Конечные пользователи форвардных контрактов варьируются в разных секторах. В общем, конечные пользователи сталкиваются с определенными проблемами управления рисками, которые могут быть смягчены соответствующим форвардным контрактом. Однако, поскольку форвардные контракты не найдены на официальном обмене, конечные пользователи должны найти контрагента по своим контрактам. Дилер используется для поиска бесплатного контрагента, который может предоставить финансовую операцию для решения проблемы. Проблема может заключаться в том, что конечный пользователь хочет уменьшить или устранить риск или просто хочет занять позицию в отношении того, как рынок может двигаться в будущем. Конечными пользователями обычно являются корпорации, некоммерческие организации и правительства. Ниже приведены два примера ситуаций, когда конечные пользователи могут снизить риск с помощью форвардных контрактов.
Инженерная фирма, расположенная в Риме, Италия, имеет контракт с американской компанией на шесть месяцев работы. Итальянская компания оплачивается двумя частями: первый платеж в начале контракта и окончательный платеж на дату окончания контракта. Итальянская компания организует закрытый форвардный контракт на окончательный платеж. Это защищает компанию от колебаний валютных курсов и устанавливает, сколько компания получит в евро за ее окончательный платеж. Это позволяет компании избежать потери дохода неожиданно в результате колебаний курса.
Импортер в Чикаго ведет линию керамики из Испании. Запасы должны прибыть в У. С. в трех партиях в течение следующих двух месяцев. Поскольку импортер будет платить за каждую партию по прибытии, импортирующая компания организует открытый форвардный контракт, равный стоимости всего заказа в евро. Открытый контракт позволяет импортирующей компании совершать серию платежей, используя сумму контракта в течение всего периода действия контракта. Благодаря форвардному контракту импортер точно знает, сколько ему нужно заплатить за пересылку в долларах США, вместо того, чтобы изменить эту сумму из-за колебаний курса между тем, как он заказывает заказ и когда приходит отправка.
Фермеры, производители, импортеры и экспортеры являются типичными конечными пользователями, которые хеджируют свои позиции, покупая или продавая на фьючерсном рынке, чтобы обеспечить будущую цену товара, который будет продан позднее на рынке наличных денег.
Другие участники рынка, однако, не стремятся минимизировать риск, а скорее использовать рискованный характер фьючерсного рынка. Это спекулянты, и они стремятся получить прибыль от самого изменения цен, которое хеджирует, защищая себя. Хеджеры хотят минимизировать свой риск независимо от того, что они инвестируют, в то время как спекулянты хотят увеличить свой риск и максимизировать свою прибыль. В отличие от хеджера, спекулянт фактически не пытается владеть рассматриваемым товаром.Скорее, он или она выйдут на рынок, стремясь получить прибыль, компенсируя рост и снижение цен путем покупки и продажи контрактов.
Дилер
Дилер помогает упростить торговлю и структуру этих транзакций на основе конкретных потребностей и целей конечного пользователя. Дилеры могут взять другую сторону торговли для конечного пользователя или дилер может найти другого контрагента, который имеет совершенно противоположные потребности конечного пользователя. Дилер отличается от агента тем, что он получает право собственности на этот актив и, таким образом, подвергается определенному риску. Дилер имеет право собственности, хотя бы на мгновение, между покупкой одной стороны и продажей другой стороне и, таким образом, получает компенсацию за счет разницы между оплаченной ценой и полученной ценой.
Лица или фирмы могут выступать в качестве брокера или торговца в отдельных транзакциях. Это помогает дилеру снизить риск конечного пользователя от производных инструментов и может позволить дилеру получать дополнительный доход, покупая и продавая эти контракты со своей клиентурой. Дилеры, как правило, являются брокерами / дилерами и / или крупными глобальными банковскими учреждениями, такими как JP Morgan Chase, Citigroup и UBS Warburg, чтобы назвать некоторые из них.