Известный физик Нильс Бор однажды сказал, что «предсказание очень сложно, особенно о будущем». Несмотря на то, что трейдеры и инвесторы обладают многими аспектами квантовой механики, есть несколько инструментов, помогающих делать точные прогнозы на финансовых рынках. Зачастую эти инструменты являются производными финансовыми инструментами, которые могут помочь составить общую картину будущих настроений на рынке - инструменты, такие как варианты.
Учебное пособие: Основные понятия

Такие прогнозы могут быть особенно полезны для активных трейдеров в период прибыли, когда цены на акции наиболее волатильны. В течение этих времен многие трейдеры и инвесторы используют варианты, чтобы либо поставить бычьи ставки, которые закладывают свои позиции, либо хеджируют свои существующие позиции против потенциального падения. В этой статье мы рассмотрим простой трехэтапный процесс для создания эффективных прогнозов прибыли с использованием опций.

Шаг 1: Анализ цепочки для возможностей Первым шагом в анализе опций для прогнозирования прибыли является выявление необычной активности и проверка ее с использованием открытых процентных и средних данных объема. Цель этого шага - найти некоторые конкретные варианты, которые могут рассказывать в будущем, и создать первоначальный список целей для дальнейшего анализа.

Поиск этих целевых параметров - двухэтапный процесс:

1. Ищите Необычное - Ищите варианты вызова или пуска с текущим объемом, превышающим средний дневной объем торгов, особенно в ближайшие месяцы.

2. Сравните Open Interest - убедитесь, что текущий объем превышает открытый интерес предыдущего дня, что указывает на то, что сегодняшняя активность представляет собой новых позиций.

На практике: Baidu Если мы посетим Yahoo! Страница анализа финансовых возможностей для BADU ADR (Nasdaq: BIDU BIDUBaidu243. 03-0. 61% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), мы можем найти цепочку опций:

Рисунок 1: Страница анализа параметров для Baidu (BIDU).

Источник: созданный Yahoo! Инструмент «Опции финансов»

Обратите внимание, что выделенные опционы «ближний месяц» торгуются с объемами, значительно превышающими их открытые проценты, что говорит о том, что опционы накапливаются трейдерами и / или инвесторами. Мы могли бы также посмотреть объем текущего дня и сравнить его со среднесуточным объемом, чтобы сделать аналогичные выводы, но открытый интерес обычно считается самым важным для просмотра.
Шаг 2: Определение величины с помощью Straddles Второй шаг в анализе опций для прогнозирования прибыли - это определить величину ожидаемого перемещения. Поскольку большинство опционов ценят ценность, когда волатильность увеличивается, подразумеваемая волатильность может рассказать нам, когда рынок ожидает большой шаг вверх или вниз. К счастью, шлюпки предназначены для использования подразумеваемой волатильности, поэтому мы можем использовать их для расчета точной величины.(Чтобы узнать больше о волатильности, см. Волатильность опционов: почему это важно? )

Straddles представляют собой стратегию опций, которая включает в себя покупку колл и опционов put с одинаковой ценой исполнения и датой истечения срока действия. Приобретая «бонд», трейдеры опционов позиционируют себя, чтобы получить прибыль от увеличения подразумеваемой волатильности. Поэтому, глядя на цену «бонда», можно сказать, насколько велика эта подразумеваемая волатильность.

На практике: Google Если мы купим один за деньгами Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 030. 00 + 0. 40% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 < ) для 1 доллара США за 200 долларов США за один контракт и один опцион GOOG на сумму 1 670 долларов США за контракт, тогда стоимость трансфера будет равна 2 860 долларов плюс любые комиссионные. Приходящие акции GOOG торгуются на уровне $ 575. 50 на акцию, это означает, что мы можем ожидать примерно 5% или $ 2,860 / ($ 575, 50 х 100). Постепенное место для GOOG будет выглядеть примерно так:

Рисунок 2: «Деньги на деньги» для Google.

Источник: Создано с помощью OptionsOracle от Samoa Sky

Шаг 3: Решите хеджирование или использование

Третий и последний шаг в анализе опций для прогнозирования прибыли - это определить направление движения. В то время как мы действительно имеем доступ к объему торгов, мы можем использовать цены предложения и цены и торговые данные для получения достаточно точных допущений. Проще говоря, торги, торгующие ценой предложения, скорее всего, продают транзакции, в то время как те, кто ударяет по цене запроса, скорее всего, покупают транзакции. (Для фона в bid-ask см. Основы рассылки Bid-Ask .) Трейдеры и инвесторы также могут посмотреть на цепочку опций для различных типов стратегий опций, которые, скорее всего, будут происходят вокруг сезона заработка. Например, аналогичные объемы в вариантах put и call в одинаковых ценах и датах истечения срока могут сигнализировать о ставке на волатильность, в то время как опционы на продажу могут указывать долгосрочные инвесторы, хеджирующие свои позиции, продавая звонки - медвежий индикатор.

Учебное пособие:

Вариант Greeks Трейдеры и инвесторы могут найти эту информацию, просмотрев сделки в режиме реального времени через свои брокерские платформы или используя один из многих сайтов, которые предоставляют торговую информацию в режиме реального времени, или просто используя отложенные данные с таких сайтов, как Investopedia или Yahoo! Финансы.

Bottom Line

При использовании данных опций для прогнозирования ходов прибыли могут быть частью искусства и частичной науки, многие финансовые эксперты считают ее неоценимой, когда прогнозируют не только доходы, но также слияния и поглощения и другие ожидаемые ценовые движения. Используя этот простой трехэтапный процесс, вы можете сделать собственные прогнозы прибыли с использованием данных опций:
1. Определите сделки с необычными опционами и подтвердите их, сравнив объем текущего дня с открытым процентом и / или ежедневным объемом торгов.

2. Определите величину движения выше, подсчитав стоимость ориентировочной цены, которая дает представление о ожидаемой волатильности.

3. Откройте направление торговли, посмотрев цены предложения и спросите, а также проанализируйте общую цепочку опционов, чтобы найти потенциальные типы размещаемых сделок.

По мере того, как вы применяете эту технику, вы обнаружите, что будущее будет намного легче предсказать. (Для дополнительного чтения также взгляните на

Стратегии опций для рынка вниз и Прибыль при любом изменении цены с длинными колесами .)