Основанная в 1947 году, Franklin Resources Inc. (NYSE: BEN BENFranklin Resources Inc. 42. 59-0. 47% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) имеет завидный послужной список управления твердыми фондами, увеличивая активы под управлением (AUM) до более чем 800 миллиардов долларов в 2015 году. Фонд прибыли Franklin («FKINX») был введен в 1948 году и освещался как флагманский фонд компании с тех пор , В 79 долларов. 6 миллиардов в активах, это один из крупнейших фондов в отрасли, и он остается популярным среди консервативных инвесторов, которые ищут высокие текущие доходы.

Инвестиционная стратегия

Фонд прибыли Франклина инвестирует в диверсифицированный портфель облигаций, конвертируемых облигаций и дивидендных акций с целью получения высоких текущих доходов с потенциалом для повышения стоимости капитала. Руководители фондов используют ценностно-ориентированный подход для отображения широкой вселенной ценных бумаг в нескольких классах активов, уделяя особое внимание тем, кто, по их мнению, недооценен или не в пользу. Фонд не имеет ограничений на распределение, поэтому он может инвестировать в любое сочетание ценных бумаг на основе текущих рыночных условий и прогнозов. Возможность инвестировать в несколько классов активов дает преимущество сглаживания доходности с течением времени, но также ограничивает способность фонда фиксировать все доходы, доступные как в акциях, так и в облигациях.

Менеджеры по инвестициям

Эдвард Перкс является ведущим менеджером портфеля фонда с 2002 года. Он также управляет сбалансированным фондом Franklin и является главным директором по инвестициям (CIO) для группы капитала Franklin. Он присоединился к программе обучения менеджеров Франклина Темплтона в 1992 году после получения степени бакалавра в Йельском университете. Перкс является владельцем чартера дипломированных финансовых аналитиков (CFA).

Мэтт Квинлан и Алекс Петерс присоединились к Перксу в качестве со-менеджеров в 2012 году. Квинлан, менеджер портфеля Franklin Advisers Inc., присоединился к Франклин Темплтон в 2005 году после работы в Citigroup в качестве аналитика. Он также является владельцем чартера CFA. Питерс также управляет Фондом ценных бумаг Franklin Real Estate Fund и совместно управляет основной стратегией роста Franklin Large Cap. Питерс присоединился к Франклин Темплтон в 1992 году. У него есть степень бакалавра в Вашингтонском университете и степень MBA в Университете Сан-Франциско.

Инвестиционный портфель

В настоящее время фонд выделяет около 55% своих активов акциям и 40% ценных бумаг с фиксированным доходом. Что касается акций, то около 95% вкладывается в акции с выплатой дивидендов с большой капитализацией, а Royal Dutch Shell PLC (NYSE: RDS. A) - General Electric Company (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117.04 + 1. 78% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) и Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35. 32-0. 65% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ) среди верхних холдингов. Со стороны с фиксированным доходом большинство его облигаций ниже инвестиционного уровня, что добавляет сок к прибыли, но также добавляет риск. Значительная часть активов инвестируется в конвертируемые привилегированные акции, что обеспечивает высокие фиксированные дивидендные доходности и возможность конвертации в обыкновенные акции. Среди крупнейших привилегированных акций портфеля - Bank of America Corporation (NYSE: BAC

BACBank of America Corp. 75-0,25% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Ford Motor Company ( NYSE: F FFord Motor Co12 33-0 24% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 18- 0. 30% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Cisco Systems Inc. (NASDAQ: CSCO CSCOCisco Systems Inc 34. 41-0. 17% Создано с Highstock 4. 2 6 ). При 25 млрд. Долл. США дисконтные облигации фонда являются крупнейшими из любого взаимного фонда. Большая часть этих облигаций была связана с энергетическим сектором, который сильно пострадал в 2014 и 2015 годах, что привело к резкому снижению стоимости чистых активов фонда (NAV) и снижению AUM.

Роль фондового капитала Франклина в портфеле

Фонд считается основным холдингом для консервативных инвесторов, ищущих высокие текущие доходы. Благодаря большому размещению облигаций ниже уровня инвестиционного уровня фонд несет несколько более инвестиционный риск, чем другие фонды с фиксированным доходом, но его распределение высококачественных акций с большим капиталом и дивидендов имеет тенденцию смягчать риск облигаций и эффект сглаживания результатов с течением времени.