Виагра. Золофт. Slim-Fast. Lasik. Индустрия здравоохранения провоцирует новые наркотики и инновации с головокружительной скоростью, и с обещанными прорывами всегда на горизонте. И успешные прорывы часто переводят прямо в большие прибыли. Фонды здравоохранения предоставляют розничным инвесторам средства для участия в возможностях роста отраслей здравоохранения, а также профессионального управления и диверсификации. (Узнайте о взаимных фондах в нашем Учебном пособии по взаимным фондам .)

Что такое Фонд здравоохранения?
Фонды здравоохранения вкладывают средства в акции (а иногда и с фиксированной доходностью) компаний, работающих в секторе здравоохранения. Это охватывает широкий спектр таких отраслей, как фармацевтика, биотехнология, поставщики медицинских услуг и производители диагностического оборудования и расходных материалов. Подавляющее большинство фондов здравоохранения инвестируются исключительно в акции и могут попасть в категории роста, смешивания или стоимости в шкафу стиля Morningstar. Руководители этих фондов ищут компании, у которых есть потенциал роста от новых лекарств, открытий, патентов, продуктов и даже методов. Как и недвижимость и природные ресурсы, фонды здравоохранения часто имеют низкие значения r-квадратов, поскольку большая часть их производительности не связана с общей рыночной или контрольной деятельностью. (Подробнее см. Morningstar Lights The Way .)

Исторические показатели Фонды здравоохранения, как правило, носят защитный характер, поскольку потребность в медицинской помощи является универсальной и часто не зависит от экономических циклов. С 2002 года индекс Здравоохранения S & P 500 варьировался от примерно 300 в 2002 году до 425 в 2007 году и до 250 в начале 2009 года. Как вы можете видеть, хотя фонды здравоохранения, как правило, имеют более низкую корреляцию с на более широком рынке они все еще уязвимы для роста и спадов на рынке, как и любой другой фонд.

Преимущества и недостатки Защитный характер фондов здравоохранения делает их привлекательными для консервативных инвесторов. Многие крупные фармацевтические компании платят большие дивиденды, и это может помочь компенсировать отстающие цены акций на медвежьих рынках.

Фармацевтические компании получили миллиарды долларов прибыли от блокбастеров, таких как Виагра и Липитор. Биотехнологические компании находят новые приложения для лазеров, улучшают методы поиска внутри человеческого тела посредством резонансной визуализации и другие подобные прорывы на ежедневной основе.

С оборонительной точки зрения люди будут продолжать болеть и получать травмы и нуждаться в лечении, независимо от экономических условий. Это уникальное сочетание дает отрасли здравоохранения преимущество перед другими секторами, такими как технология или драгоценные металлы, которые намного более уязвимы к рыночным условиям.(Чтобы узнать больше, см. The Ups And Downs of Biotechnology .)

Однако индустрия здравоохранения уязвима для политического законодательства и общественного восприятия, особенно когда речь заходит о широкоизвестных наркотиках, которые оказываются опасные. Например, Merck & Co. была вынуждена выдернуть свой самый продаваемый болеутоляющий препарат Vioxx после того, как исследование показало, что это была возможная причина сердечных приступов у некоторых пользователей. Выдача патентов может также ослабить цену акций компании, которая ранее ограничивала рынок конкретным лекарством или лечением, которое было жизненно важно для пациентов и пользователей.

Кто должен инвестировать в фонд здравоохранения?
Оба ориентированных на рост и ориентированных на оборону инвесторов найдут, что нравится в секторе здравоохранения. Устойчивые дивиденды, выплачиваемые некоторыми более крупными компаниями здравоохранения, привлекательны для консервативных инвесторов, стремящихся к стабильному доходу, в то время как инвесторы роста и дохода могут разумно ожидать вознаграждения на обоих фронтах с течением времени, хотя и циклически. Налогооблагаемые инвесторы также должны внимательно изучить коэффициент оборачиваемости портфеля любого медицинского фонда, который они считают. Хотя оборот в фондах здравоохранения, как правило, не так высок, как средства в технологическом секторе, они могут по-прежнему распределять значительный прирост капитала в годы сильного роста.

Заключение
Есть много фондов здравоохранения, из которых можно выбирать, и некоторые из таких специализированных фондов, как биотехнология или медицинские устройства, также заслуживают внимания. Фонды здравоохранения могут варьироваться в инвестиционных целях, как и в любом другом секторе, от инвестиций, вкладывающих значительные средства в крупные корпорации со значительной долей рынка, в средства, инвестирующие в отдельные фирмы, специализирующиеся на медицинских инновациях, в секторные фонды, которые имитируют движение индекса сектора здравоохранения. (Более подробно см. Измерение производителей медикаментов .)

Здравоохранение является одним из основных секторов экономики США и мира, и оно будет продолжать расти по мере выхода на рынок новых исследований и достижений , Тем не менее, патентные истечения и негативная реклама также отразились на этом секторе. (Чтобы узнать больше, посетите Инвестиции в сектор здравоохранения .)