Я медвежу на золоте в течение следующих трех-трех лет. Я думаю, что мы движемся к дефляции, которая является средой, в которой золото не работает хорошо. Я скажу, что я очень оптимистично настроен на золото в течение долгого времени, и что после очень сложного этапа, он может увидеть рекордные максимумы в течение десятилетия. Основываясь на этих прогнозах, долгосрочные держатели ничего не должны делать, и любой, кто заинтересован в прыжках, может захотеть ожидать повышения цен. Тем не менее, всегда возможно, что я ошибаюсь. Итак, хотите ли вы поместить золото в свой список часов или перепрыгнуть сейчас, потому что вы бычьи на золоте, рассмотрите приведенную ниже информацию.

Что интересно о пяти перечисленных ниже золотых акциях, так это то, что только один из них действительно интересует меня. Многие золотые ошибки и инвесторы в целом будут искать максимальную доходность, но это не то, что успешное инвестирование. Например, вы заметите, что наивысший доход ниже, чем в прошлом году, обесценился более чем на 20%. Нет смысла искать высокую доходность, если акции могут обесцениться. (Подробнее см. Что изменяет цены на золото? )

Давайте посмотрим на эти пять золотых запасов.

Goldcorp

Многие биржевые аналитики раскроют цифры и придумают сложные формулы, чтобы доказать, почему Goldcorp, Inc. (GG GGGoldcorp Inc13 .10 + 0,31% Создано с Highstock 4. 2 6 ) (или любой запас по этому вопросу), вероятно, оценят в будущем. Правда в том, что это намного проще, чем рекламировать. Посмотрите на рост и рост прибыли, долговые обязательства, отраслевые тенденции (очень важные), и прочитайте документы Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) компании, где компания должна сообщать факты - в отличие от пресс-релиза. Это все, что вам нужно для успешного инвестирования. И в этом случае Goldcorp не привлекает к этому моменту времени. (Подробнее см .: Как я могу инвестировать в золото? )

1-летняя производительность: -16. 89% (по состоянию на 4/21/15)

Рентабельность капитала (ROE): -11. 74%

Операционный денежный поток (OCF) (ttm): $ 1. 01 млрд.

Общая сумма наличных средств против долгосрочного долга: 549 млн. Долл. США против 3 долл. США. 59 млрд.

Годовой дивиденд Доходность: 3. 20%

Топ-результаты за последние три финансовых года (все номера в тысячах):

Goldcorp	FY2012	FY2013	FY2014
Доход	$ 4, 660, 000	$ 3, 609, 000	$ 3, 436, 000
Чистый доход	$ 1, 749, 000	($ 2, 709, 000)	($ 2, 159, 000)

( Источник: Yahoo Finance )

Yamana Gold

Yamana Gold, Inc. (AUY AUYYamana Gold Inc2. -0. 77% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) сосредоточено на сокращении долга, и он планирует продвигаться вперед с Серро Моро, который может добавить рост при значительно низких издержках. Однако акции торгуются на уровне $ 3. 88 по причине.Пока не будет устойчивого поворота, будьте осторожны. (Подробнее см. Ниже: По-прежнему ли он инвестирует в золото? )

1-летняя производительность: -47. 43% (по состоянию на 4/21/15)

ROE: -17. 20%

OCF (ttm): $ 529. 74 млн.

Общая сумма наличных средств по сравнению с долгосрочным долгом: 291 доллар США. 74 миллиона против 2 долларов США. 16 млрд.

Ежегодный дивидендный доход: 1. 60%.

Топ-результаты за последние три финансовых года (все номера в тысячах):

Yamana Gold	FY2012	FY2013	FY2014
Доход	$ 2, 336, 762	$ 1, 842, 682	$ 1, 835, 122
Чистый доход	$ 442, 064	($ 474, 351)	($ 1 383 073)

Barrick Gold

Barrick Gold Corp. (ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 00-0. 71% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) хочет вернуться к своим корням, сократив бюрократию, укрепляя свой баланс и укрепляя партнерские отношения в Китае, возвращая капитал акционерам в виде дивидендов и выкупа и инвестируя в новые проекты. Это очень амбициозно, но избавление от непрофильных активов поможет. Тем не менее, здесь недостаточно катализаторов роста. Еще одна рискованная игра для ближайшего будущего.

1-летняя производительность: -38. 38% (по состоянию на 4/21/15)

ROE: -20. 50%

OCF (ttm): $ 2. 30 млрд.

Общая сумма наличных средств по сравнению с долгосрочным долгом: 2 доллара США. 70 миллиардов против 13 долларов США. 08 млрд.

Ежегодный дивиденд Доходность: 1. 70%

Лучшие результаты за последние три финансовых года (все номера в тысячах):

Barrick Gold	FY2012	FY2013 > FY2014	Доход
$ 14, 394, 000	$ 12, 527, 000	$ 10, 239, 000	Чистый доход
($ 549 000)	($ 10, 603 , 000)	($ 2, 959, 000)	Agnico Eagle Mines

В 2011 финансовом году Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM

AEMAgnico Eagle Mines Ltd44. 11 + 0. 14% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) третий год подряд превысил прогноз производства и затрат, и он прогнозирует сильный 2015 год благодаря более низким расходам на топливо и слабым местным валютам (Канада, Мексика, Финляндия). Это также увеличит разведку. В целом, неплохая ситуация, но не самая лучшая в этом списке. (Подробнее см. Ниже: 5 диаграмм, которые предлагают золотые запасы, ниже .) 1 год. Эффективность запаса: 7. 06% (по состоянию на 4/21/15)

ROE: 2. 44%

OCF (ttm): 668 долларов США. 32 млн.

Общая сумма наличных средств по сравнению с долгосрочным долгом: 238 долларов США. 63 миллиона против 1 доллара США. 42 млрд.

Ежегодный дивиденд Доходность: 1. 10%

Показатели верхней и нижней линии за последние три финансовых года (все числа в тысячах):

Agnico Eagle Mines

FY2012	FY2013 < FY2014	Доход	$ 1, 917, 714
$ 1, 638, 406	$ 1, 896, 766	Чистый доход	$ 310, 916
($ 686, 705)	$ 82, 970	Франко-Невада	Корпорация Франко-Невада (FNV

FNVFranco-Nevada Corp. 61-0. 86%

Создано с Highstock 4. 2. 6 ) достигло рекордного дохода в 2011 финансовом году, несмотря на то, что цены на золото в среднем на 10% ниже, чем в 2013 году. Это произошло в основном благодаря трем ключевым инвестициям: Candelaria, Sabodala и Fire Creek / Midas. Ожидается, что эти три будут приводить к доходам и денежным потокам, которые могут компенсировать снижение цен на сырьевые товары.Кроме того, Франко-Невада предоставил прибыль в размере 4 доллара США за 1 доллар США. 2 млн. По доходам в размере 123 млн. Долл. США, сообщив об убытках в квартале прошлого года. И компания увеличила дивиденды в течение восьми лет подряд. Последний момент здесь заключается в том, что, хотя Франко-Невада не так популярен среди инвесторов, как некоторые из названных выше названий, его запасы последовательно превосходили эти имена на протяжении многих лет. (Подробнее см. Ниже: Существуют ли способы инвестировать в золото и получать дивиденды? ) 1-летняя производительность: 7. 15% (по состоянию на 4/21/15) ROE: 3. 35%

OCF (ttm): $ 267 млн.

Общая сумма наличных средств по сравнению с долгосрочным долгом: $ 592 млн. Против $ 0

Годовой дивидендный доход: 1. 60%

(все номера в тысячах):

Франко-Невада

FY2012

FY2013	FY2014	Доход	$ 427, 000
$ 400, 900 < $ 442, 400	Чистый доход	$ 102, 600	$ 11, 700
$ 106, 700	Итог	Из пяти запасов золота, указанных выше, Франко-Невада является скорее всего, будет хорошо работать в сложной золотой среде, а затем Agnico Eagle Mines. Остальные три - это высокий риск на данный момент времени, но они должны быть в вашем списке наблюдения, когда золото снова станет ценным. (Более подробно см .:	Лучшие золотодобывающие ETF

.)

Дэн Московиц не имеет позиций ни в одной из упомянутых акций.