a:

Существует два типа банкротства или мошенничества, которые могут повлиять на владельцев обычных акций. Первым является банкротство или мошенничество со стороны эмитента обыкновенных акций. Второй - банкротство или мошенничество со стороны брокера или дилера ценных бумаг, с которыми инвесторы владеют обыкновенными акциями на счетах.

Есть примеры успешных судебных процессов, в которых инвесторы получали небольшую часть своих первоначальных инвестиций после банкротства или мошенничества, например, в отношении бывших управленческих команд WorldCom и Enron. По большей части владельцы обыкновенных акций не имеют защиты от банкротства или мошенничества, увековеченных эмитентами обыкновенных акций. Держатели обыкновенных акций остаются в силе после держателей облигаций, привилегированных акционеров и других кредиторов в таком случае.

Кроме того, существует множество примеров компаний, акции которых упали до нуля или почти равны нулю в цене, как и акции WorldCom и Enron, но без каких-либо процедур банкротства или обвинений в мошенничестве. Примерами таких компаний с обыкновенными акциями являются эмитенты фондовых акций La Quinta Resources Group и Opawica Explorations. По существу, нет никаких гарантий для владельцев обыкновенных акций в случае банкротства, мошенничества или полной потери капитала по неизвестным причинам.

Существуют и другие примеры, в которых инвесторы приобрели качественные обыкновенные акции, а затем понесли убытки, когда их брокеры стали неплатежеспособными или причинили убытки либо путем простого присвоения активов инвесторам, либо не позволяли им доступа к счетам или ликвидации позиций. По состоянию на 2015 год в Соединенных Штатах защита от таких потерь может быть предоставлена ​​Корпорацией по защите прав инвесторов (SIPC), которая была утверждена Законом о защите ценных бумаг в 1970 году (SIPA).

SIPC обеспечивает защиту до 500 000 долларов США в капитале инвестора, в том числе 250 000 долларов США, удерживаемых наличными деньгами, хранящихся на счетах дилеров ценных бумаг. Обычные владельцы акций в У. С. защищены SIPA стоимостью до 500 000 долларов США в случае несостоятельности со стороны их брокера.

Два примера того, когда компании с ценными бумагами, держащими активы клиентов, обанкротились, заключались в том, что Lehman Brothers и Bernard L. Madoff Investment Securities в 2008 году стали неплатежеспособными.

SIPC быстро перешел на передачу активов, включая обыкновенные акции, в размере 110 000 Lehman для других фирм, что позволяет им продолжать торговать на нестабильных рынках, предотвращая непознаваемые потери и эрозию доверия инвесторов.

Дело с Бернардом Л. Мэдоффом Инвестиционным ценным бумагам было не так просто. Большинство счетов Мэдоффа были полностью вымышленными.SIPC был вынужден изучить, какие клиенты получили какой-либо капитал взамен и которые понесли полные потери. По состоянию на январь 2015 года клиенты с инвестиционными ценными бумагами Bernard L. Madoff с чистыми денежными позициями до 875 000 долларов были полностью оплачены. Клиенты с суммой, превышающей эту сумму, получили 42. 87% своих инвестиций, а также SIPC в размере до 500 000 долларов США.