Exact Sciences Corp. (EXAS) выросла на 12,6% во вторник до 22 долларов. 50 на 12 млн. Акций, что почти в шесть раз превышает средний объем. Компания сообщила о доходе в четвертом квартале 2016 года в размере 35 долларов США. 2 миллиона против ожиданий 35 долларов США. 11 миллионов. За весь 2016 год компания сообщила о доходах в размере 99 долларов США. 4 миллиона, против ожиданий $ 99. 19 миллионов. Ключом к росту цен на акции было руководство 2017 года. Компания объявила о планах продаж примерно в 170-180 миллионов долларов против ожиданий в 162 доллара. 6 миллионов. Компания также отметила, что стоимость Cologuard снизилась до $ 170 с $ 201 за квартал. Компания ожидает, что объем Cologuard составит 415 000 в 2017 году и 88 000 в первом квартале. Cologuard - это инструмент скрининга компании для взрослых от 50 лет и старше для колоректального рака.

Рост выручки компании с момента появления в декабре 2014 года был быстрым. Я выполнил список данных из YCharts на EXAS.

Превышение роста выручки над себестоимостью проданных товаров приводит к увеличению валовой прибыли и валовой прибыли. Себестоимость проданной продукции ведет к расширению валовой прибыли и валовой прибыли.

Это замечательно, но для компании с доходом в 100 миллионов долларов и рыночной стоимостью в $ 2. 5 миллиардов, лучше было бы больше рассказывать, чем расширение валовой прибыли. EXAS будет нуждаться в росте и большом росте, чтобы поддерживать почти 25-кратное увеличение продаж.

Аналитики ожидают, что выручка вырастет до 162 долларов. 6 миллионов в 2017 году, что слишком мало, учитывая, что компания руководствовалась доходами от 170 до 180 миллионов долларов. Аналитики ожидают, что выручка составит 253 миллиона долларов в 2018 году, что снизит цену продажи до нескольких десятков.

У компании есть денежные средства и их эквиваленты в размере 48 долларов США. 9 миллионов на 31 декабря 2016 года, по сравнению с 41 долларом США. 1 миллион в 2015 году. Между тем, у него также есть товарные ценные бумаги в размере 262 доллара США. 1 млн в конце 2016 года, по сравнению с $ 265. 7 миллионов в конце 2015 года. Компания сообщила о потере 167 долларов. 2 миллиона в 2016 году, что было хуже, чем $ 157. 8 миллионов в 2015 году.

Согласно заявлению SEC, у компании было вторичное предложение 27 июля 2016 года по цене 15 долларов США. 50. Он выпустил 8,5 млн акций, а компания привлекла 126 долл. США. 2 миллиона в выручке, за вычетом комиссий. Ранее компания завершила вторичное размещение 7 миллионов акций в июле 2015 года по цене 25 долларов США. 50, привлекая 175 млн. Долл. США за вычетом сборов. В течение последних двух лет компании пришлось заполнить вторичное финансирование для покрытия расходов на операции.

Вторичные предложения создают разбавление, что всегда является риском при инвестировании в растущую компанию. Однако с ориентиром в размере 170-180 млн. Долл. США в 2017 году было бы менее вероятно, что в 2017 году им будет больше денег.В 2015 году компания проделала хорошую работу, но компания все же очень сильно сократит ее по чистой прибыли и денежным потокам. Я бы не удивился, увидев, что в какой-то момент в 2017 году компания сделает еще одно предложение, чтобы добавить подушку к своему балансу.

Акции при текущей оценке могут немного опережать себя. Компания предлагает продукт в растущем сегменте и имеет рост выручки, чтобы заинтересовать инвесторов, желающих участвовать в бизнесе с высокими темпами роста. Кроме того, когда компании должны расти, а инвесторы платят большие мультипликаторы, есть мало места для ошибок. Проще говоря, если компания не превзойдет ожидания и увеличит свои показатели в ближайшие кварталы, вы, скорее всего, увидите много волатильности.