a:

Прибыль банковского сектора увеличивается с повышением процентных ставок. Учреждения в банковском секторе, такие как розничные банки, коммерческие банки, инвестиционные банки, страховые компании и брокерские компании, имеют крупные денежные средства из-за балансов клиентов и предпринимательской деятельности.

Увеличение ставки по федеральным фондам напрямую увеличивает доходность этих денежных средств, а выручка идет непосредственно на прибыль. Аналогичная ситуация - когда цены на нефть растут для нефтяных бурильщиков. Преимущество более высоких процентных ставок наиболее заметно для брокерских компаний, коммерческих банков и региональных банков.

Эти компании держат наличные деньги своих клиентов на счетах, которые выплачивают установленные процентные ставки ниже краткосрочных ставок. Они выигрывают от предельной разницы между доходностью, которую они генерируют, с помощью этих денежных средств, вложенных в краткосрочные ноты, и процентов, которые они выплачивают клиентам. Однако, когда ставки растут, этот спрэд увеличивается с дополнительным доходом, идущим прямо к заработкам.

Например, брокерская компания имеет 1 миллиард долларов на счетах клиентов. Эти деньги зарабатывают 1% для клиентов, но банк зарабатывает 2% на этих деньгах, вкладывая их в краткосрочные ноты. Таким образом, банк получает 20 миллионов долларов на счетах своих клиентов, но выплачивает клиентам 10 миллионов долларов.

Если центральный банк повысит ставки на 1%, а ставка по федеральным фондам повысится с 2% до 3%, банк будет получать 30 млн долларов на счетах клиентов. Конечно, выплаты клиентам по-прежнему будут составлять 10 миллионов долларов. Это мощный эффект. Всякий раз, когда экономические данные или комментарии официальных лиц центрального банка намекают на повышение ставок, эти типы акций начинают расти в первую очередь.

Еще один косвенный способ повышения процентных ставок повышает рентабельность для банковского сектора - это то, что походы, как правило, происходят в условиях, когда экономический рост является сильным, а доходность облигаций растет. В этих условиях потребительские и деловые требования к кредитным шипам, что также увеличивает прибыль для банков.

По мере роста процентных ставок доходность по кредитам также увеличивается, так как существует более высокий спрэд между ставкой федеральных фондов и ставкой, которую банк взимает с своих клиентов. Спрэд между долгосрочными и краткосрочными ставками также расширяется во время повышения процентных ставок, поскольку долгосрочные ставки, как правило, растут быстрее, чем краткосрочные ставки. Это верно для каждого повышения ставок, поскольку Федеральный резерв был создан в начале 20-го века. Он отражает сильные базовые условия и инфляционное давление, которые, как правило, способствуют увеличению процентных ставок. Это оптимальное слияние событий для банков, поскольку они заимствуют на краткосрочной основе и одалживают на долгосрочной основе.