a:

Инвестор может получить прибыль от падения сектора химических веществ за счет коротких продаж химических запасов и биржевых фондов (ETF), а также путем покупки фьючерсных контрактов и опционов. Каждый из этих методов классифицируется как спекуляция; инвестор делает прогноз относительно направления рынка и использует стратегии, чтобы извлечь выгоду из этого прогноза.

Три отдельных сегмента составляют химический сектор: химическая основа, химическая специальность и химическая диверсификация. Каждый сегмент поддерживает несколько иные отношения с более широким рынком. Все они позитивно соотносятся с рынком в целом, но с разной степенью волатильности. При бета-версии 0,94 химическая основа проявляет наименьшую волатильность в секторе химических веществ, за которой следуют химическая специальность (1. 03) и химическая диверсификация (1. 17).

Положительная бета каждого сегмента указывает на то, что она движется в том же направлении, что и более широкий рынок - вверх, когда экономика расширяется, вниз, когда экономика сокращается. Поэтому методы спекуляции, такие как короткие продажи, фьючерсы и опционы на пут, предназначенные для капитализации на снижение сектора, следует использовать, когда экономический цикл достигает своей пиковой фазы. После пика период сокращения.

Короткие продажи - это противоположность обычной методологии торговли акциями, которую покупают низко, а затем продают высоко. Успешный короткий продавец сначала продает высоко, используя заемный запас, а затем он покупает низко на более поздний срок, чтобы пополнить то, что он заимствовал. Например, предположим, что акции Chemical Company ABC торгуются по цене 100 долларов за акцию. Инвестор прогнозирует падение сектора, поэтому он заимствует 50 акций и немедленно продает их по 100 долларов США каждый, получая 5 000 долларов дохода. Теперь он составляет 50 акций в долгах, поэтому он ждет, пока акции упадут до 80 долларов за акцию, а затем купит эти 50 акций, чтобы выплатить то, что он должен. Цена покупки составляет 4 000 долларов США. Разница в цене в размере 1 000 долларов США между продажной ценой и покупной ценой представляет его прибыль.

Риск с короткими продажами заключается в том, что цена акций растет, а не уменьшается. В этом случае инвестор по-прежнему должен окупить то, что он должен. Его покупная цена больше, чем то, что он сделал при продаже заемных средств, поэтому он теряет деньги.

Фьючерсные контракты и опционы на путях позволяют инвесторам получать прибыль от падения, предоставляя им право продавать акции в будущем по цене, согласованной сегодня. Если согласованная цена составляет 100 долларов США, а акции упадут до 80 долларов США по истечении срока действия, инвестор получит 20 долларов за акцию при продаже.

Разница между фьючерсным контрактом и опционом «пут» заключается в том, что фьючерсный контракт требует от инвестора продать по дате истечения срока, в то время как опцион «пут» дает ему возможность продавать или не продавать.Поскольку опцион «пут» менее рискован - инвестор может просто позволить ему истечь, если цены растут - это стоит более высокую премию, чем фьючерсный контракт.