Когда процентные ставки парят вблизи исторических минимумов в течение длительных периодов времени, становится легко забыть, что то, что идет вниз, в конечном итоге вернется. Тем не менее, ставки, как правило, начнут расти по мере восстановления экономики. Когда это произойдет, как краткосрочные, так и долгосрочные инвесторы с фиксированным доходом, которые пойманы неподготовленными, могут упустить удобную возможность увеличить свои ежемесячные доходы. Поэтому настало время начать подготовку к этому сдвигу в среде процентных ставок. В этой статье рассматриваются некоторые из основных, проверенных временем стратегий, которые любой инвестор или трейдер может использовать для получения прибыли в условиях растущей процентной ставки. (Отъезд Как процентные ставки влияют на фондовый рынок для ознакомления с этой проблемой.)
Посмотрите на акции

Не все стратегии, которые приносят прибыль от повышения ставок, относятся к ценным бумагам с фиксированным доходом. Инвесторы надеются получить наличные, когда ставки должны рассмотреть возможность покупки акций основных потребителей сырья. Цены на сырье часто остаются стабильными или снижаются при повышении ставок. Компании, использующие эти материалы для производства готового товара - или просто в своей повседневной деятельности - увидят соответствующее увеличение их прибыли при снижении их стоимости. По этой причине эти компании обычно рассматриваются как хеджирование инфляции.

Рост процентных ставок также является хорошей новостью для сектора недвижимости, поэтому компании, которые получают прибыль от строительства жилья и строительства, также могут быть хорошими. Производители птицы и говядины также могут наблюдать рост спроса, когда темпы роста растут из-за увеличения потребительских расходов и снижения затрат. (Подробнее об инфляции см. Как влияют процентные ставки на потребителей. )

Подготовьте свою лестницу

Конечно, наиболее распространенной стратегией, которую специалисты по финансовому планированию и инвестиционным консультантам рекомендуют клиентам, является облигационная лестница. Лестница облигаций представляет собой ряд облигаций, которые созревают через регулярные промежутки времени, например, каждые три, шесть, девять или 12 месяцев. По мере роста ставок каждая из этих облигаций затем реинвестируется по новой, более высокой ставке. Этот же процесс работает для CD-лестницы. Следующий пример иллюстрирует этот процесс:

Ларри имеет 300 000 долларов на денежном рынке, зарабатывая менее 1%. Его брокер советует ему, что процентные ставки, вероятно, начнут расти в ближайшие несколько месяцев. Он решает переложить $ 250 000 своего портфеля денежного рынка на пять отдельных $ 50 000 компакт-дисков, которые созревают каждые 90 дней, начиная с трех месяцев. Каждые 90 дней Ларри реинвестирует созревающий компакт-диск в другой CD, оплачивающий более высокую ставку. Он может инвестировать каждый компакт-диск в другой с тем же сроком погашения, или он может разбить сроки погашения в соответствии с его потребностью в денежном потоке или ликвидности. (Узнайте больше о лестнице скрепления в Основы Бонд-Лестницы. )

Остерегайтесь хеджирования инфляции
Материальные активы, такие как золото и другие драгоценные металлы, как правило, преуспевают, когда ставки низкие, а инфляция высока. К сожалению, инвестиции, которые хеджируют инфляцию, как правило, плохо работают, когда процентные ставки начинают расти просто потому, что рост ставок обуздает инфляцию. Цены на другие природные ресурсы, такие как нефть, также могут попасть в атмосферу с высокими процентами. Это плохая новость для тех, кто напрямую инвестирует в них. Инвесторы должны рассмотреть вопрос о перераспределении по крайней мере части своих активов в этих инструментах и ​​инвестировании в акции компаний, которые их потребляют. (Более подробно см. Корреляция цен на нефть и процентных ставок? )

Не забывайте о долларе

Те, кто инвестирует в иностранную валюту, могут захотеть усилить свои запасы в добром дяде Сэм. Когда процентные ставки начинают расти, доллар обычно набирает обороты по отношению к другим валютам, потому что более высокие ставки привлекают иностранный капитал к инвестиционным инструментам, которые выражены в долларах, например, ГКО, облигации и облигации.

Уменьшить риск

Рост процентных ставок означает, что более консервативные инструменты начнут платить более высокие ставки. Кроме того, цены на высокодоходные предложения (например, утильные облигации) будут падать более резко, чем цены на государственные или муниципальные вопросы, когда ставки увеличиваются. Таким образом, риски высокодоходных инструментов могут в конечном итоге перевесить их превосходную доходность по сравнению с альтернативами с низким уровнем риска.

Рефинансирование сейчас

Так же, как разумно хранить ликвидность с фиксированным доходом, также разумно блокировать ипотеку по текущим ставкам до того, как они повысятся. Если вы имеете право на рефинансирование своего дома, возможно, это время. Получите свой кредитный рейтинг в форме, погасите эти небольшие долги и посетите своего банка или кредитного офицера. Блокировка в ипотеке на 5%, а затем получение средней доходности 6,5% на вашей облигационной лестнице - это путь низкого риска к уверенным прибылям. Также хорошей идеей является блокировка по низким ставкам по другим долгосрочным долгам, таким как кредит на покупку автомобиля. (Перед тем, как отправиться в банк, проверьте 6 вопросов, которые нужно задать перед рефинансированием и Получите хорошую ставку ипотечного кредита! Заблокируйте это! )

Итог

История диктует, что процентные ставки не останутся низкими навсегда, но скорость, с которой повышаются ставки и насколько далеко они поднимаются, трудно предсказать. Те, кто не обращает внимания на процентные ставки, могут упустить ценные возможности для получения прибыли в условиях растущей ставки. Есть несколько способов, которыми инвесторы могут наживаться на растущих темпах, таких как покупка акций компаний, которые потребляют сырье, занимают свои CD или облигационные портфели, укрепляют свои позиции в долларах и рефинансируют свои дома. Для получения дополнительной информации о том, как получить прибыль от повышения процентных ставок, обратитесь к своему финансовому консультанту.

Для соответствующего чтения просмотрите Управление процентным риском .