Одним из основополагающих принципов финансового планирования является то, что возраст или жизненный этап должны влиять на состав инвестиционных портфелей. Этот принцип основан на том факте, что для среднего инвестора способность принимать риск уменьшается по мере приближения к пенсионному обеспечению. Фактически, большинство основных групп взаимных фондов предлагают средства жизненного цикла, которые автоматически автоматически принимают решение о распределении активов для инвесторов, переходя от активов с более высоким риском, таких как акции, к ценным бумагам с фиксированным доходом с более низким риском, по мере приближения выхода на пенсию.

На практике, однако, инвестор может или не всегда может следовать жизненному подходу к инвестированию, так как существует ряд дополнительных факторов, которые также оказывают большое влияние на формирование инвестиционного портфеля. К ним относятся внешние факторы, такие как состояние экономики и финансовых рынков, а также внутренние факторы, такие как личные вехи и личный опыт. Для среднего инвестора личные вехи и опыт, возможно, относятся к числу наиболее важных влияний при формировании инвестиционных портфелей. По мере того, как люди выходят замуж позже в жизни и работают в свои 60 лет (и позже), личные вехи - а не возраст - будут по-прежнему оставаться одним из самых значительных влияний при определении инвестиционных решений и портфелей.

Личные вехи и строительство портфолио
Хотя такие факторы, как переносимость рисков и сохранение привычек, варьируются от человека к человеку, многие люди имеют схожие основные этапы своей жизни: начиная карьеру, проживая с партнером , покупка дома, начало семьи и так далее.

Подходящая персональная веха, возможно, является одним из самых мощных мотиваторов для инвестора, чтобы узнать о финансовом или инвестиционном продукте. Молодой взрослый, который только что начал работать, может не склонен тратить время и силы на изучение вариантов жилья и ипотечных продуктов, но через несколько лет, когда этот человек сэкономил достаточно денег для первоначального взноса на кондоминиуме и ищет во-первых, он или она, вероятно, будет тратить часы, перелистывая списки недвижимости, просматривая кондоминиумы и узнавая о плюсах и минусах ипотечных кредитов с фиксированной ставкой и регулируемой процентной ставкой.

Аналогичным образом, покупка страховки жизни становится актуальной проблемой, когда у супруга есть супруга или начинается семья. Аналогичным образом, по мере того, как увеличивается количество сбережений, может возникнуть большая заинтересованность в изучении отдельных акций, передовых ценных бумаг с фиксированным доходом и других продуктов, таких как опционы и товары.

Лучшая практика в этих случаях может заключаться в том, чтобы начать процесс образования задолго до того, когда персональная веха на несколько лет впереди, а не только за углом. В долгосрочной перспективе этот подход неизбежно должен выплачивать дивиденды, поскольку будет достаточно времени для проведения анализа и «должной осмотрительности», которые должны быть предприняты до принятия крупного инвестиционного решения.

Пример - Tuttles Vs. О'Хареш
В качестве примера рассмотрим случай двух гипотетических пар: Тутлз и О'Хареш. Tuttles любят тратить свое время, прежде чем совершать крупную покупку и анализировать результаты различных сценариев, прежде чем положить свои деньги на значительные инвестиции. С другой стороны, O'Hares верят в то, что утюг горячий, другими словами, их мнение заключается в том, что время имеет решающее значение при принятии инвестиционного решения.

The Tuttles экономят деньги старательно на протяжении многих лет и через пять лет имеют достаточные средства для внесения значительного авансового платежа в пользу покупки своего первого дома. В течение этого периода они держатся подальше от рискованных акций, предпочитая безопасность депозитных сертификатов и средств денежного рынка. Они также откладывают свое решение о покупке дома на год, потому что их мнение заключается в том, что цены на жилье существенно снизятся, и они готовы ждать дома по своему выбору. Тем временем они оценивают различные доступные ипотечные продукты и решили выбрать ипотеку с фиксированной ставкой, поскольку процентные ставки довольно низки, и им нравится факт, что их ежемесячные платежи фиксированы.

O'Hares, между тем, уже купили дом, но закончили тем, что тратили больше, чем хотели, потому что рынок жилья быстро развивался, и они не хотели упускать эту возможность. Их задолженность по ипотечным кредитам также была намного выше, чем их уровень комфорта, отчасти из-за высокой цены на дом, а также потому, что их первоначальный взнос, который был вложен в спекулятивные акции, которые с тех пор резко упали, значительно сократился. Они также выбрали ипотеку с регулируемой ставкой из-за привлекательной процентной ставки, уделяя мало внимания тому факту, что это тизер, который будет сбрасываться на значительно более высокие уровни через несколько месяцев.

В течение длительного периода, скажем, 10 или 20 лет, вполне вероятно, что Tuttles будут намного продвигаться вперед в своем стремлении построить богатство, чем O'Hares, поскольку их взвешенный подход при принятии инвестиционных решений может позволить им выявить скрытые риски и ловушки, которые не могут быть очевидны для поспешного покупателя. Урок прост - когда дело доходит до крупной покупки или инвестиций, сделайте домашнее задание, потому что несколько часов, потраченных на обучение, могут сэкономить вам тысячи долларов в долгосрочной перспективе.

Личный опыт и построение портфолио
Личный опыт - это, пожалуй, самый влиятельный фактор в формировании толерантности к риску и, как следствие, состав инвестиционного портфеля человека. Потеря большой суммы денег на «горячей подсказке» может привести к тому, что инвестор избежит спекулятивных акций и инвестирует в «голубые фишки» уже много лет.

Личный опыт в инвестиционной сфере можно разделить на положительный опыт - например, зарабатывать деньги на биржевой идее - и негативный опыт, например, банкротство или выкупа на имущество.

Положительный опыт
Положительный инвестиционный опыт велик, пока он длится, но может иметь нежелательный побочный эффект, приводящий к самоуспокоенности и неоправданному риску.Существует множество реальных примеров того, как инвесторы переоценивают себя на фондовом рынке или недвижимости, потому что у них было несколько успешных инвестиций изначально. Следует избегать соблазна использовать рычаги, на которых нужно инвестировать, поскольку рычаг - это обоюдоострый меч, который усиливает отдачу от роста, но также увеличивает убытки от падения. Кроме того, концентрация ваших инвестиций только в одной области - будь то акции, недвижимость или товары - нарушает один из основных правил разумного инвестирования: диверсификация.

Отрицательные переживания
Отрицательные переживания, с другой стороны, могут нанести значительный ущерб своему финансовому здоровью в краткосрочной перспективе, но могут иметь ценные жизненные уроки. Как отметил Оскар Уайльд, «опыт - это просто имя, которое мы даем нашим ошибкам». Пренебрегая чтением мелкого шрифта в ипотечном контракте или покупая горячую акцию в настоящий момент, не исследуя ее адекватно, может оказаться очень дорогим уроком для несчастного инвестора. Но если это может помешать инвестору совершить аналогичную или большую ошибку в долгосрочной перспективе, возможно, дорогостоящий урок может стоить того.

Уникальный опыт
Уникальный личный опыт также может влиять на выбор инвестиций. Например, профессионал в области информационных технологий может иметь значительную долю технологических запасов в своем инвестиционном портфеле, исходя из представления о том, что их знакомство с сектором дает им преимущество в плане выбора запасов технологий. Очевидный риск здесь заключается в отсутствии диверсификации. Хотя ваша профессия или область знаний могут дать вам преимущество в определении победителей в вашем секторе, убедитесь, что ваш инвестиционный портфель достаточно диверсифицирован.

В качестве другого примера, инвестор может выбрать, чтобы сосредоточиться на компаниях, которые разрабатывают лечение для конкретного заболевания, потому что он или она, или член семьи, страдает от этого. Это может быть целесообразным с точки зрения получения дополнительной информации о потенциальных прорывах или новых методах лечения. Однако инвестиционные достоинства таких акций следует взвешивать на объективной и рациональной основе, лишенной излишней шумихи или надежды. Это особенно справедливо в случае сектора летучих биотехнологий, где торговые диапазоны для запасов довольно широки.

Итог
Личные вехи и опыт являются одними из самых важных влияний в формировании портфелей и устойчивости к риску. В то время как они являются мощными мотиваторами для изучения финансовых продуктов и начинают инвестировать, инвесторы должны защищать от нежелательных побочных эффектов, таких как чрезмерный риск и отсутствие диверсификации. Он также платит, чтобы делать домашнее задание, прежде чем делать крупные инвестиции или покупку, поскольку незнание или неадекватные знания могут стоить инвестору много денег в долгосрочной перспективе. Небольшое знание может быть опасным, и этот трюизм особенно имеет место в мире инвестиций.