a:

Во многих секторах финансовой индустрии измерение риска является первоочередной задачей. Хотя он может играть определенную роль в экономике и учете, влияние точного или ошибочного измерения риска наиболее четко проиллюстрировано в инвестиционном секторе. Независимо от того, может ли быть инвестирование в акции, опционы или взаимные фонды, зная вероятность того, что безопасность движется неожиданным образом, может быть разница между хорошо организованной торговлей и банкротством. Трейдеры и аналитики используют ряд показателей для оценки волатильности и относительного риска потенциальных инвестиций, но наиболее распространенным показателем является стандартное отклонение.

Стандартное отклонение - это базовая математическая концепция, которая несет большой вес. Проще говоря, стандартное отклонение измеряет среднее количество, на которое отдельные точки данных отличаются от среднего. Он вычисляется путем вычитания среднего значения из каждого значения, а затем возведения в квадрат, суммирования и усреднения различий для получения дисперсии. Хотя сама дисперсия является полезным индикатором диапазона и волатильности, возведение в квадрат отдельных различий означает, что они больше не сообщаются в той же единице измерения, что и исходный набор данных. В случае цен на акции исходные данные в долларах, а отклонение - в квадрате долларов, что не является полезной единицей измерения. Стандартное отклонение - это просто квадратный корень дисперсии, возвращая его к первоначальной единице измерения и делая его намного проще в использовании и интерпретации.

При инвестировании стандартное отклонение используется как индикатор волатильности рынка и, следовательно, риска. Чем более непредсказуемым является ценовое действие и чем шире диапазон, тем выше риск. Связанные с диапазоном ценные бумаги или те, которые не отклоняются далеко от их средств, не считаются большим риском, поскольку с относительной уверенностью можно предположить, что они продолжают вести себя одинаково. Безопасность, которая имеет очень большой диапазон торговли и имеет тенденцию к всплеску, внезапному разрыву или разрыву, намного более рискованна. Однако риск не обязательно плохой. Более опасны безопасность, больший потенциал для выплаты, а также потери.

При использовании стандартного отклонения для измерения риска на фондовом рынке основное предположение заключается в том, что основная часть ценовой активности следует за нормальным распределением. В нормальном распределении индивидуальные значения попадают в одно стандартное отклонение среднего значения, выше или ниже, 68% времени. Значения находятся в пределах двух стандартных отклонений в 95% случаев. Например, в акции со средней ценой 45 долл. США и стандартным отклонением в 5 долл. Можно предположить, что 95% -ная уверенность в том, что следующая цена закрытия останется между 35 и 55 долл. США. Однако цена падает или шипы за пределами этого диапазона в 5% случаев.

Чем более волатильная защита, тем больше отклонение и стандартное отклонение. Хотя инвесторы могут предположить, что цена остается в пределах двух стандартных отклонений в среднем 95% случаев, это может быть очень большой диапазон. Как и во всем остальном, чем больше число возможных результатов, тем выше риск выбора неправильного.