Не секрет, что различные люди или органы в отрасли финансовых услуг скажут или напишут все, что будет продавать продукты, а не то, что на самом деле верно и правильно. По этой причине покупатели могут быть более склонны полагаться на то, что, по их мнению, является веским доказательством - в виде статистики и диаграмм. К сожалению, с ними тоже можно лежать. (Чтобы узнать больше, см. Может ли Инвестор доверять официальную статистику? )

Учебное пособие: Финансовые таблицы

В 1954 году Дарелл Хафф написал классическую книгу под названием «Как лежать со статистикой», а немецкий профессор по имени Вальтер Крэмер успех с аналогичной книгой с тем же названием, за исключением немецкого «So Lügt Man Mit Statistik» (переработанное издание, Piper Verlag, 2011). Таблицы ниже также из книги.

В этой статье мы увидим, что можно представить финансовые материалы таким образом, чтобы преувеличивать, минимизировать, искажать или вообще обманывать читателя или зрителя. Вы можете сказать, что хотите со статистикой, точно так же, как вы можете на словах.

The Trick Bag К сожалению, это довольно полная сумка. Простейший из всех трюков - это просто то, что Кригер называет «иллюзией точности». «Используя десятичные знаки, например, цифра кажется более убедительной. Вместо того, чтобы писать, что вы били индекс на 2%, если вы ставите его как 2. 35%, у него есть кольцо подлинности. Является ли это правильным или устойчивым, это еще одна история.

И тогда есть разные процентные уловки: «Мы увеличили нашу команду финансовых аналитиков на 50% по сравнению с прошлым годом», - впечатляющее заявление. Но, если это означает, что вместо одного человека, работающего полный рабочий день, у вас также есть кто-то, кто приходит по утрам, реальность менее волнующая.

Аналогичным образом, вы можете прочитать, что конкретная иностранная страна является хорошей инвестицией, потому что среди других ведущих показателей ее уровень безработицы снизился с 10 до 8%. Но что, если эти 2% просто были удалены из статистики и просто больше не учитываются? Что касается роста и уровня инфляции, то просто удивительно, что можно сделать, сосредоточившись на ставках изменений, а не фактическом уровне инфляции и т. Д. (Чтобы прочитать, где эти статистические данные могут быть использованы, ознакомьтесь с Объяснение мира через макроэкономический анализ .)

Говоря об устойчивости, одним из способов поворота диаграммы является выбрать начальную или конечной точки , чтобы подчеркнуть только часть процесса. Таким образом, если вы хотите подчеркнуть восходящую тенденцию, запустите график в глубоком лотке. Если вы хотите, чтобы график выглядел в целом положительным, просто оставите спад полностью. Это ясно показано на графиках ниже.

Где начинается кривая? Созданное впечатление очень отличается, если вы не учитываете первый сегмент погружения.

Эта диаграмма показывает, как использование баров и добавление в течение еще одного года (слева) с ожидаемым значением, делает все это выглядело значительно более розовым, чем справа.

В равной степени вводят в заблуждение трюки с осями и шкалами . Например, если вы представляете показатели продаж стагнационной компании с оборотом от ничего до 100 долларов, очевидно, что нет роста или динамики. С другой стороны, если вы отрубаете большую часть оси y, вы можете преувеличивать крошечные колебания, чтобы все выглядело так, будто они находятся на подъеме вверх. Действительно, это можно сочетать с предыдущим трюком, чтобы удвоить эффект.

Это красиво проиллюстрировано ниже:

Аналогичным образом, вы можете сделать боковой фондовый рынок похожим на американские горки, просто изменив весы (см. Рисунок ниже). Расширяя или сокращая оси, как концертину, вы можете много обманывать много людей. Удивительно, что обе диаграммы ниже показывают тот же рынок! (Чтобы узнать больше, см. Поиск ценности на боковом рынке.)

Такие трюки могут буквально (но графически только!) Превращать неудачу в успех, около банкротства в горячий запас и ужасающую волатильность в мягкое колебание стабильность. Проблема в том, что реальность в конечном итоге будет преобладать, но к тому времени продавец надеется взять деньги и бежать. (Чтобы узнать больше о банкротстве, см. Как выжить при подаче банкротства . )

Пиктограммы также могут быть созданы для ввода в заблуждение. Даже если одна величина на 10% больше, чем другая, она может быть показана на снимке в два раза. Таким образом, быки, которые лишь незначительно перевешивают медведей в определенный момент времени, могут выглядеть очень доминирующими. Или, пачки долларовых банкнот можно сделать больше или меньше по отношению к остальной части графика, чтобы создать желаемое (вводящее в заблуждение) впечатление.

И тогда есть все способы отбора проб, которые могут подтолкнуть числа вверх или вниз, как вам будет угодно. Если инвестиционная фирма проводит опрос клиентов, кто должен знать, выбирают ли они только те портфели, которые преуспели и цитируют восторженные комментарии их владельцев, и просто игнорируют тех, кто кипит от ярости, когда был продан какой-то dud? (Этот вопрос, среди прочих факторов, следует учитывать при выборе брокера. Подробнее об этом см. Советы по разрешению споров с вашим финансовым консультантом .)

Это бесконечное шествие >. Медицинские компании могут нарисовать яркую картину, глядя на относительные изменения, а не на абсолютные. Строительные компании могут сообщать о том, что было построено, а не о том, что занято. Производители оружия могут поиграть со своими цифрами и фотографиями, чтобы истинная доля рынка, вызывающая тревожные недемократические страны, выглядела заведомо низкой. (Чтобы узнать больше, см. Инвестирование в компании медицинского оборудования . ) Что делать с этим - кому вы можете доверять?

Уродливая реальность такова, что любой, кто знает, может представить статистику, чтобы создать желаемое впечатление, а не правду. Как обычно, вам нужно знать, является ли источник достоверным и честным или нет.Рекомендации, двойная проверка, второе мнение и, при необходимости, наем специалиста, могут быть полезны. Один из них никогда полностью не защищен от такого рода фальсификаций, но возможны жизнеспособные меры контроля. И чем больше вы учитесь и осознаете опасности, тем безопаснее вы. Итог

Все, что блестит статистически, не обязательно золото. Даже без фактической фальсификации цифр можно манипулировать и злоупотреблять статистикой, чтобы исказить факты. Использование весов и осей и даже затенение и цвета могут представлять собой розовое впечатление или обратное, независимо от реальности. Там, где отсутствует финансовая этика, существует статистический подход. Хотя статистические данные могут быть полезны при принятии финансовых решений, они могут также быть вредными, если их не понять правильно. Не позволяйте ему натягивать статистическую шерсть на глаза.