Появление robo-advisors оказывает существенное влияние на финансовый рынок. Эти автоматизированные платформы могут обеспечить базовый уровень управления капиталом для инвесторов всех полос, используя готовые портфели, адаптированные для удовлетворения конкретных допусков рисков и временных горизонтов. Они также могут правильно сбалансировать портфели и выполнять другие обязанности, такие как сбор упущенных налогов. Вхождение Авангард в эту арену фактически затмило усилия ее конкурентов, многие из которых специализируются в этой области. Почему Авангард смог стать главным игроком в этой области за такое короткое время?

Большая клиентская база

С момента своего появления в мае 2015 года и до декабря прошлого года платформа Personal Advisor Services Vanguard накопила колоссальные активы в размере 12 миллиардов долларов. Эта сумма затмевает конкурентов, таких как Wealthfront и Betterment, и даже более чем вдвое превышает сумму, которую крупный конкурент Charles Charles Schwab Corp. накопила с момента создания собственной платформы в начале прошлого года. Одной из основных причин этого является то, что у Vanguard просто есть большая база активов, на которую можно извлечь, с $ 4. 3 триллиона активов под управлением. Его огромный масштаб, вероятно, является еще одним фактором, поскольку у 90% его клиентов есть более чем один тип учетной записи. (Подробнее см. Ниже: Взгляните на Robo-Advisor Vanguard .)

Другим ключевым фактором, который стимулирует внушительную базу активов Vanguard, является тот факт, что около двух из каждых трех своих клиентов робоплатной платформы либо уходят на пенсию, либо готовятся к выходу на пенсию. Это даже более высокий процент, чем для Schwab, где около половины тех, кто использует свои автоматизированные службы, составляет не менее 50 лет. И, конечно, клиенты в этой категории обычно имеют больший объем активов для инвестиций. Это контрастирует с такими конкурентами, как Wealthfront, которые стремятся продавать себя в качестве альтернативы молодым, более технологически подкованным инвесторам.

Как это работает

Еще одна причина, по которой платформа Vanguard была настолько успешной, состоит в том, что она обладает эффективным сочетанием технологий с человеческим взаимодействием. Клиенты с более чем 500 000 долларов для инвестиций получают специальный советник, а те, у кого меньше, назначаются команде с несколькими членами, с которыми они могут разговаривать. Минимальный инвестиционный минимум составляет 50 000 долларов США, а стоимость этой услуги составляет 30 базисных пунктов в год по сравнению со свободным сервисом, который предлагает Schwab. Но это не было сдерживающим фактором для большинства клиентов Vanguard, которые уже платят аналогичную сумму за свои паевые фонды с компанией. Новые инвесторы, которые выбирают услугу Vanguard, начнут с ответа на ряд вопросов на веб-сайте, которые предоставят платформе основную информацию о финансовых и жизненных обстоятельствах клиента, целях инвестиций, устойчивости к рискам и временном горизонте.Затем они должны поговорить с консультантом-человеком, который может раскрыть информацию о других активах, находящихся в распоряжении клиента, и точно настроить их инвестиционные стратегии (почти половина всех клиентов предпочитает использовать услугу видеочата Face Time Face Time в какой-то момент ). (Подробнее см. Ниже: Услуги личного консультанта Vanguard: краткое описание .)

Значительная часть консультантов, которые работают в Vanguard, либо являются финансовыми планировщиками, либо работают над получением их сертификации. Этот уровень знаний позволяет советникам помогать клиентам создавать более сложные финансовые планы, которые могут помочь им достичь своих целей. Клиенты, которые пользуются услугой Vanguard, поэтому эффективно перестраивают свои портфели в соответствии с их инвестиционной стратегией, а также кто-то на другом конце линии, который может отвечать на вопросы о рыночных авариях, страховании жизни и долгосрочного ухода, планировании колледжа и пенсионного обеспечения и множестве других финансовые проблемы, с которыми сталкиваются его клиенты в своей жизни.

Интенсивный конкурс

Вступление финансовых гигантов, таких как Чарльз Шваб и Авангард в рынок новорожденных консультантов, может означать плохие новости для их конкуренции. Хотя руководители, такие как Бертон Малкиэль, главный инвестиционный директор Wealthfront, считают, что добавленное присутствие этих фирм является хорошей вещью для рынков в целом, отчет, выпущенный Cerulli Associates, указывает на то, что Schwab и Vanguard могут эффективно масштабировать свои бизнес-модели таким образом которые могут подорвать их конкуренцию. Фредерик Пикеринг, аналитик по исследованиям Cerulli, подвел итог. «Для [robo-advisors] имитация является серьезной угрозой для их дальнейшего существования. Эти фирмы разработали инновационные идеи, но существующая индустрия финансовых услуг располагает достаточными ресурсами для тиражирования бизнес-модели robo-advisor. Раньше многие robo-advisors основывались на идее, что финансовые фирмы не желают дублировать свою модель, опасаясь увеличить свой доход. Компании по управлению благосостоянием ответили на дилемму новатора, создав собственные службы, ориентированные на eRIA. (Более подробно см .: Robo-Advisors и человеческое прикосновение: лучше вместе? )

Отчет Cerulli также описывает преимущества, которые Vanguard и его более крупные сверстники имеют в отношении более мелких фирм, таких как Personal Capital и Learnvest. В нем говорится, что «такие фирмы, как Vanguard, Charles Schwab и Fidelity, обладают ресурсами и талантами, доступными для создания налоговых эффективных портфелей ЕФО, но что более важно, они могут собрать плату за базовый ETF. Это помогает этим фирмам масштабировать автоматизированную модель инвестиций и снизить стоимость обслуживания для конечного клиента. «

Vanguard предлагает клиентам возможность поговорить с консультантом по человеческим мотивам всего на пять базисных пунктов больше, чем его меньших конкурентов, которые берут 25 базисных пунктов за полностью автоматизированный опыт без человеческого взаимодействия. Кроме того, многие из ее конкурентов используют недорогие индексные фонды Vanguard в своих портфелях, что оставляет им возможность объяснить своим клиентам, почему они лучше, чем компании, чьи средства они используют.

Нижняя линия

Ожидается, что к 2017 году активы рынка робоконсультанта увеличатся до 285 млрд. Долл. США, согласно одной исследовательской группе. С $ 4. 3 триллиона активов под управлением в семействе своих взаимных фондов, Vanguard находится в выгодном положении, чтобы извлечь выгоду из своей более широкой клиентской базы, предлагая своим клиентам более широкий спектр продуктов и услуг, чем многие из ее меньших конкурентов. Хотя, вероятно, по-прежнему остается место для многих новых участников рынка робоконсультантов, доминирование Vanguard, скорее всего, продолжится. (Подробнее см. Ниже: В Филиалы Robo-Advisor в 2016 году добавлено больше фирм .)