Акции инвестора с малым капиталом (NAESX) и SPDR S & P 600 с низким капиталом роста ETF (NYSEACRA: SLYG SLYGSPDR S & P600 SCG228. 16 + 0. 18% > Созданный с помощью Highstock 4. 2. 6 ), эти два фонда разделяют малый фокус, но взгляд под капотом показывает, что они не совпадают. Нужно быть прилежным в изучении таких факторов, как компоненты портфеля, стиль управления и расходы, чтобы определить, какой из двух фондов может быть предпочтительным для конкретной ситуации инвестора.

Состав портфолио

Оба эти средства сравниваются с индексами с малой капитализацией, но каждый из них подходит по своему выбранному эталону по-разному. Тест SPDR ETF ориентирован на индекс роста Standard & Poor's (S & P) Small-Cap 600, тогда как базовый показатель Vanguard - Центру исследований цен на безопасность (CRSP) U. S. Small-Cap Index. Это может показаться незначительной разницей, но это потенциально важно. Индекс роста S & P Small-Cap 600 фокусируется на более ориентированных на рост запасах, и этот фокус, как правило, делает индекс немного более изменчивым. Индекс CPSP U. S. Small-Cap включает как рост, так и стоимость акций, что делает его менее агрессивным. Одна из больших различий между этими двумя фондами - это вселенная малой капитализации, на которой они сосредоточены.

Секторная структура также является разницей между двумя фондами. Оба фонда имеют финансовые показатели в качестве их крупнейших секторальных холдингов, но помимо этого существуют некоторые заметные различия. SPDR ETF имеет 20% своего портфеля в запасах медико-санитарной помощи по состоянию на 11 марта 2016 года. Это вдвое превышает распределение взаимного фонда Vanguard. SPDR ETF также более взвешен в технологиях, чем фонд Vanguard. ЕФО имеет 18% активов в технологии против 12% для взаимного фонда. И наоборот, фонд Vanguard намного больше инвестировал в потребительский сектор с 21% -ным распределением активов, чем SPDR ETF, причем 15% приходится на потребительские компании.

Индексный фонд Vanguard Small-Cap имеет 1 499 ценных бумаг в своем портфеле по сравнению с 345 запасами в SPDR S & P 600 Small-Cap Growth ETF.

Расходы

Расходы фонда являются важным фактором, поскольку они поступают непосредственно из кармана инвесторов. Высокие коэффициенты расходов могут привести к тому, что фонд значительно отстает от своего эталона с течением времени. Многие фондовые фонды могут ограничить расходы, которые взимаются, поскольку они не требуют затрат, связанных с активным управлением фондами.

Как Vanguard, так и State Street Global Advisors (SSGA) хорошо известны за свои недорогие средства. Индексный фонд Vanguard Small-Cap и SPDR S & P 600 Small-Cap Growth ETF имеют коэффициенты расхода рок-дна. Фонд авангарда взимается 0.20%, а SPDR ETF оценивает 0. 15%.

Доходность

Акции с малой капитализацией не так быстро считаются большими каплями, когда речь идет о дивидендной доходности, но оба этих портфеля предоставляют инвесторам значимые, если не высокие дивидендные доходности. Индексный фонд Vanguard Small-Cap имеет дивидендную доходность 1,6% по сравнению с 1,1% -ным выходом SPDR S & P 600 Small-Cap Growth ETF.

Заключение

Индексный фонд Vanguard Small-Cap Index и SPDR S & P 600 Small-Cap Growth ETF могут значительно коррелировать из-за их незначительной экспозиции, но для каждого из них есть характеристики, которые отличают их друг от друга. Различные распределения сектора наряду с акцентом на рост по сравнению с ценностью обеспечивают различия между ними в зависимости от предпочтений инвестиций.

ЕФО также имеют дополнительную гибкость внутридневной торговли, которой, как правило, нет. Комиссия взимает комиссию за сделку с ETF, тогда как многие паевые инвестиционные фонды могут быть приобретены и проданы без продажи.