Продолжительность Маколея измеряет среднее взвешенное количество лет, в течение которого облигация должна удерживаться до тех пор, пока текущая стоимость ее денежных потоков не будет равна цене, уплаченной за облигацию. Продолжительность Macaulay может использоваться на рынках облигаций для определения изменений цен при изменении процентных ставок.
Продолжительность Macaulay помогает определить чувствительность облигации к изменениям процентных ставок. Он рассчитывается путем суммирования периода времени, умноженного на выплату купона за период, деленный на 1 плюс периодический доход, поднятый до соответствующего периода времени, за общее количество периодов. Результирующее значение добавляется к общему числу периодов, умноженное на значение срока погашения, деленное на 1 плюс доходность за период, поднятую до общего количества периодов. Затем значение делится на текущую цену облигации.
Цена облигации рассчитывается путем умножения денежного потока на 1 минус 1, деленного на 1, плюс доходность к погашению, увеличенная до количества периодов, деленных на требуемый доход. Результирующее значение добавляется к номинальной стоимости или стоимости погашения облигации, деленной на 1 плюс доходность к погашению, увеличенная до количества общего количества периодов.
Например, предположим, что шестилетняя облигация имеет номинальную стоимость в размере 1 000 долларов США и годовую ставку купона 6%. Продолжительность Маколея составляет 5. 21 год ((1 * 60) / (1 + 0. 06) + (2 * 60) / (1 + 0. 06) ^ 2 + (3 * 60) / (1 +0. 06) ^ 3 + (4 * 60) / (1 + 0. 06) ^ 4 + (5 * 60) / (1 + 0. 06) ^ 5 + (6 * 60) / (1 + 0 06) ^ 6 + (6 * 1000) / (1 + 0. 06) ^ 6) / (60 * (1- (1 + 0. 06) ^ - 6) / 0. 06 + 1000 / (1+ 0. 06) ^ 6).
Продолжительность Маколея может быть использована для оценки изменения процентной цены для облигации с учетом колебаний процентных ставок. Чтобы рассчитать изменение цены облигации, с учетом изменения процентных ставок, умножьте длительность Macaulay облигации на процентное изменение. Срок действия Макалея составляет 5 21 год. Поэтому, если рыночная доходность увеличится на 0,5%, приблизительное процентное изменение цены облигации составит -2. 61% (-5,21 * 0,5%).
, Когда самое лучшее время для покупки фиксированного дохода?
Определяют оптимальное время для покупки ценных бумаг с фиксированным доходом; ключевым является инфляция и падение процентных ставок, что делает доходность облигации более привлекательной.
Что означает продолжительность Маколея о связи?
Узнайте, как продолжительность Маколея показывает взаимосвязь между изменениями процентных ставок и ценой облигаций, и посмотрите, как она используется для хеджирования портфеля облигаций.
Как я могу рассчитать продолжительность Маколея облигации с нулевым купоном?
Узнайте о длительности Macaulay и облигациях с нулевым купоном, формуле, используемой для расчета, и о том, как рассчитать продолжительность Macaulay облигаций с нулевым купоном.