Коэффициент покрытия долга (DSCR) лучше всего использовать в качестве инструмента оценки капитала, используемого для сравнения аналогичных компаний в той же отрасли или секторе. Это существенная мера финансового состояния компании, поскольку она оценивает способность компании обслуживать существующий долг. Любая компания, которая не в состоянии выполнить свои долговые обязательства, подвержена серьезной опасности неплатежеспособности, возможно даже банкротства или ликвидации.
DSCR рассчитывает способность компании выплачивать проценты и основные платежи по непогашенной задолженности. Таким образом, это более обширная финансовая оценка, чем коэффициент покрытия процентов, который оценивает только способность компании совершать процентные платежи. Коэффициент рассчитывается путем деления чистого операционного дохода на общие проценты и обязательства по основному платежу, и, таким образом, любое отношение менее 1 указывает на отрицательный денежный поток и потенциальные финансовые проблемы. Это связано с тем, что компания не может работать бесконечно с отрицательным денежным потоком. Аналитики обычно предпочитают видеть DSCR как минимум выше 2, а также тенденцию во времени к улучшению коэффициентов покрытия. Однако чрезмерно высокий коэффициент покрытия может быть неблагоприятным показателем того, что компания не делает максимально эффективное использование своего оборотного капитала для получения прибыли.
В качестве инструмента оценки для сравнения потенциальных инвестиций в акционерный капитал, DSCR наилучшим образом применяется к аналогичным компаниям в той же отрасли, поскольку то, что составляет хороший или адекватный коэффициент покрытия, может широко варьироваться между различными типами компаний. Например, такие компании, как коммунальные фирмы, которые полагаются на устойчивые доходы, могут безопасно работать с более низким коэффициентом покрытия, чем компании, доходы которых больше подвержены колебаниям. Новые, менее развитые компании обычно нуждаются в более высоком коэффициенте покрытия, чтобы обеспечить их постоянную платежеспособность. Поскольку DSCR используется кредиторами для оценки того, следует ли продлевать дополнительное финансирование для компании, это может быть особенно важно при оценке компаний, которые должны делать регулярные крупные капитальные затраты, требующие значительного финансирования.
Насколько точным или важным является коэффициент покрытия долга (DSCR) при оценке того, нужно ли инвестировать во что-то?
См., Как инвесторы могут использовать коэффициент покрытия долга для оценки платежеспособности компании до принятия инвестиционного решения.
Как вы можете использовать коэффициент покрытия долга (DSCR) для оценки инвестиций в недвижимость?
Узнайте, как расчет коэффициента покрытия долга для инвестиционного имущества может помочь инвесторам в недвижимость оценить потенциальную отдачу от собственности.
Для каких типов инвестиций наиболее значимым является коэффициент выплат?
Узнать о коэффициенте выплат, коэффициенте выплаты и типе инвестиций, который коэффициент выплаты используется для проведения фундаментального анализа.