В последнее время цены на биржевые фонды (ETF) снижаются. Однако, поскольку эти расходы снижаются, многие поставщики фондов принимают творческие подходы, чтобы компенсировать потерянный доход. Инвесторы, рассматривающие ETF, могут извлечь выгоду из того, чтобы больше узнать о связанных с этим сборах, поскольку эти расходы могут оказать значительное влияние на доходность.

Коэффициент затрат

Знание коэффициента расходов, который является годовым вознаграждением, взимаемым за счет своих инвесторов, имеет решающее значение для понимания затрат ЕФО. Этот коэффициент измеряет расходы, связанные с управлением фондом, в процентах от общих активов. Операционные расходы фонда могут потенциально включать плату за управление, административные сборы, оплату 12b-1 и судебные издержки.

Операционные расходы, связанные с различными фондами, охватывают широкий диапазон, и средства ежегодно расчитывают свои коэффициенты расходов. Любые расходы, потраченные на операцию фонда, уменьшат доходы фонда. Это различие имеет решающее значение, поскольку окончательная отдача может быть ключевой переменной при выборе фонда. Фактически, Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87. 14 + 0. 05% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) заявила, что коэффициенты расходов по-прежнему являются наиболее надежным предиктором производительность и инвесторы должны использовать эти коэффициенты в качестве первичного теста при рассмотрении средств. Кроме того, Morningstar подчеркнул, что простой способ увеличить шансы на успех - это покупка средств с низкой комиссией.

Постепенное снижение в пошлинах

Хотя гонорары привлекают значительное внимание, есть свидетельства того, что они снижаются. В ноябре 2015 года BlackRock, Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 85-0. 47% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), который в то время имел 818 миллиардов долларов США в ETF активы под управлением (AUM), объявили, что он взимает комиссионные за семь из своих основных фондов iShares Core. В результате этого шага iShares Core S & P Total US Stock Market ETF (NYSEARCA: ITOT ITOTiShs CoS & PT ETF59. 25 + 0. 08% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) стало самый дешевый такой фонд, после того, как BlackRock сократил свой коэффициент расходов с 0. 07% до 0. 03%.

Конкуренты BlackRock быстро последовали этому примеру, как Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 65-0. 38% Создано с Highstock 4. 2. 6 >) ответил на это сокращение, и Vanguard Group заявила, что снизит гонорары до 25% на десятки своих средств. На фоне этих событий Morningstar подсчитала, что количество ETF и паевых фондов, стоимость которых составляет менее 10 долларов США за 10 000 долларов США, превысила 100. Некоторые из фондов, расходы которых снизились больше всего, являются ETF, которые пытаются тиражировать широкие индексы. Отраслевой отклик

По мере того, как сборы с предприятий снижаются, некоторые компании продают альтернативные ETFs, инвестиционные автомобили, которые используют нетрадиционные стратегии, чтобы помочь инвесторам получить доступ к стратегиям, которые они не могли получить в противном случае.Эти средства предоставляют инвесторам доступ к стратегиям, основанным на волатильности, стратегиям хедж-фондов и другим стратегиям, использующим кредитное плечо, хеджирование валюты и варианты изменения акций и облигаций.

Хотя эти средства могут предоставить инвесторам множество вариантов, они часто имеют более высокие расходы. Например, Global X SuperDividend Alternatives ETF (NASDAQ: ALTY

ALTYGlobal X15. 37-0. 42% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) предоставляет инвесторам широкий доступ к активам, приносящим доход , включая основные партнерские отношения (МЛП), инфраструктуру и недвижимость, а также стратегии с фиксированным доходом и производными инструментами, следуя Индексу индексов SuperDividend Alternends. В то время как ALTY обеспечивает надежный доход, предлагая 30-дневную доходность SEC на уровне 9 03% по состоянию на 1 апреля 2016 года, она также сопряжена с высокими расходами, включая годовой фонд, операционный расход 1,4% и общие расходы 3,03 %. Взносы на акционные фонды

Расходы пассивно управляемых фондов за последние годы снизились, но затраты на активно управляемые фонды пошли в обратном направлении. Например, в 1990 году альтернативные паевые фонды имели средний коэффициент расходов 1,48%, но к марту 2016 года этот коэффициент вырос до 1,89%.

Поскольку многие альтернативные ETF являются новыми, им, возможно, не приходилось строить на тех же уровнях активов, что и более установленные фонды, такие как депозитарные расписки Standard & Poor's. Эта небольшая база активов может оказывать повышенное давление на расходы этих небольших фондов. Если эти альтернативные ETF станут более популярными, им может быть легче снизить их комиссионные. Во всяком случае, инвесторы должны помнить о той ключевой роли, которую имеют расходы на возврат средств. Эти затраты могут быть разницей между встречами или отсутствием инвестиционных целей.