Direxion Daily Gold Miners Bull 3x ETF (NYSEARCA: NUGT NUGTDx Dly Gold Min29. 99 + 4. 50% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) за август 2016 года увеличился на 163%. Основным фактором, определяющим силу НУГТ, является повышение цен на золото, которое за тот же период увеличилось на 110 долл. США. По мере роста цен на золото стоимость горнодобывающих компаний увеличивается, поскольку более высокие цены на золото повышают стоимость их резервов и рентабельность.

Фон NUGT

NUGT - это фондовый биржевой фонд (ETF), который отслеживает индекс золотодобывающих компаний NYSEARCA. Он отслеживает этот показатель ежедневно с помощью тройного рычага. ЕФО - это сложный инструмент, подходящий для краткосрочных активных трейдеров, которые понимают его риски и структуру. NUGT достигает этого рычага за счет использования фьючерсов, производных инструментов и свопов.

Золото заработало исключительно хорошо за предыдущие шесть месяцев из-за замедления роста курса Федеральной резервной системы, заокеанские центральные банки двинулись к отрицательным процентным ставкам и увеличили угрозы финансовой стабильности. В целом, эти события привели к снижению реальных процентных ставок. Реальные процентные ставки - это просто разница между номинальными процентными ставками и инфляцией. Когда реальные процентные ставки снижаются, это делает золото более привлекательным в качестве хранилища ценных бумаг, что приводит к притокам и более высоким ценам.

Подробнее Dovish Fed

В декабре 2015 года Федеральная резервная система впервые повысила процентные ставки почти за десять лет. Этот шаг произошел после нескольких лет незначительного ужесточения денежно-кредитной политики за счет сокращения количества количественного смягчения (QE) и выражения уверенности в способности экономики переваривать более высокие процентные ставки. Согласно прогнозам должностных лиц ФРС, в 2016 году ожидалось от трех до пяти повышения ставок. Однако по состоянию на август никаких дополнительных повышений ставок не было.

В результате такого изменения политики произошло множество факторов, таких как отсутствие инфляции, проблемы в мировой экономике, слабая промышленная экономика и проблемы, связанные с высокодоходным кредитом, учитывая слабость в цены на нефть. Кроме того, риторика чиновников ФРС изменилась с упором на финансовую стабильность и признаки растущего инфляционного давления на обсуждение более высоких целевых показателей инфляции. Это привело к увеличению притока золота и горняков, поскольку процентные ставки остаются более низкими в течение более длительного периода времени.

Заграничные центральные банки

В то время как Федеральная резервная система просто приостановила рост процентных ставок, Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Банк Японии (BOJ) продолжали смягчать политику, поскольку они борются с преодолением дефляционных условий.BOJ начал экспериментировать с отрицательными процентными ставками и покупками активов корпоративных облигаций и акций. ЕЦБ намекнул на аналогичные меры, если условия продолжают ухудшаться.

Для золота эти события были бычьи, поскольку они подталкивают реальные процентные ставки ниже. Инвесторы покупают облигации, выпущенные правительством, поскольку они безрисковые и предлагают некоторую доходность. Однако из-за действий ЕЦБ и БОЯ многие из этих инструментов имеют отрицательную доходность. Поэтому некоторые из этих средств отвлекаются на золото, что выглядит сравнительно более привлекательным с доходностью нуля. Это также повлияло на процентные ставки в Соединенных Штатах. За последние шесть месяцев доходность 10-летней ноты снизилась с 1. 75 до 1. 55%. Если процентные ставки будут снижаться, NUGT будет двигаться вместе с золотом.

Финансовая нестабильность

Еще одним катализатором, определяющим силу цен на золото и золотодобытчиков, является повышенная угроза финансовой стабильности. Золото - это хеджирование доверия к финансовой системе. За последние шесть месяцев доверие подрывается из-за решения Соединенного Королевства выйти из Европейского Союза (ЕС). Политики с обеих сторон пообещали сделать этот переход настолько плавным, насколько это возможно, но есть много непознаваемых аспектов этого процесса. Это привело к увеличению хвостовых рисков, которые трудны для рынков для оценки цен на активы.

Еще одна угроза финансовой стабильности - это возобновление медвежьего рынка в ценах на нефть. Эта угроза отступила, поскольку цены на нефть восстановились; однако возникли опасения по поводу финансов нефтедобывающих стран и высокодоходных кредитов, когда цены на нефть находились в свободном падении. Такая слабость может создать эффект домино, где страх и ликвидация могут устоять, что приведет к событиям типа 2008 года.