Что такое и зачем вам нужно - ежегодный план балансирования портфеля? Ну, когда вы сначала строите портфель, активы распределяются в сбалансированном соответствии с вашими инвестиционными целями, терпимостью к риску и временным горизонтом. Однако этот баланс, известный как «взвешивание», скорее всего, со временем изменится, в зависимости от того, как выполняется каждый сегмент. Если один сегмент растет быстрее, чем другие, тогда ваше портфолио в конечном итоге будет иметь избыточный вес в этой области и может больше не соответствовать вашим целям.

Этого можно избежать, балансируя портфель, который обеспечит сохранение его первоначального взвешивания с течением времени. Когда вы выполняете свой годовой финансовый план, одним из важных шагов является изучение вашего портфолио - самостоятельно или с вашим финансовым консультантом - чтобы увидеть, что, если что-либо, необходимо перебалансировать, идя вперед в следующем году. Как мы увидим, на нестабильном рынке вам, возможно, придется чаще балансировать. (Подробнее см. «Перебалансировать свой портфель, чтобы оставаться на пути .)

Как работает план рефинансирования годового портфеля

В своей простейшей форме стратегия балансировки будет поддерживать первоначальное распределение активов портфеля путем продажи части любого сегмента, который растет быстрее, чем остальная часть он и используя выручку, чтобы купить дополнительные части других частей портфеля. Например, предположим, что вы создаете портфель, состоящий из 50% акций, 40% облигаций и 10% наличных денег. Если акции растут со скоростью 10% в год, а облигации по ставке 5%, акции в скором времени составят более 50% портфеля. Стратегия перебалансировки диктует, что избыточный рост портфеля акций будет распродан, а выручка направляется в сегмент облигаций и денежных средств, чтобы исходное соотношение активов сохранилось. Это также дает преимущество в распродаже наиболее эффективных сегментов, когда их цены высоки и покупают других, когда их цены ниже, что улучшает ваш общий доход с течением времени.

Ребалансирование может быть наиболее эффективным, когда рынки нестабильны, так как это может помочь портфелю нажиться на крупных победителях и забрать недооцененные холдинги со скидкой. Некоторые стратегии перебалансировки более жесткие, чем другие: можно перебалансировать, если портфель становится на 5% избыточным весом в одном секторе, в то время как другой может доходить до 10% избыточного веса.

Рассмотрите затраты

Ребалансировка также может выполняться с более частыми периодическими интервалами, например, каждый квартал или шесть месяцев, независимо от рыночных условий. Однако помните, что чем чаще портфель перебалансируется, тем выше будут комиссионные или транзакционные издержки. Кроме того, некоторые инвестиционные кастодианы могут ограничить перенос денег из одного фонда или класса активов в другое до определенного количества раз в год.

Один из способов, с помощью которого вы можете снизить плату, - это использовать один из новых новобранцев-robo-advisors, которые недавно появились. Эти автоматизированные службы выполняют основные операции по управлению денежными средствами - например, балансировку портфеля - на долю стоимости человеческого консультанта. Есть несколько доступных сейчас потребителей, и их база активов быстро растет. (Более подробно см. Действительно ли Robo-Advisors в ваших интересах? )

Многочисленные исследования показали, что периодически перебалансированные портфели превосходят те, которые остались в одиночестве. Недавно журнал Forbes опубликовал сравнение двух портфелей в размере 10 000 долларов США, которые были инвестированы в 60% акций и 40% в облигациях за 25-летний период. Ребалансированная сумма оказалась на уровне 97 000 долларов, а другая - всего лишь в 89 000 долларов.

Нижняя линия

Перебалансировка портфеля может помочь вам сохранить первоначальное распределение активов и снизить уровень риска. Он также может улучшить общий возврат вашего портфеля с течением времени с меньшей волатильностью. Большинство услуг по управлению денежными средствами, компании взаимных фондов и постоянные перевозчики с аннуитетом предлагают эту услугу, иногда бесплатно. Для получения дополнительной информации о том, как перебалансировка может помочь вашему портфолио, обратитесь к своему финансовому консультанту.