[МНЕНИЕ: Мнения, выраженные обозревателями Investopedia, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения веб-сайта. ]

Горе - BlackBerry. Трудно поддерживать оптимизм в компании, у которой был чистый убыток в размере 670 миллионов долларов США в первом квартале 2012 года, в который входило списание активов на 501 млн долларов. Генеральный директор Джон Чен заявил на общем собрании компании в среду, что цель компании номер один - сделать бизнес смартфонов прибыльным. Имеет смысл, но на самом деле это может быть не их лучший гамбит. Позвольте мне объяснить:

BBRY, вы изобрели категорию смартфона, но время повесить трубку?

Как это чаще всего случается с пионером категории, когда более быстрые конкуренты достигают масштабных преимуществ, пионер остается на внешнем уровне. Blackberry, Inc. (BBRY) имеет выделенное основное сообщество пользователей, занимающее 23 миллиона человек во всем мире в конце марта 2016 года, но взлетно-посадочная полоса для одноименного бизнеса смартфонов компании быстро разряжается, поскольку она не планирует поддерживать свою операционную систему BB10 в конце 2016 года.

Разработчики приложений, заинтересовавшиеся созданием приложений для продукта BBRY, мало. Даже президент Обама отказался от своей Blackberry для Samsung в начале этого года. Объемы отгрузки упали с 600 000 телефонов, проданных в феврале 2016 года, с 800 000 телефонов, проданных в квартале в ноябре 2015 года.

Недавно выпущенная Android-платформа «Priv» показала, что ее цена продажи упала до 639 долларов с 699 долларов на AT & T и Sprint, несмотря на то, что ранее интерес не планировал распространять телефон. Обратите внимание, что Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0,39% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) с объемами телефонов Lumia от -73% в год в марте 2016 года до 2. 3 миллиона единиц взяли плату за реструктуризацию в размере 950 миллионов долларов после объявления о продаже своего телефонного бизнеса.

Если MSFT выходит из своих операций с телефоном, потому что у него нет масштабов, как BBRY не может противостоять одной и той же конкурентной реальности в объемах, которые на 74% ниже? Генеральный директор Джон Чен заявил, что в сентябре 2015 года инвесторы будут рассматривать возможность выхода из аппаратного бизнеса, если он не станет прибыльным к сентябрю 2016 года, ожидая ежегодных объемов отгрузки 3 мм или выше. В то время как Verizon Wireless стала дистрибьютором Priv в марте 2016 года с более чем 1 700 розничными точками, вполне возможно, что объемы телефонов BBRY существенно не улучшатся в мае 2016 года. Может быть, настало время для БРИРИ, чтобы повесить трубку? Результаты предстоящей четверти докажут.

BBRY, существует жизнеспособное будущее с акцентом на программное обеспечение для обеспечения безопасности предприятия

С возможным выходом оборудования, к чему должны стремиться инвесторы BBRY?Компания по-прежнему позиционирует как денежный поток, так и генерирует положительный показатель EBITDA, что позволяет сократить время перехода на компанию по программному обеспечению.

С 3, 600 корпоративных клиентов выигрывает в этом квартале, доходы от программного обеспечения в феврале 2016 года составили 130 миллионов долларов (32% от общей выручки), при этом 70% доходов от программного обеспечения считалось повторяющимся. В конце февраля в BBRY было приблизительно чистые денежные средства в размере 1 доллара США. 3 миллиарда (50 долларов США на акцию) и был умеренно свободный денежный поток и EBITDA положительным.

Переход от аппаратного обеспечения будет усилен EPS для BBRY. Показатели рентабельности EBITDA могут существенно увеличиться в течение следующих трех лет, если доходы от программного обеспечения будут поддерживать ежегодный рост на 15%. На майский квартал 2016 года консенсус-прогноз требует выручки в размере 470 млн. Долл. США и потери EPS в размере - 0 долл. США. 07 с доставкой телефонов на 700 000 и смежными доходами в размере 205 миллионов долларов США (программное обеспечение - 160 миллионов долларов США, обслуживание - 105 миллионов долларов США). Если поставки для мобильных телефонов не оправдаются, разумно ожидать выхода оборудования, и BBRY начнет свое будущее в качестве поставщика программного обеспечения для обеспечения безопасности предприятия.

Об авторе: Дэвид Гаррити является директором консалтинговой фирмы в Нью-Йорке GVA Research. Он имеет более чем 25-летний опыт работы в сфере финансовых услуг. Он работал во многих старших должностях, включая директора по финансам и директорам директоров как для публичных, так и частных компаний, а также имеет большой опыт работы по нескольким дисциплинам, включая консультирование, работу и исследования. Дэвид является лидером в области развития технологических процессов и их применением в расширении финансового сектора, а также в сферах банковского дела и финансов, рынков капитала и технологических инноваций. Он является востребованным советником технологических компаний и консультируется с Группой Всемирного банка по вопросам финансовой интеграции и мобильных технологий, а также разрабатывает технологическую стратегию для инициатив в области здравоохранения на юге Африки. Его статья о мобильных деньгах и помощи при бедствиях опубликована в «Технологии развития: что важно»? (Springer Verlag, июнь 2015 г.). Вы можете найти его на LinkedIn здесь и следовать за ним в Twitter @GVAResearch.

Ниже вы найдете информацию ниже.

Раскрытие информации - Собственность:

Личный: PYPL

Семья: AAPL, INTC, MSFT, PAY

Фирма: AAPL, INTC, MSFT