Легко не нравится ангелам и венчурным инвесторам. Для предпринимателей, стремящихся привлечь капитал для начинающих предпринимателей, этих инвесторов на ранней стадии можно очень тяжело найти, и когда вы их найдете, еще труднее получить от них инвестиционные доллары.

Но, подумайте еще раз: ангелы и венчурные капиталисты (VC) подвергаются серьезному риску. Новые предприятия часто мало или вообще не продают; у основателей может быть только слабый опыт управления реальной жизнью, а бизнес-план может основываться не что иное, как концепция или простой прототип. Есть веские причины, по которым венчурные капиталисты жестко связаны со своими инвестиционными долларами. (Для более подробной информации Основы денежного потока .)

Учебник: Начало малого бизнеса

Риск против. Награда
Тем не менее, несмотря на огромные риски, венчурные капиталисты зарабатывают миллионы долларов до крошечных, непроверенных предприятий с надеждой, что они в конечном итоге превратятся в следующую большую вещь. Итак, что побуждает VC вытаскивать свои чековые книжки?

С зрелыми компаниями процесс установления ценности и инвестиционной привлекательности достаточно прост. Учрежденные компании производят продажи, прибыль и денежный поток, которые могут быть использованы для получения достаточно надежной оценки стоимости. Тем не менее, на ранних стадиях венчурного капитала приходится прилагать гораздо больше усилий для того, чтобы попасть в бизнес и возможность.

Вот некоторые из их ключевых соображений:

Менеджмент
Совершенно просто, менеджмент - это, безусловно, самый важный фактор, который учитывают умные инвесторы. VCs инвестируют в управленческую команду и ее способность выполнять в бизнес-плане, в первую очередь. Они не ищут «зеленых» менеджеров; они идеально подходят для руководителей, которые успешно создали предприятия, которые дали высокую доходность инвесторам. Компании, которые ищут инвестиции в венчурные инвестиции, должны быть в состоянии предоставить список опытных квалифицированных людей, которые будут играть центральную роль в развитии компании. Компании, у которых нет талантливых менеджеров, должны быть готовы нанять их извне. Существует старая поговорка, которая справедлива для многих венчурных капиталистов: они предпочитают вкладывать деньги в плохую идею, возглавляемую совершенным менеджментом, чем отличный бизнес-план, поддерживаемый командой неопытных менеджеров. (Подробнее о поиске отличных компаний см. Оценка управления компанией .)

Размер рынка
Демонстрируя, что бизнес будет нацелен на крупную, доступную рыночную возможность, важно для привлечения внимания инвесторов VC. Для венчурных капиталистов «большой» обычно означает рынок, который может генерировать доходы в размере 1 млрд. Долл. США или более. Чтобы получить большую прибыль, которую они ожидают от инвестиций, венчурные капиталисты обычно хотят, чтобы их портфельные компании имели шанс увеличить продажи на сотни миллионов долларов.Чем больше размер рынка, тем больше вероятность продажи торговли, что делает бизнес еще более захватывающим для венчурных капиталистов, ищущих потенциальные способы выхода из своих инвестиций. В идеальном случае бизнес будет расти достаточно быстро, чтобы они заняли первое или второе место на рынке.

Венчурные капиталисты ожидают, что бизнес-планы будут включать подробный анализ размера рынка. Размер рынка должен быть представлен с «сверху вниз» и «снизу вверх». Это означает предоставление сторонних оценок, полученных в отчетах о маркетинговых исследованиях, а также отзывы потенциальных клиентов, показывающие их готовность покупать и оплачивать продукт для бизнеса. (Изучите мотивы, побуждающие компании к оружию приобретателя, читайте Почему успешные владельцы бизнеса продают .)

Отличный продукт с конкурентоспособной ценой
Инвесторы хотят инвестировать в отличные продукты и услуги с помощью конкурентное преимущество, которое длится долго. Они ищут решение реальной, жгучей проблемы, которая ранее не решалась другими компаниями на рынке. Они ищут товары и услуги, с которыми клиенты не могут обойтись - потому что это намного лучше или потому, что это намного дешевле, чем что-либо еще на рынке. VCs ищут конкурентное преимущество на рынке. Они хотят, чтобы их портфельные компании могли генерировать продажи и прибыль, прежде чем конкуренты выйдут на рынок и снижают прибыльность. Чем меньше прямых конкурентов, тем лучше.

Осведомленность о рисках
Задача VC - взять на себя риск. Поэтому, естественно, все они хотят знать, что они получают, когда они берут ставку на ранней стадии компании. Когда они обращаются к основателям бизнеса или читают бизнес-план, VC хотят быть абсолютно четкими в отношении того, что бизнес совершил и что нужно сделать.

• Могут ли возникнуть нормативные или юридические вопросы?
• Является ли это правильным продуктом сегодня или 10 лет с сегодняшнего дня?
• Достаточно ли денег в фонде, чтобы полностью удовлетворить эту возможность?
• Есть ли возможный выход из инвестиций и шанс увидеть возвращение?

Способы измерения, оценки и минимизации рисков VC могут варьироваться в зависимости от типа фонда и лиц, принимающих инвестиционные решения. Но в конце концов, венчурные капиталисты пытаются снизить риск, производя большую прибыль от своих инвестиций. (Существует множество рисков, связанных с запуском бизнеса, но существует одинаковое количество способов подготовки и управления ими, см. Определение и управление бизнес-рисками .)

Заключение
выгоды от впечатляюще успешных инвестиций с высокой доходностью могут быть испорчены денежными потерями. Поэтому, прежде чем вкладывать деньги в возможность, венчурные капиталисты проводят много времени, оценивая возможности и ищут ключевой ингредиент для успеха. Они хотят знать, зависит ли менеджмент к задаче, размер рыночной возможности и есть ли у продукта то, что нужно, чтобы заработать деньги. Более того, они хотят снизить рискованность этой возможности.