«Если вы хотите увидеть капитализм в действии, отправляйтесь в Гонконг». ~ Милтон Фридман

Гонконг прошел долгий путь. Как британская колония, это было описано как «бесплодная скала» бывшего британского министра иностранных дел и премьер-министра лорда Пальмерстона. Сегодня Гонконгская фондовая биржа, как сообщается, является восьмой по величине в мире. Но как иностранные инвесторы торгуют на Гонконгской фондовой бирже? В этой статье мы рассмотрим прямые и косвенные маршруты, чтобы получить доступ к рынку Гонконга.

Начиная с британской передачи обслуживания в 1997 году Гонконг и материковый Китай действовали по принципу одной страны - двух систем. Гонконг называется специальным административным регионом и может свободно осуществлять капитализм и управлять своими собственными налогами, деньгами, торговлей, иностранной валютой и валютой - гонконгским долларом. В середине ноября 2014 года была запущена программа под названием «Шанхай-Гонконг Сток Коннект», которая устанавливает трансграничный канал для доступа к фондовым рынкам и инвестициям. Такая договоренность позволила инвесторам в основном Китае и Гонконге торговать указанными компаниями, котирующимися на фондовой бирже друг друга через свою местную компанию по ценным бумагам. ( Связанные чтения Гонконг и Touchy Ties Китая). Ниже перечислены несколько способов, которыми инвесторы могут торговать прямо или косвенно компаниями, перечисленными на Гонконгской фондовой бирже.

1. Биржевые фонды

Самый простой способ для инвесторов из США получить доступ к ценным бумагам Гонконга - через биржевые фонды (ETF). Они обеспечивают диверсификацию, а также легкость торговли без валютного риска. Популярные биржевые фонды в категории включают iShares MSCI Hong Kong Index Fund и Фонд AlphaDEX в Гонконге.

Фонд iShares MSCI в Гонконге (NYSE: EWH EWHiShs MSCI HK25. 03-0. 28% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) инвестировано в основном в акции гигантской капитализации в финансовое и недвижимое пространство. 20-летний фонд диверсифицирован в 44 холдингах, а по состоянию на сентябрь 2016 года управляет активами на сумму 2 доллара США. 05 миллиардов. First Trust Гонконгский фонд AlphaDEX (NYSE: FHK FHKFstTr ET AlDx243. 32-0. 02% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является 4-летним фондом, который стремится отслеживать на фондовых рынках Гонконга путем сопоставления с индексом Defined Hong Kong. Фонд работает по принципу индексирования и имеет активы на сумму 8 долларов США. 8 миллионов - под управлением.

2. Американские депозитарные расписки

Инвесторы в США могут выбрать акции Гонконга, перечисленные в качестве американских депозитарных расписок (ADR), на домашних биржах, таких как NYSE или NASDAQ или внебиржевые (OTC) биржи. АДР являются беспроблемным способом владения иностранными акциями, поскольку они торгуются на U.S. и можно купить так же, как обыкновенные акции через брокерский счет. Недостатком здесь является ограниченный выбор - только несколько иностранных акций зарегистрированы как АДР.

Некоторые популярные АДР Гонконга включают: AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY), Гонконгская телевизионная сеть Limited (US OTC: HKTV) и Melco Crown Entertainment Limited (NASDAQ: MPEL MPELMelco Resorts25. 91 + 1. 45% Создано с Highstock 4. 2. 6 ).

3. Инвестировать напрямую через брокера в вашей стране

ETF - косвенный способ удерживать акции на Гонконгской фондовой бирже; АДР являются прямым способом владеть, но выбор серьезно ограничен (иностранные компании должны зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), которые будут предложены в качестве АДР). Инвесторы, которые заинтересованы в непосредственном участии на гонконгской фондовой бирже, должны открыть брокерский счет в брокерской фирме в своей собственной стране, которая предлагает платформу для международной торговли.

Брокерские фирмы, предлагающие международный доступ, обычно предлагают множество международных обменов, включая Гонконг. Обязательно тщательно изучите брокеров, прежде чем торговать с ними. Проверьте тип учетной записи (дискреционный или недискриминационный), структуру комиссии, а также регионы и страны. В США ищите регистрацию SEC вместе с членством в SIPC и FINRA. Некоторые из известных американских брокерских фирм для торговли иностранными акциями - Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC ETFCETRADE Financial Corp44. 02-0. 97% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ), интерактивные брокеры (NASDAQ: IBKR IBKRInteractive Brokers Group Inc53 93-1 93% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), EverTrade, Fidelity и Charles Schwab (NYSE: SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 82-0. 53% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). 4. Инвестировать напрямую через посредника в Гонконге

Инвесторы со всего мира могут инвестировать в интернет через местных биржевых брокеров, базирующихся в Гонконге. Тем не менее, существуют ограничения для жителей определенных стран, и некоторые препятствия. Гонконгские брокеры должны отказаться от предоставления услуг. Например, в Соединенных Штатах финансовые учреждения, не зарегистрированные в SEC, не могут запрашивать граждан США в качестве клиентов. Кроме того, в Закон о соблюдении налогового законодательства за 2010 год (FATCA) были добавлены дополнительные ограничения. Проверьте здесь список финансовых учреждений в утвержденном статусе. Из-за ограничений некоторые гонконгские брокеры избегают клиентов из США. Однако жители других стран могут не сталкиваться с теми же проблемами.

Итог

Гонконгская фондовая биржа парит огромными китайскими инвестициями, текущими на рынки. Инвесторы, увлеченные долгой игрой, должны помнить, что недавнее повышение цен и сопровождающая волатильность не основаны на фундаментальных показателях. Инвесторам следует позаботиться о принятии решений о доходах компании и экономических факторах, а не только о колебаниях цен. В целом инвесторы должны выбрать предпочтительный маршрут на Гонконгскую фондовую биржу после понимания затрат, рисков, налоговых соображений и соответствия нормативным требованиям.