a:

Одним из самых больших опасений среди инвесторов является то, что происходит с их портфелями во время рецессии. В конце концов, экономическое сокращение идет рука об руку с резким снижением инвестиционных рынков. В период с 2007 по 2009 год, когда Великая рецессия захватила Соединенные Штаты и большую часть земного шара, промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) упал с 14 000 до менее 7 000. Другие индексы, такие как S & P 500 и Nasdaq , ничего лучше. Многие портфели инвесторов проявили сходные хиты, особенно если большинство их холдингов состояло из циклических инвестиций, которые двигались вверх и вниз с более широким рынком. Хотя нет надежного способа изолировать ваш портфель от экономических спадов, эффективным способом снижения риска является хеджирование от воздействия циклических секторов путем инвестирования в нециклические и противоциклические сектора.

Хотя хеджирование может показаться сложным, вы можете сделать это простым, выполнив несколько шагов. Сначала ознакомьтесь с бета-коэффициентом. Это метрика, используемая экспертами по экономике и финансам для сравнения отдельного сектора с более широким рынком, который представлен бета-версией 1. Секторы с бета-версиями более 1-го движения в том же направлении, что и рынок, но в большей степени; они называются циклическими секторами. Секторы с бетами менее 1, но больше 0, более устойчивы, чем более широкий рынок; чем ближе бета до 0, тем менее волатильный сектор. Сектор с чрезвычайно низкой бета называется нециклическим сектором. Секторы с отрицательными бетами обращаются обратно с более широким рынком и известны как противоциклические сектора.

Используйте бета-коэффициент для структурирования вашего портфеля. Исторически сложилось так, что фондовые рынки в долгосрочной перспективе повысились, хотя прогресс периодически препятствует рецессии. DJIA, например, сидел в 1, 046 31 декабря 1982 года. 2 марта 2015 года это было в 18, 209. Это гигантское увеличение произошло, несмотря на несколько значительных неудач на этом пути, в том числе крах в Черном Понедельник в 1987 году , террористические атаки в 2001 году и крушение в 2008 году. По этой причине разумно инвестировать большую часть вашего портфеля в циклические сектора, которые следуют за рынком, или сектора с бетами 1 или более.

Однако, вкладывая все свои деньги в циклические инвестиции, ваш портфель становится уязвимым для больших потерь во время спадов. Чтобы компенсировать ущерб, нанесенный, когда медвежий рынок перетащил большую часть вашего портфеля, укажите его процент для нециклических секторов или бета-версии, близкие к 0, и против-циклические сектора, или отрицательные бета-версии. Хорошие нециклические сектора включают коммунальные услуги и «голубые фишки», а металлургический и горнодобывающий сектор популярен как антициклические инвестиции.

Типичный диверсифицированный портфель имеет 60-75% в циклических секторах, 20-25% в нециклических секторах и 5-15% в противоциклических секторах. Тем не менее, вы можете настроить эти цифры вверх или вниз на основе вашей устойчивости к рискам и перспектив для более широкого рынка. Использование бета-коэффициента позволяет определить, как каждый сегмент вашего портфеля может двигаться в хорошие и плохие времена.