После года оттока от высокодоходного обмена корпоративными облигациями (ETF), которые насчитывали миллиарды долларов, выпуск позитивных экономических данных и сплочение рынков акций увеличили аппетиты инвесторов к риску с фиксированным доходом в феврале 2016 года. В результате два крупнейших высокодоходных фонда корпоративных облигаций , iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSEARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) и SPDR Barclays High Yield Bond ETF (NYSEARCA: JNK JNKSPDR Blmbrg Brc36. 98-0. 05% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), приток составил более 1 миллиарда долларов каждый.

iShares iBoxx $ Высокая доходность Корпоративная облигация

С активами под управлением (AUM) в размере 16 долларов США. 33 млрд. По состоянию на 14 марта 2016 года, iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond является крупнейшим ETF в категории высокодоходных облигаций. Фонд в среднем составляет $ 1. 26 миллиардов долларов в день в день, измеряемый на 45 дней, что приводит к высоким уровням ликвидности и эффективному исполнению для крупных институциональных трейдеров.

Индустриальные активы являются крупнейшим распределением сектора портфеля на уровне 84. 19%, за ними следуют финансовые показатели - 11 56%. Приток в феврале был во многом обусловлен тенденцией высокодоходных облигаций из обоих этих секторов к процветанию, когда экономика растет умеренными темпами, что приводит к укреплению корпоративных финансов и снижению ставок дефолта. Финансовые показатели могут выиграть от более сильных кредитных портфелей, более высокой прибыли и увеличения объема кредитования. Стабилизация цен на нефть также привлекала инвесторов из-за влияния ETF на энергетическую задолженность, которую портфель классифицирует как компонент промышленного сектора и составляет 10. 16% фондов фонда.

Распределение фонда составляет 5. 39%, при этом цена акций торгуется на низких 80 долларах. Цены на акции варьировались от 75 долларов США. 09 до 91 долл. США. 56 за акцию за последние 52 недели. Средневзвешенный срок погашения фонда составляет 6,4 года, а его продолжительность - 4. 3. Он выделяет 50% портфеля на облигации с рейтингом BB и 39% по кредитам с рейтингом B.

SPDR Barclays High Yield Bond ETF

Как вторая по величине высокодоходная корпоративная облигация ETF по состоянию на 14 марта 2016 года, приток в SPDR Barclays High Yield Bond ETF следовал той же логике, которая привела капитал к iShares iBoxx $ High Yield Корпоративная облигация ETF. Две композиции ETFs аналогичны, при этом SPDR ETF имеет немного более высокую подверженность промышленному сектору 87. 48% и немного более низкую подверженность финансовым показателям на уровне 8. 03%. SPDR ETF - $ 11. 79 миллиардов в AUM и ежедневный объем торгов в размере 495 долларов США. 96 миллионов обращаются к учреждениям.

SPDR ETF, как правило, имеет немного более высокое распределение по энергетической задолженности в процентах от холдингов по сравнению с ETF iShares.Это дает SPDR ETF преимущество над его более крупным конкурентом в высокодоходном пространстве ETF, по крайней мере для инвесторов, ищущих доступ к этому сектору.

При торговле акциями в середине 30-х годов, скорость распространения для SPDR ETF составляет 6,4%. За последние 52 недели акции торгуются между 31 долларом. 27 и 39 долларов США. 65 на акцию. Средневзвешенный срок погашения активов фонда составляет 6. 3 года, а его продолжительность - 4. 4. Портфель имеет 84% долга по облигациям BB и B с рейтингом, равным равным 42% для каждого рейтинга.

Нижняя линия

Изменение настроений на рынке в феврале привело к притоку высокодоходных корпоративных облигаций ETF после нескольких месяцев оттока из-за опасений замедления глобальной экономики в сочетании с падением цен в энергетическом и сырьевом секторах. В результате инвесторы, видящие потенциал для положительной общей среды для высокодоходных облигаций, выделили более 1 млрд. Долл. США как для ETF iSxares iBoxx $ High Yield Corporate Bond, так и для ETF SPDR Barclays High Yield Bond. Однако четкие сигналы о долгосрочной силе экономики и направлении цен в энергетическом и сырьевом секторах еще не реализованы. По этой причине инвесторы должны учитывать все потенциальные риски до размещения ставок на высокодоходные корпоративные облигации ETF.