«Сосредоточенное разнообразие». Как это для оксюморона? Но это именно то, что средства сектора пытаются обеспечить путем преодоления разрыва между отдельными акциями и широкими паевыми фондами на основе индексов и биржевыми фондами (ETF). Эти средства позволяют вам выбрать отдельный сектор, в который нужно инвестировать, и избегать некоторых рисков, связанных с компанией, которые возникают при сборе отдельных акций. Но какой сектор вы должны выбрать? В этой статье будут рассмотрены секторальные фонды, которые инвестируют в финансовую отрасль, а также преимущества и недостатки, которые ценные бумаги в этом секторе могут представлять инвесторам. (Чтобы начать с основ, см. Введение в фонды сектора .)

Зачем инвестировать в фонды финансового сектора? Финансовый сектор - это больше, чем кредитные продукты и сберегательные счета. Этот сектор охватывает инвестиции, страхование, ипотеку, банковское дело, деривативы, венчурный капитал, бухгалтерский учет, а также переплетенный с недвижимостью. Это отрасль, необходимая для экономического благополучия и финансовой устойчивости страны. (Более подробную информацию об этом секторе см. В разделе Эволюция банковского обслуживания .)

Финансовые средства обеспечивают легкое участие на рынке для инвесторов, чьи портфели не имеют средств в этом секторе. Они также могут обеспечить большую степень диверсификации в финансовой отрасли, чем это возможно в противном случае. Некоторые финансовые взаимные фонды сосредоточены на конкретных подсекторах финансовой индустрии, таких как банковские услуги или ипотечные кредиты. Другие охватывают более широкий спектр и вкладывают средства в несколько или все подсектора в отрасли.

Чтобы диверсифицировать наиболее эффективно, планировщики должны тщательно изучить возможное совпадение между любым фондом потенциального сектора и текущим портфелем клиента, чтобы любой выбранный финансовый фонд содержал наименьшие возможные запасы, которые уже удерживаются другими средства, принадлежащие клиенту. Например, запасы крупных финансовых конгломератов часто встречаются во многих основных фондах роста и / или роста и дохода, и поэтому более специализированные финансовые средства, которые инвестируют в конкретные подсектора, могут более эффективно диверсифицировать клиента. (Подробнее об управлении уровнем воздействия ваших инвестиций см. Введение в диверсификацию .)

Историческая эффективность Финансовый сектор в основном отражает экономическую активность остального мира. В некотором смысле, рост и падение всех других секторов, как внутренних, так и международных, оказывают прямое влияние на производительность этого сектора. Это отражено как в индексе фонда финансовых услуг Morningstar с 2003 по 2008 год, так и в секторе финансовых выборок Standard & Poor's SPDR, который торгуется с 1998 года. Историческая эффективность обоих индексов показывает, что финансовый сектор в целом отражает эффективность основных индексов например, Dow Jones Industrial Average и S & P 500.

Хотя исторические показатели показывают, что финансовый сектор был немного более волатильным, чем общие рынки, он был гораздо менее волатильным, чем другие сектора, такие как технологические или энергетические сектора. Но с точки зрения циклического анализа финансовые средства существенно изменились в зависимости от экономики в целом.

Инвестиционный фонд разумного сектора Как и в любом другом секторе, инвесторы, которые обращаются за помощью в фонды финансового сектора, не должны этого делать, если у них уже нет диверсифицированного основного портфеля. Инвесторы, которые делают финансовые фонды частью своих портфелей, также должны знать, что определенные конкретные сегменты рынка могут быть более рискованными и сложными, чем попытки вовремя рынка в целом. Подсекторные фонды являются еще более изменчивыми по своей природе, чем более широкие фонды, поскольку их более узкая направленность сделает их более уязвимыми для экономических циклов, которые могут повлиять на конкретную отрасль, например, банковскую деятельность или ипотеку. Morningstar предполагает, что инвесторы ограничивают свое воздействие на любой данный сектор до 5% своего портфеля. Также настоятельно рекомендуется использовать такие стратегии распределения активов, как усреднение долларовой стоимости или периодическое перебалансирование портфеля, будь то между отдельными секторами или общим портфелем. Эти методы могут эффективно снизить более высокий уровень волатильности, присущий секторальным фондам, и свести портфельные затраты до минимума.

Затраты и сборы
Инвесторам фондового фонда следует внимательно следить за тем, что они платят с точки зрения объема продаж и ежегодных расходов на секторные фонды, которые, по данным Morningstar, обычно превышают средства в более общих категориях. Morningstar предусматривает, что секторные фонды (в любой категории), как правило, стоят дороже, чем другие фонды, поскольку они часто не имеют базы активов, которая находится в основных фондах, таких как флагманский рост или фонд дохода. В результате они не пользуются последующим ценообразованием в масштабах экономики, который могут предложить более крупные фонды. Инвесторы, которые участвуют в стратегиях рыночного времени, были бы разумными, чтобы исследовать доступные в мире финансовые SPDR и ETF, которые обеспечивают диверсификацию в финансовом секторе, но торгуют как акции и могут быть приобретены гораздо дешевле, чем традиционные открытые фонды.

Хорошее, плохое и уродливое Как и все другие виды фондов, есть несколько отличных финансовых средств, а также некоторые проигравшие, которых следует избегать. Инвестиционная философия семьи и методы управления портфелем предоставляются инвесторам с десятилетней стоимостью информации. Поиск подходящего финансового фонда может осуществляться через поиск инвестиционного фонда. Вам нужно будет искать инвестиции, которые выдержали бы прочную долгосрочную производительность и сравнили бы эту производительность с другими аналогичными фондами или с такими индексами, как S & P 500. Имейте в виду, что прошлая производительность не предсказывает будущее. Также ищите финансовые доходы фонда после сборов за продажу, что даст более реалистичные фактические доходы. Многие агентства и сайты по образованию для взаимного фонда будут оценивать отдельные фонды, что облегчает инвесторам.Использование этих инструментов поможет выбрать, какие инвестиции нужно сделать в финансовом секторе. (Для получения большой информации об оценке эффективности финансового фонда ознакомьтесь с Специальной функцией взаимного фонда .)

Заключение Фонды финансового сектора подходят для инвесторов, ищущих возможности в финансовой индустрии как целым или конкретным подразделением. Хотя показатели финансового сектора, как правило, следуют основным рынкам, инвесторы должны проявлять осторожность, пытаясь поймать верх или низ этого сектора или любого другого. Передержка с любым сектором рынка, включая финансовый сектор, может подвергать инвесторов чрезмерному риску и волатильности.