«Этика является одним из великих различий между независимыми советниками», - говорит Роберт Стаммерс, директор по обучению инвесторов в Институте CFA. «В отличие от медицинской профессии, финансовые консультанты не имеют эквивалента Клятва Гиппократа определяет, как они должны обращаться к управлению клиентами ». Итак, как инвесторы могут найти этического финансового консультанта? В этой статье мы опишем, как вы можете разумно выбирать, знаете ли вы, какой орган регулирует вашего советника, какие профессиональные обозначения нужно искать, предупреждающие знаки плохого советника и признаки советника, который прежде всего поставит ваши интересы.
Знайте, какая организация регулирует вашего советника.
Две регулирующие организации, которые контролируют финансовые услуги, являются регулирующим органом финансовой индустрии (FINRA) и Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), объясняет Алан Мур, платный финансовый планировщик для Serenity Financial Consulting, которая имеет офисы в Боземане, Монт. и Милуоки, штат Висконсин. «FINRA регулирует продажу финансовых продуктов, таких как страховые полисы, аннуитеты и взаимные фонды, SEC регулирует предоставление финансовых консультаций», - говорит он.
Финансовые консультанты, регулируемые FINRA, должны использовать «стандарт соответствия». Эти консультанты обязаны продавать лучший продукт для вас на основе ваших ответов на вопросы о вашем возрасте, других инвестициях, годовом доходе, ликвидной стоимости, инвестиционных целях, инвестиционном опыте, временном горизонте, устойчивости к риску и других факторах.
Стандарт пригодности означает, что советникам разрешено продавать продукт на основе размера комиссии, которую они получат, или на основе бонусов, выплачиваемых их компанией, до тех пор, пока продукт кажется подходящим », - говорит Мур.« FINRA «Зарегистрированные консультанты действительно имеют фидуциарную обязанность перед своей компанией, а не их клиентами».
«Представьте, что вы собираетесь обратиться к врачу, и они рекомендуют вам принимать наркотик, только чтобы узнать, что они получают откаты от фармацевтической компании каждый раз, когда они рекомендуют Хотя врач может сказать, что они помогают вам, это оставляет вам задаться вопросом, на кого они действительно работают », - говорит он.
Советники, регулируемые SEC, связаны «фидуциарным стандартом», который требует от них действовать в интересах своих клиентов. Вы хотите выбрать советника, связанного этим стандартом. Зарегистрированные инвестиционные консультанты (RIA); брокер-дилеров нет.
Некоторые советники регулируются только одним из этих лиц, но все становится мутным, когда советник регулируется как FINRA, так и SEC. «Их этические стандарты зависят от услуги, которую они предоставляют своим клиентом или клиентом», - говорит Мур. «Когда вы консультируетесь о распределении активов, они должны поддерживать фидуциарный стандарт, но когда они продают инвестиции в рамках рекомендуемого распределения, они должны поддерживать стандарт соответствия.«
« Профессиональная этика в профессии финансовых услуг невероятно запутана, и большинство консультантов даже не понимают их, поэтому потребители почти всегда путаются », - добавляет он.
Ищите советников с хорошо известными профессиональными обозначениями < Если ваш советник полностью регулируется SEC, вы в явном виде, но вам нужна дополнительная защита, если ваш консультант частично или полностью регулируется FINRA. Именно здесь вам могут помочь профессиональные обозначения, такие как CFP®. Сертифицированный финансовый планировщик ( CFP®) должен поддерживать фидуциарный стандарт, даже если он или она регулируется FINRA. Поиск хорошего финансового консультанта начинается с поиска того, кто решил поддержать фидуциарный стандарт со всеми своими клиентами, в 100% случаев, говорит Мур. < Роберт Стаммерс (Robert Stammers), директор по обучению инвесторов в Институте CFA, является дипломированным финансовым аналитиком (CFA). Все владельцы CFA связаны кодексом этики и профессиональными стандартами, и они обязаны ежегодно сообщать, что их Он говорит, что эти стандарты связаны с этими стандартами.
Другие полномочия для поиска - специалист по финансовым вопросам (PFS) и дипломированный финансовый консультант (ChFC), рекомендует Национальную ассоциацию профессиональных финансовых консультантов (NAPFA).
Предупреждающие знаки плохого советника
Если вы видите какое-либо из этих действий в своем советнике, возможно, пришло время поиска нового:

Изменения в отчетах о производительности:

«Советники, которые изменяют способ представления отчета о клиенте, могут прикрывать плохую работу или хуже», - говорит Джонатан Цитрин, основатель и исполнительный председатель Бирмингема, Штат Мичиган. CitrinGroup, зарегистрированный инвестиционный консультант, который предлагает управление портфелем, инвестиционное планирование и услуги по управлению капиталом. «Клиенты должны уделять внимание больше, чем доходность по данному отчету», - говорит он. Поскольку нет стандартов для отчетов о производительности, есть много возможностей для манипуляций, и многие консультанты переключаются между различными форматами отчетов о производительности, поэтому они могут выбрать формат, который заставляет их выглядеть лучше, - говорит он. «Например, если бы я знал что моя работа в 2011 году не была хорошей, я мог только показать вам отчетность до 1 января 2012 года », - говорит Citrin.« Или, если бы я знал, что S & P 500 работает лучше, чем я, я мог бы перейти на другой сравнительный индекс это не заставляет меня выглядеть плохо ».

• Наращивание продукта:

«Консультанты, которые продают продукт, а не их фидуциарные советы, подвергаются большому риску неэтичного поведения», - говорит Цитрин. Держитесь подальше от советника, который толкает какой-либо продукт, независимо от того, что это такое.

• Фортуны: «Советники, которые утверждают, что знают будущее - где будут идти процентные ставки, как рынок будет расти в следующем полугодии, если золото является хорошей покупкой на текущих уровнях и т. Д. - следует избегать », - говорит Цитрин. Советник должен быть достаточно этичным, чтобы признать, что рынки непредсказуемы.
• Поведение:

«Советники с ярким офисом, которые используют отраслевой жаргон и пахнут, как деньги, продвигают больше, чем советуют», - говорит Цитрин.

• Непостижимый жаргон: Если советник общается с тем, что слишком сложно для вас понять, держитесь подальше, говорит Цитрин. Вы должны чувствовать себя комфортно с вашим консультантом. «Неспособность консультанта объяснить свою философию инвестиций, их инвестиционный процесс или любые соглашения о вознаграждении, которые могут быть легко поняты» - это предупредительный знак, говорит Стаммерс.
• Неудовлетворительные результаты прошлых лет по сравнению с контрольными показателями: Инвесторы могут сравнить доходы, достигнутые финансовым консультантом, по сравнению с результатами тестов, такими как S & P 500, Barclays Capital Aggregate Bond Index и другие, которые напоминают инвестиционные холдинги советника. в отношении производительности рынка или других эталонных показателей могут помочь выявить тех [консультантов], которые обладают навыками управления инвестициями, и тех, которые этого не делают », - говорит Стаммерс.
• Что ожидать от хорошего советника Как обсуждалось ранее, хороший финансовый советник будет проходить по фидуциарному стандарту, который требует от него или нее прежде всего интереса клиента. Он или она также будет иметь хорошо известные и уважаемые профессиональные обозначения, такие как CFP, CFA, PFS и / или ChFP, и получать вознаграждение, а не комиссионные. Вот некоторые дополнительные характеристики, которые нужно искать в хорошем советнике.

Комплексное понимание вашей ситуации:
Советник должен тщательно обсудить ваши потребности и обстоятельства с вами, а затем тщательно сопоставить продукты и услуги с вашей ситуацией, говорится в заявлении Института прав CFA Института прав инвесторов, в котором перечислены 10 принципов, чтобы помочь тем, кто покупает продукты финансовых услуг, требовать профессионального поведения, которого они заслуживают.

• Управляемая клиентская база: Убедитесь, что у советника не так много клиентов, что они не смогут уделять вам достаточного внимания, советует NAFPA.
• План обеспечения непрерывности бизнеса: Если ваш советник уходит на пенсию, меняет профессии или уходит, у него должен быть план, кто возьмет на себя управление вашей учетной записью.
• Отсутствие давления: Ваш советник должен дать вам все время, которое вам нужно для принятия решений. Вы не должны чувствовать, что у вас есть крайний срок.
• Очистить сообщение: Ваш советник должен подготовить заявление о инвестиционной политике, в котором объясняется план ваших финансов на языке, который вы можете понять, рекомендует Институт CFA. Все сообщения от вашего советника, включая объяснение сборов, также должны быть легко понятны.
• Чистая дисциплинарная история: Ознакомьтесь с веб-сайтом по раскрытию информации о инвестиционном консультанте SEC, веб-сайтом BrokerCheck FINRA и веб-сайтом Ассоциации юристов Северной Америки по регистрации ваших брокеров, рекомендует NAPFA. Хотя вы хотите нанять кого-то, кто регулируется SEC и, следовательно, доверенного лица, в прошлом они могли быть зарегистрированы в другом регулирующем органе, поэтому вы должны проверить все три места, чтобы подтвердить, что они имеют четкую дисциплинарную историю.
• Дополнительные рекомендации по выбору финансового консультанта см. В руководстве NAPFA «Преследование финансового советника». После того, как вы наняли кого-то, кого, как вы думаете, соответствуют этим стандартам, обязательно оценивайте своего финансового консультанта на постоянной основе. Соответствуют ли они вашим потребностям? Сделали ли они то, что они сказали? Советник поручил вам сборы, которые они сказали, и ничего больше? Доступен ли ваш советник, когда он вам нужен? Они отвечают на ваши вопросы быстро и удовлетворительно? Если у вас возникли проблемы в любой из этих областей, обсудите свои проблемы с вашим консультантом. Если их ответ неудовлетворительный, пришло время искать нового советника.

The Bottom Line

«Прискорбно, что инвесторы должны очень осторожно пробираться, когда выбираете и придерживаетесь советника», - говорит Цитрин. Но с небольшим пониманием и здравым смыслом над законом вы можете избежать неэтичных действий некоторых профессионалов, которые придают финансовой индустрии плохую репутацию.