Страны, входящие в ОПЕК, контролируют более 75% мировых запасов нефти и отвечают за 40% всей добычи нефти в мире. Казалось бы, ОПЕК может осуществлять контроль над мировыми ценами на нефть через чистый объем. Но реальность на земле различна. Несмотря на то, что он имеет возможность в определенной степени откалибровать цены на нефть, сочетание экономических, политических и географических факторов не позволяет им контролировать цены на нефть.

Роль производителей, не входящих в ОПЕК, в установлении цен на нефть

До 1970-х годов США были крупнейшим в мире производителем сырой нефти, а цены на нефть почти полностью зависели от предложения и спрос. Цены увеличивались, когда спрос увеличивался во время Второй мировой войны и последующий дефицит угля. И они уменьшились, когда спрос спал во время Великой депрессии.

Но в 1973 году арабские члены ОПЕК ввели нефтяное эмбарго против Соединенных Штатов, чтобы наказать его за поставки Израиля во время арабо-израильской войны. Это сократило производство, заставив цены на нефть с $ 3 до $ 12 за баррель. И какое-то время казалось, что мир был обязан ОПЕК за его нефть.

По мере роста цен на нефть в течение последующих десятилетий появление нефтедобывающих компаний, не входящих в ОПЕК, изменило эту ситуацию. Производители, не входящие в ОПЕК, такие как Норвегия и Россия, подрывают влияние ОПЕК, продавая нефть по рыночным ставкам, независимо от того, что решает ОПЕК. Производители из стран, не входящих в ОПЕК, состоят из нескольких частных нефтяных компаний и национализированных правительственных учреждений, таких как CNOOC в Китае, StatOil в Норвегии и British British Petroleum. Вместе они отвечают за 57% мировой добычи нефти сегодня. С различными политическими приоритетами они в основном являются капиталистическими предприятиями, занимающимися добычей нефти для финансирования своих правительств или для получения максимально возможной прибыли.

При огромных запасах нефти ОПЕК имеет мандат на ограничение добычи для поддержания цены на нефть. По мере того как число производителей нефти, не входящих в ОПЕК в мире, размножается, прямое влияние ОПЕК на цены на нефть ослабевает. Доля ОПЕК на мировом рынке нефти снизилась с 52% в 1973 году до 30% в 1985 году. Даже внедрение системы ценообразования в нетбуре, которая обещала гарантированную маржу нефтепереработки для производителей, не могла остановить снижение цен на нефть, которая упала до 10 долларов США в 1986.

Чтобы стабилизировать ситуацию, мировые производители нефти установили цены на нефть, впоследствии были установлены на основе контрольных цен для Западного Техасского Промежуточного. Но эта система также оказалась ошибочной, потому что она была основана на неликвидном рынке, который подвержен бумам и спадам, и зависел от зарегистрированных транзакций. Затем нефтяной рынок перешел к текущей модели ценообразования на фьючерсы.(См. Также Что мы узнали из последнего нефтяного шока .)

Комплексное уравнение для определения цен на нефть

В настоящее время цены на нефть устанавливаются на основе комплексного метода сигнализации и прогнозов цен на нефть , ОПЕК устанавливает производственную квоту на основе известных запасов каждой страны-члена. Кроме того, у него есть «запасная квота» запасов нефти, которые прижимаются к действию, когда есть проблема с производством.

По мнению некоторых комментаторов, способность ОПЕК влиять на цены на нефть с ее резервной мощью дает ей возможность контролировать нефтяные рынки. Например, после терактов 11 сентября цены на нефть стали неожиданным свободным падением, поскольку ОПЕК активизировала поставки, чтобы успокоить мировые рынки. Точно так же крах Советского Союза прервал поставки нефти в мире, потому что раздробленное государство было крупным производителем нефти. Опять же ОПЕК увеличила производство. (См. Также Что определяет цены на нефть? )

ОПЕК использует механизм ценовых диапазонов для определения ожиданий ценообразования на основе известных запасов в странах-членах ОПЕК наряду с чтением геополитического климата. Если цены упадут ниже уровня пола, установленного механизмом ценового диапазона в течение десяти дней подряд, ОПЕК автоматически сократит производство. Если цены растут выше группы в течение 20 дней, организация увеличивает производство для поддержания цен. Рынок фьючерсов принимает этот сигнал и отвечает своей собственной цифрой, основываясь на оценке общедоступной информации о возможностях, не входящих в ОПЕК (ОПЕК не публикует такую ​​информацию публично) и мировых событий. Таким образом, рыночная цена на нефть является многосторонним процессом, а не односторонним решением ОПЕК.

Глобальное мнение о влиянии ОПЕК на цены на нефть разделено. В 2004 году исследователи Wirl и Kunjundzi проанализировали влияние ОПЕК на цены на нефть и обнаружили, что организация не имела никакого влияния на цены на нефть в период между 1984 и 2000 годами. Однако еще один исследователь, Барский и Киллиан, обнаружил, что ОПЕК имеет крупную влияние на цены на нефть в период с марта 1999 года по ноябрь 2000 года, когда цены на нефть неожиданно восстановились.

Открытие сланцевого масла в Соединенных Штатах, санкции против России и рост ISIS еще больше усложнили уравнение ценообразования и уменьшили роль любого одного игрока в установлении цен. (См. Также, Является ли сланцы США стать глобальным производителем свингер? )

Итог

В силу своих запасов нефти и производственных мощностей ОПЕК все еще оказывает влияние на цены на нефть. Тем не менее, это влияние восковое и ослабело на протяжении многих лет. С течением времени, когда будут возобновлены возобновляемые источники энергии и будут открыты новые источники нефти, ожидается, что контроль ОПЕК по ценам на нефть еще больше снизится.