Прямой аннуитет - это гарантированная серия платежей, которая может продолжаться в течение заданного количества лет или одного или нескольких сроков жизни. Платежи обычно гарантируются страховой компанией. Поскольку финансовые компании разрабатывают маркетинговые программы, направленные на выход на пенсию, бенефициарные бэби, эти аннуитеты становятся все более заметными и, возможно, более привлекательными для потребителей. Обещание стабильного, предсказуемого дохода, которое вы не можете пережить, привлекательно, но это не так хорошо, что вы должны спешить, чтобы купить первый предлагаемый аннуитет. Рынок немедленного ренты очень конкурентный, и вы можете значительно увеличить свой доход на пенсию только за покупками. Анализ, необходимый для сравнения срочных аннуитетов, не является трудоемким или сложным; эта статья проведет вас через это. (Для соответствующего чтения см. Немедленные аннуитеты: больше доходов и более низкие налоги .)

Три типа немедленных аннуитетов Немедленные аннуитеты приобретаются тремя основными способами:

1. Компенсация суммарной суммы - Сумма денег передается страховой компании для покупки поток дохода. Общие источники включают в себя денежные средства из распределения пенсионных планов, вознаграждение в случае выплаты личного ущерба, развод и выигрыш в лотерее.
2. Аннуитет отсроченный аннуитет - Большинство аннуитетов, отложенных по налогам, позволяют конвертировать счет в гарантированный поток платежей.
3. Финансирование терминалов пенсионных планов - Некоторые лица, которые участвуют в пенсионных планах, получают выплаты по аннуитету при выходе на пенсию. План прекращает свою ответственность перед участником путем передачи его в страховую компанию. Когда пенсионные планы выплачиваются таким образом, для повышения эффективности налогообложения часто используется особый вид «квалифицированной немедленной» аннуитетности.

Ключевым моментом для понимания является то, что все эти варианты представляют варианты. Например, если у вас есть аннуитет с отсрочкой по налогам и вы хотите аннулировать, вы не ограничены выплатой, предлагаемой вашей собственной страховой компанией; вы можете совершать покупки среди выплат, предлагаемых конкурирующими компаниями, а затем завершить передачу налога (раздел 1035) компании, которая предлагает лучшие условия. Если ваш пенсионный план предлагает одну страховую компанию для финансирования терминалов, вы можете совершать покупки для других, а затем переводить деньги поставщику, который, по вашему мнению, наиболее подходит для вас. (Подробнее об этом см. Выбор выплат по аннуитету .)

Всегда покупайте и сравнивайте котировки для немедленных ставок аннуитета. Чем больше котировок вы получаете, тем лучше. Следующий шаг - сравнить котировки аннуитетов друг с другом, а также с другими альтернативами для получения процентов на ваши деньги, например депозитные сертификаты (CD), фонды денежного рынка или облигации.

Оценка прямой выплат за фиксированный период Любая выплата аннуитета за определенное количество лет, купленная с помощью одной суммы, может быть конвертирована в годовой процентный эквивалент.Например, предположим, что вы процитировали аннуитет в размере 600 долларов США в месяц в течение следующих 20 лет, и вы заплатите премию в размере 100 000 долларов США. В Excel вы можете построить быстрый калькулятор ставок аннуитета, и он скажет вам, что это выплата конвертируется в годовую процентную ставку 3. 96%. Жирным шрифтом являются те, которые вы вводите на основе аннуитета, который вы оцениваете. (Подробнее об использовании Excel читайте Функции Microsoft Excel для финансовой грамотности .)

Строка	A	B
1	Премиум	$ 100 000 < 2
Мо. Оплата	$ 600	3
Период в годах	20	4
Месячная ставка	0. 32%	5
Годовая процентная ставка	3. 96%	Формула в ячейке B4is:

• = RATE ((B3 * 12), B2, -B1)
  В приведенной выше формуле используется функция RATE Excel для преобразования потока платежей в ежемесячную процентную ставку.

Формула в ячейке B5:

• = POWER (1 + B4, 12) -1
  Это конвертирует ежемесячную процентную ставку в B4 в уплаченную годовую ставку. Затем эту ставку можно сравнить с другими выплатами аннуитета с фиксированным периодом (возможно, в течение более длительного или более короткого периода), а также ставками, которые в настоящее время доступны по облигациям, фондам денежного рынка или компакт-дискам.

Оценка выплаты пожизненного отпуска

При выплате аннуитета на протяжении всей жизни не существует фиксированного периода для оценки, поскольку смерть может произойти и платежи прекращаются в любое время. Поэтому хорошей отправной точкой является использование ожидаемой продолжительности аннуитета для периода выплаты. Например, предположим, что женщине, достигшей 67-летнего возраста, предлагается срочная рента в размере 600 долларов США в месяц за премию в размере 100 000 долларов США. Согласно Таблице жизненного цикла, опубликованной Администрацией социального обеспечения, ее продолжительность жизни в возрасте 67 лет - 17. 67 лет. Этот фактор основан на таблице, обновленной 9 июля 2007 года.

Обратите внимание, что в таблицу включены различные коэффициенты ожидаемой продолжительности жизни (для каждого возраста) для мужчин и женщин. Согласно таблице, женщины пенсионного возраста в среднем переживают мужчин в среднем на три-четыре года.
Зачисление периода выплаты 17. 67 в калькулятор Excel дает годовую процентную ставку в размере 2,87%, как показано ниже.

Строка

A	B	1
Премиум	$ 100, 000	2
Mo. Оплата	$ 600	3
Период в годах	17. 67	4
Ежемесячная ставка	0. 24%	5
Годовая процентная ставка	2. 87%	Довольно часто годовые процентные ставки по аннуитета по ставке на срок жизни меньше, чем ставки по аннуитетам с фиксированным периодом, и причина связана с риском. Плата за более низкие ставки компенсирует страховые компании за риск долголетия, что аннуитет будет жить очень долго, и в этом случае страховая компания должна выплатить больше денег.

Чем старше человек во время аннуитизации, тем круче этот встроенный штраф за выплату аннуитета в жизни может быть. На самом деле, обычно наблюдаются отрицательные процентные ставки, предлагаемые людям, которые покупают немедленные аннуитеты в свои 80-е годы. В этом случае аннуитет должен пережить ожидаемую продолжительность жизни на несколько лет, чтобы получить возврат принципала. Поэтому, за исключением самых здоровых и самых оптимистичных людей, обычно он не платит, чтобы купить пожизненную выплату аннуитета после 75 лет.

Когда Аннуитет

Любой, кто покупает котировки аннуитетов с течением времени, увидит общую схему: по мере роста процентных ставок, так же как и краткосрочные кавычки аннуитета. Поэтому, в какой-то степени, покупка немедленных аннуитетов сродни покупкам на компакт-дисках. Лучшее время для блокировки курса находится в верхней части цикла процентных ставок, возможно, после того, как Федеральная резервная система уже повысила процентные ставки несколько раз. Клиенты, которые совершают ошибку при покупке компакт-дисков, когда ставки низкие, могут выйти, заплатив штраф или ожидая досрочного погашения. Однако решения о покупке аннуитетов обычно имеют долгосрочные последствия и являются необратимыми. Пенсионеры, которые блокируют долгосрочные выплаты аннуитета при низких ставках, могут продолжать выплачивать штраф за время своего выхода на пенсию. Поэтому терпение в ожидании привлекательных ставок может быть полезным. (Для соответствующего чтения см.

Шаг за шагом с помощью Лестницы CD .) Оценка аннуитета с ежегодным увеличением

Некоторые аннуитеты предлагают ежегодное процентное увеличение платежа, чтобы помочь компенсировать инфляцию, и превращение этого типа платежного потока в годовую процентную ставку может занять немного больше работы. Например, предположим, что 67-летняя женщина в приведенном выше примере предложила выплату аннуитета более 15 лет. Первый платеж начнется с $ 500 в месяц, а выплаты увеличатся на 3% в год. Для этого потока платежей она заплатит 100 000 долларов США. Этот поток может быть конвертирован в годовую процентную ставку, используя функцию внутренней доходности Excel (IRR), как показано ниже. Ряд

A	B	1
Год	Платежи	2
-100, 000	3
1	6 000 < 4	2
6, 180	5	3
6, 365	6	4
6, 556	7	5 < 6, 753
8	6	6, 956
9	7	7, 164
10	8	7, 379
11	9	7, 601
12	10	7, 829
13	11	8, 063
14	12	8, 305
15	13	8, 555
16	14	8, 811
17	15	9, 076
18 < Годовая процентная ставка	1. 31%	Формула в cellB18 равна:
= IRR (B2: B17)	Годовая процентная ставка, показанная в ячейке B18, составляет 1,31%. Обратите внимание, что первое введенное значение - это платеж за покупку в качестве отрицательной суммы (-100 000).	Что хорошего - низкая ставка?

• Вы могли бы задаться вопросом: почему кто-либо может принять годовую процентную ставку всего на 1,31% при выплате долгосрочного фиксированного периода? Ответ может быть: потому что они не утруждают себя выполнением этого простого расчета.
  Если вы выполняете расчет, а затем спрашиваете страхового агента или компанию об этом, они могут сказать вам, что в случае выплаты аннуитета с ежегодным увеличением инфляции компания должна получить компенсацию за дополнительный риск. Этот ответ вздор. Все будущие платежи в такой аннуитете фиксируются на момент покупки, и нет дополнительного риска только потому, что платежи увеличиваются. Другое дело, если годовой прирост привязан к неизвестной переменной, такой как индекс потребительских цен (CPI). Некоторые немедленные аннуитеты начали предлагать платежи, связанные с ИПЦ. (Для соответствующего чтения, проверьте

Индекс потребительских цен: Друг инвесторам

.)
Финансовая сила вашей страховой компании

Наконец, есть еще один важный вопрос, который следует учитывать при оценке срочных аннуитетов - финансовой устойчивости страховой компании. Немедленные выплаты аннуитета могут продолжаться в течение десятилетий, поэтому важно выбрать компанию, которая достаточно сильна, чтобы выжить и соблюдать гарантии в течение экономических циклов. Для каждой компании, которая делает ваш «окончательный разрез», обязательно проверяйте текущие рейтинги, которые обычно публикуются на веб-сайте страховой компании. Три ведущих агентства - А. М. Бест, Moody's и Standard & Poor's - оценивают большинство основных страховых компаний США. Сводка Не прибегайте к немедленной аннуитетной цитате только потому, что вам нравится идея гарантированной проверки в вашем почтовом ящике каждый месяц, уже занимайтесь бизнесом с одной и той же страховой компанией или слышите большой шаг продаж. В этом важном, безотзывном решении платит магазин.

Фактически, он платит, чтобы делать покупки, пока вы не упадете, а затем используйте инструменты расчета, описанные в этой статье, чтобы конвертировать котировки аннуитетов в годовые процентные ставки. Если вы можете получить более высокие процентные ставки в продуктах с большей гибкостью, например, на компакт-дисках или облигациях, может быть, это не такая хорошая идея, чтобы задержать ваши деньги в аннуитетах в долгосрочной перспективе. Лучшая причина для покупки немедленного аннуитета - это сочетание привлекательной фиксированной процентной ставки и гарантии дохода, которую вы не можете пережить, даже если вы до 100 лет и старше.