Наше информационное общество часто страдает от избытка. Есть много областей повседневной жизни, в которых преобладает информационная перегрузка, но инвестиционный сектор вполне может быть, где последствия являются самыми серьезными. И чем меньше финансовых знаний и понимания людей, тем хуже они справляются.

Информационная перегрузка приводит к плохим решениям и пассивности Важное исследование по этому вопросу Джули Агнью и Лизы Шикман (оба профессора в Школе бизнеса Масона, Уильямсбург, штат Вирджиния), опубликованной в журнале Behavioral Finance (2004) показывает, что люди с низким уровнем финансовых знаний страдают, в частности, от перегрузки, что приводит к тому, что они выходят на путь наименьшего сопротивления, «вариант по умолчанию» в пенсионных планах с установленными взносами. Многие просто перегружены и не могут справиться вообще. (Для соответствующего чтения см. Взятие шанса на поведенческое финансирование .)

Учебное пособие: поведенческое финансирование

Эффективно использовать инвестиционную информацию Для многих людей финансовая безопасность и душевное спокойствие зависят от принятия правильных финансовых решений сейчас и в будущем. Тем не менее, все больше доказательств того, что слишком многие люди принимают очень плохие решения, и многие из них не могут быть описаны как принятие решений вообще.

В то время как у некоторых инвесторов неизбежно слишком мало информации, у других слишком много, что приводит к панике, или к плохим решениям, или к неверным людям. Когда люди подвергаются слишком большой информации, они склонны отказаться от процесса принятия решений и сократить свои усилия. (Отсутствие информации, которую можно назвать «недогрузкой», может, кстати, иметь одинаковый результат и, безусловно, столь же опасно).

AD:

Другими словами, простого предоставления людям информации об инвестиционных возможностях может быть недостаточно для принятия рациональных и обоснованных решений. Информация об инвестициях должна быть не только достаточной, но и не должна быть подавляющей, она также должна быть простой в использовании и фактически использоваться . Это очень реальная проблема с потенциально ужасными последствиями. (Чтобы узнать больше, см. Финансовые СМИ 4-1-1 Для инвесторов .)

AD:

Конкретные причины перегрузки Agnew и Szykman говорят нам, что есть три основные причины перегрузки информации. Один - это чистое количество. Во втором - слишком много вариантов (хотя слишком мало и плохо), а третьим фактором является схожесть варианта. Если все кажется одинаковым, дифференциация одной альтернативы от другой сбивает с толку и трудна. Мы будем использовать их выводы, чтобы распространиться на общих инвесторов, а не просто участников плана DC.

Также важным в использовании информации является уровень инвестора финансовых знаний. То есть знания, непосредственно относящиеся к инвестиционному процессу.Теоретические экономические или общие знания о бизнесе могут вообще не помогать, будучи слишком удалены от орехов и болтовни управления деньгами. Мы говорим здесь об осознании того, как следует делать инвестиции на практике, что работает, а что нет.

Исследование показывает, что многие инвесторы даже не имеют базового понимания финансовых концепций. Это больше относится к тем, кто зарабатывает меньше. Неудивительно, что люди, у которых никогда не было много денег, мало практиковали в инвестировании. По этой причине кто-то, кто неожиданно выигрывает лотерею или наследует, часто в убыток , изначально метафорически, а затем, что не редкость, буквально. (Для соответствующего чтения см. Улучшены ли финансовые решения с возрастом? )

Последствия перегрузки: нераспространение активов Барахлование в лабиринте информации открывает людям возможность пропустить. А именно, на самом деле на них навязывались действительно отвратительные, неподходящие инвестиции. Они могут быть слишком рискованными, слишком консервативными или недостаточно недиверсифицированными, чтобы назвать только три классических ужаса. Короче говоря, инвесторы приземляются с инвестициями, которые являются прибыльными только для продавца, или которые просто продаются и без проблем справляются.

В своем эксперименте Agnew и Szykman обнаружили, что люди, которые не справлялись с инвестиционной информацией, просто пошли на «вариант по умолчанию», который было проще всего сделать. Они не потрудились узнать, что действительно лучше для них. В реальном мире инвестиций это действительно опасно. Инвестиции, которые полностью лишены риска, например, наличные деньги, на самом деле не окупаются в долгосрочной перспективе. Этот вариант может привести к неадекватному пенсионному фонду, и почти у всех должно быть акций .

В противоположность этому, слишком много акций или странных, экзотических фондов, активов и сертификатов крайне неустойчиво и может выиграть или потерять вам целое состояние. Большинство инвесторов не хотят таких рисков и часто не знают, что они их берут - пока не произойдет бедствие. Такой портфель может привести к богатству, если вам повезет, и бедности, если вы этого не сделаете. Для большинства людей это не стоит играть, ни психологически, ни финансово. (Чтобы узнать больше, см. Достижение оптимального распределения активов .)

Борьба с информационной перегрузкой Это может быть сделано с обеих сторон рынка. Брокеры, банки и т. Д. Должны обеспечить, чтобы они только предоставляли инвесторам то, что им действительно нужно знать, и это должно быть просто понять. Дело в том, что средний инвестор должен быть достаточно информирован (но не более) о том, что поможет им принять правильные решения. Существует четкий оптимум, за пределами которого происходит дисфункциональная перегрузка, и, конечно, слишком мало, так же плохо. Также крайне важно, чтобы сторона продажи обеспечивала понимание и преобразование информации в соответствующие инвестиционные решения.

Если сами инвесторы обнаруживают, что они завалены информацией, и действительно не имеют навыков или времени, чтобы понять это и использовать его, им нужно вернуться к продавцу и попросить краткую информацию о том, что они могут использовать.Если это не будет предоставлено, возможно, лучше всего взять деньги и бизнес в другом месте.

Сами инвесторы должны приложить усилия, чтобы выяснить, что им подходит. Как указано выше, это может быть сложным, но по этой причине продавцы и регулирующие органы должны получить сообщение через это, чем больше они учатся, и чем больше они знают, тем безопаснее инвестиционный процесс.

Есть неизбежно некоторые люди, которые просто не могут или не будут понимать информацию и использовать ее. Это может быть из-за отсутствия образования или фобии о деньгах, а некоторые люди просто не готовы беспокоиться о своих деньгах. Такие люди тогда нуждаются в каком-то независимом советнике, которому они могут доверять. (Более подробно см. Рекомендации по поиску лучшего советника .)

Заключение Важный исследовательский проект из школы бизнеса Mason в Вирджинии сообщает нам о очень серьезной проблеме информационной перегрузки (или обратная сторона «недогрузки») в отрасли финансовых услуг. Обеспечение того, чтобы инвесторы имели оптимальный объем информации, которую они могут (и делают) понимать и действительно использовать в качестве основы для принятия решений, легче сказать, чем сделать. Но это нужно сделать; как сами отрасли, так и инвесторы должны быть активными в решении проблемы. Разнообразие потенциальных инвестиций и развивающийся характер соответствующих рынков означает, что постоянный, взаимный и продуктивный процесс использования информации и является абсолютно фундаментальным для финансового будущего и спокойствия людей.