгосрочные фундаментальные показатели сильны?

Специфические опасения по запасам:

Если у вас есть особые опасения, тогда покупка опционов на покупку для хеджирования против снижения запасов является подходящим действием.

Покупка опциона «пут» дает вам право, но не обязательство продавать 100 акций основного капитала по установленной цене исполнения. Поэтому, если вас беспокоит кратковременная волатильность, вы можете приобрести вклады в размере, равном количеству базовой ценной бумаги, с ценой исполнения, равной минимальной цене, которую вы готовы продолжить держать на складе, и за временные рамки вы обеспокоены изменчивостью произойдет.

Например, предположим, что вы владеете 100 акциями XYZ, фармацевтической компании, в настоящее время торгующейся на уровне $ 55. Вы считаете, что долгосрочные перспективы благоприятны, но беспокоятся о некоторой краткосрочной волатильности в течение следующих двух месяцев, так как некоторые клинические данные будут опубликованы. Если новость отрицательная, то вы готовы держать акции, когда она упадет до минимума 50 долларов (в этом случае проигнорируйте премию по ставке), но если она опустится ниже этой цены, вы не захотите ее удерживать. Исходя из этих параметров, вы должны приобрести один банк, который дает вам возможность продать 100 акций (сумма, которую вы владеете) с датой исполнения двух месяцев и ценой исполнения $ 50. Поэтому, если акции падают, но поддерживает цену более 50 долларов США, вы готовы удерживать акции и выдерживать краткосрочную волатильность. Но если запасы упадут ниже 50 долларов США, ставка будет защищена от убытков ниже отметки в 50 долларов.

Особые опасения отрасли или рынка:

Если у вас есть опасения, что отрасль или более широкий рынок могут немного замедлиться, у вас есть несколько вариантов. Первый из них достигается путем покупки на рынке сектора или рынка ETF. Найдите ETF, который содержит запасы, которые соответствуют вашим запасам в аналогичных весах для сектора, который, в свою очередь, соответствует вашим запасам на широкой рыночной основе.Например, если вы обеспокоены тем, что запасы фармацевтического сектора в вашем портфеле упадут, вы можете приобрести защитный пакет на фармацевтическом ETF, например, SPDR S & P Pharmaceuticals ETF ( ARCA : XPH XPHSPDR S & P Phrmct41. 21 + 0. 39% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Как и в предыдущем примере, вы будете стремиться соответствовать временным рамкам, количеству и ценам, исходя из ваших ожиданий и уровней, которые вы готовы принять.

Кроме того, вы можете приобрести обратный ETF. Ключ к покупке соответствующего обратного ETF, как и любой ETF, исследует основные холдинги, чтобы соответствовать именам с запасами в вашем текущем портфеле. Используя другой пример, если вы боитесь, что рынок может столкнуться с краткосрочным откатом, и у вас есть много акций, хранящихся в Dow Jones Industrial Average (DJIA), вы можете использовать ETF, например Short Dow 20 ( NYSE >: DOG DOGPrShs Sht Dow3015. 74-0. 19% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), чтобы хеджировать вашу экспозицию DJIA. Другой целью при покупке защиты может быть добавление ее в достаточно большом количестве с целью обеспечения достаточного времени для восстановления позиции. Это означает, что вы определяете, какой процент от портфеля вы готовы потерять, пока вы разматываете позицию, и это определяет объем защиты, которую вы покупаете.

Итог

Несмотря на выбор безопасности, понимание вашей цели имеет решающее значение для ее достижения. Покупка защитных чеков, коротких или заемных ETF - это наиболее распространенные инструменты, и выбор зависит от причины покупки защиты, а также от степени понимания или сложности каждой инвестиции.