a:

Взаимные фонды разделяются так же, как отдельные акции раздваиваются, но реже. Как разделение акций, разрывы взаимного фонда не приводят к изменению чистой стоимости, поэтому они в основном являются маркетинговым устройством.

Что такое сплит?

Разрыв происходит, когда взаимный фонд увеличивает количество акций, находящихся в обращении, одновременно снижая цену за акцию по тому же самому показателю. Цена доли паевого фонда называется стоимостью чистых активов или NAV на одну акцию и представляет собой общую стоимость портфеля фонда за минусом любых обязательств, деленная на количество акций, находящихся в обращении.

Сплиты гораздо чаще встречаются в отдельных акциях, чем в паевых инвестиционных фондах, причем наиболее распространенными расколами являются 2: 1 или 3: 1. При расколе 2: 1 количество акций в обращении удваивается , в то время как цена на акцию сокращается вдвое. Разделение 3: 1 утроит количество акций и снижает цену акции до одной трети от ее первоначальной стоимости.

Пример

Когда взаимный фонд разбивает свои акции, общая стоимость инвестиций любого данного акционера не изменяется. В то время как цена для новых акционеров уменьшается, так и доля собственности, которую представляет каждая акция.

Предположим, что у вас есть 100 акций взаимного фонда с текущей NAV на акцию в размере 500 долларов США. Фонд объявляет о расколе 2: 1, то есть теперь у вас есть 200 акций с NAV на акцию в размере 250 долларов США.

Почему слияние взаимных фондов?

Как и в случае с разбивкой акций, главная цель объявления разделения - сделать взаимный фонд более привлекательным для отдельных инвесторов. Однако, поскольку никакие будущие прибыли, генерируемые фондом, не затрагиваются, эффект разделения акций полностью психологический.

Когда цены на акции становятся слишком высокими, многие инвесторы считают, что они вышли из рынка. Если фонд расколоет свои акции, инвесторы считают, что фонд теперь находится в пределах своего ценового диапазона, и им предлагается инвестировать. Правда, однако, что инвестиции в паевой фонд имеют такое же значение, независимо от того, сделано ли оно до или после раскола.

В приведенном выше примере инвестиции в размере 10 000 долларов США до раскола приобрели бы 20 акций. После раскола те же инвестиции купили бы 40 акций. В любом случае стоимость инвестиций по-прежнему составляет 10 000 долларов США.