a:

Взаимные фонды разделяются так же, как отдельные акции раздваиваются, но реже. Как разделение акций, разрывы взаимного фонда не приводят к изменению чистой стоимости, поэтому они в основном являются маркетинговым устройством.

Что такое сплит?

Разрыв происходит, когда взаимный фонд увеличивает количество акций, находящихся в обращении, одновременно снижая цену за акцию по тому же самому показателю. Цена доли паевого фонда называется стоимостью чистых активов или NAV на одну акцию и представляет собой общую стоимость портфеля фонда за минусом любых обязательств, деленная на количество акций, находящихся в обращении.

Сплиты гораздо чаще встречаются в отдельных акциях, чем в паевых инвестиционных фондах, причем наиболее распространенными расколами являются 2: 1 или 3: 1. При расколе 2: 1 количество акций в обращении удваивается , в то время как цена на акцию сокращается вдвое. Разделение 3: 1 утроит количество акций и снижает цену акции до одной трети от ее первоначальной стоимости.

Пример

Когда взаимный фонд разбивает свои акции, общая стоимость инвестиций любого данного акционера не изменяется. В то время как цена для новых акционеров уменьшается, так и доля собственности, которую представляет каждая акция.

AD:

Предположим, что у вас есть 100 акций взаимного фонда с текущей NAV на акцию в размере 500 долларов США. Фонд объявляет о расколе 2: 1, то есть теперь у вас есть 200 акций с NAV на акцию в размере 250 долларов США.

Почему слияние взаимных фондов?

Как и в случае с разбивкой акций, главная цель объявления разделения - сделать взаимный фонд более привлекательным для отдельных инвесторов. Однако, поскольку никакие будущие прибыли, генерируемые фондом, не затрагиваются, эффект разделения акций полностью психологический.

AD:

Когда цены на акции становятся слишком высокими, многие инвесторы считают, что они вышли из рынка. Если фонд расколоет свои акции, инвесторы считают, что фонд теперь находится в пределах своего ценового диапазона, и им предлагается инвестировать. Правда, однако, что инвестиции в паевой фонд имеют такое же значение, независимо от того, сделано ли оно до или после раскола.

В приведенном выше примере инвестиции в размере 10 000 долларов США до раскола приобрели бы 20 акций. После раскола те же инвестиции купили бы 40 акций. В любом случае стоимость инвестиций по-прежнему составляет 10 000 долларов США.