В капитальном бюджетировании корпоративные бухгалтеры и финансовые аналитики часто используют модель ценообразования на основные средства или CAPM для оценки стоимости акционерного капитала. Формула CAPM требует только трех частей информации: норма прибыли для общего рынка, бета-стоимости акции и безрисковой ставки.
Стоимость капитала = безрисковая ставка + бета * (рыночная ставка доходности - безрисковая ставка)
Норма прибыли относится к доходам, генерируемым рынком, на котором торгуются акции компании. Если компания CBW торгует на Nasdaq и Nasdaq, ставка возврата составляет 12%, это ставка, используемая в формуле CAPM для определения стоимости финансирования акционерного капитала CBW. Бета акций относится к уровню риска индивидуальной безопасности относительно более широкого маркера. Бета-значение 1 означает, что акции перемещаются в тандеме с рынком. Если Nasdaq получает 5%, то и индивидуальная безопасность. Более высокая бета-индикация указывает на более неустойчивый запас, а более низкая бета отражает большую стабильность. Безрисковая ставка обычно определяется как норма прибыли на краткосрочные векселя У. С. Казначейства или ГКО, потому что стоимость этого типа безопасности чрезвычайно стабильна, а возврат поддерживается правительством США.
Многочисленные онлайн-калькуляторы могут определять стоимость капитала CAPM, но вычисление формулы вручную или в Microsoft Excel простое. Предположим, что CBW торгует на Nasdaq, доходность 9%. Акции компании немного более волатильны, чем рынок, с бета-версией 1. 2. Безрисковая ставка, основанная на трехмесячном T-счете, составляет 4,5%. Исходя из этой информации, стоимость акционерного финансирования компании составляет 4 5 + 1. 2 * (9 - 4. 5) или 9. 9%.
Стоимость капитала является неотъемлемой частью средневзвешенной стоимости капитала или WACC, которая широко используется для определения общей ожидаемой стоимости всего капитала по различным планам финансирования.
Как вы объясняете изменения рыночной стоимости различных основных фондов?
Понимают, как учитывать изменения справедливой рыночной стоимости основных средств компании. Узнайте, какие методы учета могут быть использованы.
Как я могу использовать анализ цепочки создания стоимости для оценки инвестиционных решений?
Понимает, как инвестор может использовать анализ цепочки добавленной стоимости для оценки инвестиционного решения. Узнайте, какие действия добавляют ценность цепочки создания стоимости компании.
Как использовать дисконтированный денежный поток (DCF) для оценки стоимости?
Понимают смысл и значение дисконтированного денежного потока и узнают, как аналитики рынка обычно используют этот инструмент оценки акций.