Кредитные позиции многих страны с формирующимся рынком резко улучшились после ряда кризисов суверенных долгов в 1990-х годах. Ряд стран с формирующимся рынком сохранили свои фискальные позиции и имеют управляемую задолженность по коэффициентам валового внутреннего продукта (ВВП), создавая улучшенные рейтинги суверенного долга, присвоенные кредитными рейтинговыми агентствами. По данным Moody's, с 1999 по 2016 годы страны с формирующимся рынком улучшили свои рейтинги государственного долга, такие как Россия от Caa2 до Ba1, Мексика от Baa3 до A3, Бразилия от B3 до Ba2 и Индии от Ba2 до Baa3. Рейтинги инвестиционного уровня Moody's варьируются от Baa3 до Aaa, а его рейтинги неинвестиционного класса варьируются от C до Ba1. Кроме того, средний прирост суверенного долга развивающихся рынков снизился с 12 до 14% в 1999 году до примерно 2-4% с 2010 по 2015 год.

Из-за сверхнизкой доходности по долговым обязательствам развитых стран многие инвесторы начали искать более высокую доходность среди стран с формирующимся рынком, что привело к колоссальному притоку капитала. При таком большом присутствии иностранных инвесторов на развивающихся финансовых рынках развивающиеся страны теперь подвергаются быстрым изменениям в глобальных настроениях. С распродажей фондового рынка и разгромом ценных бумаг с фиксированным доходом, выпущенных энергетическими компаниями в конце 2015 года и в начале 2016 года, страхи быстро распространяются на более рискованные активы, что приводит к оттоку капитала из долгосрочных (с начала года) из средств инвестируя в облигации развивающихся рынков. С 3 ноября 2015 года по 11 февраля 2016 года индекс Standard & Poor's 500 снизился на 13%, в то время как сфокусированный сфокусированный сфокусированный сфокусированный сфокусированный на BofA Merrill Lynch американский доллар вырос более чем на 30%.

Ишарес JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF

iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (NYSEARCA: EMB EMBiSh JP Morg EMB115. 21-0. 18% Созданный с помощью Highstock 4. 2. 6 ) стал свидетелем оттока капитала в размере 242 млн. Долл. США по состоянию на 4 марта 2016 года. Этот биржевой фонд (ETF) был создан в декабре 2007 года. Он отслеживает инвестиционные показатели JP Morgan EMBI Global Core

Индекс, который состоит из облигаций долларовых облигаций США, выпущенных правительствами стран с формирующимся рынком. ЕФО не несет никакого валютного риска, и его доходность не повышается за счет обесценения доллара США по отношению к иностранной валюте. У фонда есть 5 долларов. 4 миллиарда активов под управлением (AUM) и 304 холдингов.

Портфель фонда хорошо диверсифицирован на разных развивающихся рынках; в пятерку стран входят Мексика с распределением 6,7%, Индонезия - 5,4%, Россия - с ассигнованиями 5 34%, Турция - 5,2%, а Филиппины - 5,15% ,Холдинги сосредоточены на суверенном долге с 80% -ным распределением и агентским долгом с 19-процентным распределением. Около 55% акций фонда являются облигациями инвестиционного класса, а средний рейтинг портфеля фонда - BB. ЕФО имеет средний срок погашения 11. 15 лет, средняя продолжительность 7. 08 лет, 12-месячная доходность 4 77% и 30-дневный доход по ценным бумагам и биржам (SEC) 5,15% ,

По состоянию на 21 марта 2016 года iShares J. P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF продемонстрировал прирост с начала года до 5% и годичный прирост в 4,9%. Он произвел среднюю годовую доходность 2,4% за трехлетний период и 5 51% за пятилетний период. Morningstar присудил фонду пятизвездочный общий рейтинг в категории облигаций развивающихся рынков. Фонд поставляется с коэффициентом расходов 0,4%.

IShares Emerging Markets Местная валютная облигация ETF

Фондовая биржа iShares Emerging Markets ETF (NYSEARCA: LEMB LEMBiShs JPM EM LCB46. 80 + 0. 21% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) закончили отток капитала с начала года в размере 162 млн. Долл. США на 4 марта 2016 года. Он начал свою деятельность в октябре 2011 года для отслеживания инвестиционных результатов Barclays Emerging Markets Broad Local Currency Bond Index, который состоит из суверенных облигаций, выпущенных развивающимся рынком стран в местной валюте. Возврат фонда подлежит валютным эффектам и может быть намного ниже в долларах США, если местные валюты обесцениваются. Фонд собрал 332 доллара. 5 миллионов в AUM, и имеет 205 холдингов.

Наибольшие страны, представленные в портфеле ЕФО, включают Южную Корею с распределением на 20 32%, Бразилию - 12,1%, Мексику - 8,8%. Основная часть портфеля состоит из облигаций инвестиционного уровня со средним кредитным рейтингом BBB. ЕФО имеет средний срок погашения 6. 93 года, средняя продолжительность составляет 4. 78 лет, 12-месячный доход от урожая 0,42% и 30-дневный доход SEC в 4,82%.

По состоянию на 21 марта 2016 года фондовая биржа iShares Emerging Markets в национальной валюте ETF продемонстрировала прирост с начала года на 6. 42% и годовую убыль 1,89%. Средний годовой доход за трехлетний период составляет 4,97%. Фонд имеет двухзвездочный общий рейтинг от Morningstar и коэффициент расходов 0,5%.

PowerShares Emerging Markets Sovereign Debt Portfolio

Портфель долговых обязательств PowerShares Emerging Markets (NYSEARCA: PCY PCYPwrShr ETF FTII29. 41-0. 25% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) по сравнению с 4 марта 2016 года составил отток капитала в размере 89 млн. долл. США. Он был запущен в октябре 2007 года для отслеживания инвестиционных результатов БД «Emerging Market USD Liquid Balanced Index», который состоит из суверенных облигаций, выраженных в долларах США, выпущенных правительствами стран с формирующимся рынком , В отличие от других подобных ETF, этот фонд выбирает свои облигации на основе оценочных характеристик и использует равный страновой вес. У фонда есть 2 доллара. 8 миллиардов в AUM и 86 холдингов.

Ни одна страна не учитывает более 4% чистых активов ЕФО. Страны, представленные в ее портфеле, включают Колумбию, Бразилию, Мексику и Индонезию.Средний кредитный рейтинг ЕФО стоит на уровне BB, поскольку облигации инвестиционного класса доминируют над своим портфелем. Средний срок погашения составляет 14. 26 лет, средняя продолжительность 8,45 лет, 12-месячная доходность 5,37% и доходность SEC на 30 дней 5,7%.

По состоянию на 21 марта 2016 года портфель суверенных долговых обязательств PowerShares Emerging Markets увеличился с начала года до 4. 79% и годовой доход составил 5. 89%. ЕФО также продемонстрировал среднюю годовую доходность 3,8% за трехлетний период и 6,4% в течение пятилетнего периода. ЕФО имеет пятизвездочный общий рейтинг от Morningstar и коэффициент расходов 0,5%.