Наше информационное общество часто страдает от избытка. Есть много областей повседневной жизни, в которых преобладает информационная перегрузка, но инвестиционный сектор вполне может быть, где последствия являются самыми серьезными. И чем меньше финансовых знаний и понимания людей, тем хуже они справляются.

Информационная перегрузка приводит к плохим решениям и пассивности Важное исследование по этому вопросу Джули Агнью и Лизы Шикман (оба профессора в Школе бизнеса Масона, Уильямсбург, штат Вирджиния), опубликованной в журнале Behavioral Finance (2004) показывает, что люди с низким уровнем финансовых знаний страдают, в частности, от перегрузки, что приводит к тому, что они выходят на путь наименьшего сопротивления, «вариант по умолчанию» в пенсионных планах с установленными взносами. Многие просто перегружены и не могут справиться вообще. (Для соответствующего чтения см. Взятие шанса на поведенческое финансирование .)

Учебное пособие: поведенческое финансирование

Эффективно использовать инвестиционную информацию Для многих людей финансовая безопасность и душевное спокойствие зависят от принятия правильных финансовых решений сейчас и в будущем. Тем не менее, все больше доказательств того, что слишком многие люди принимают очень плохие решения, и многие из них не могут быть описаны как принятие решений вообще.

В то время как у некоторых инвесторов неизбежно слишком мало информации, у других слишком много, что приводит к панике, или к плохим решениям, или к неверным людям. Когда люди подвергаются слишком большой информации, они склонны отказаться от процесса принятия решений и сократить свои усилия. (Отсутствие информации, которую можно назвать «недогрузкой», может, кстати, иметь одинаковый результат и, безусловно, столь же опасно).

Другими словами, простого предоставления людям информации об инвестиционных возможностях может быть недостаточно для принятия рациональных и обоснованных решений. Информация об инвестициях должна быть не только достаточной, но и не должна быть подавляющей, она также должна быть простой в использовании и фактически использоваться . Это очень реальная проблема с потенциально ужасными последствиями. (Чтобы узнать больше, см. Финансовые СМИ 4-1-1 Для инвесторов .)

Конкретные причины перегрузки Agnew и Szykman говорят нам, что есть три основные причины перегрузки информации. Один - это чистое количество. Во втором - слишком много вариантов (хотя слишком мало и плохо), а третьим фактором является схожесть варианта. Если все кажется одинаковым, дифференциация одной альтернативы от другой сбивает с толку и трудна. Мы будем использовать их выводы, чтобы распространиться на общих инвесторов, а не просто участников плана DC.

Также важным в использовании информации является уровень инвестора финансовых знаний. То есть знания, непосредственно относящиеся к инвестиционному процессу.Теоретические экономические или общие знания о бизнесе могут вообще не помогать, будучи слишком удалены от орехов и болтовни управления деньгами. Мы говорим здесь об осознании того, как следует делать инвестиции на практике, что работает, а что нет.

Исследование показывает, что многие инвесторы даже не имеют базового понимания финансовых концепций. Это больше относится к тем, кто зарабатывает меньше. Неудивительно, что люди, у которых никогда не было много денег, мало практиковали в инвестировании. По этой причине кто-то, кто неожиданно выигрывает лотерею или наследует, часто в убыток , изначально метафорически, а затем, что не редкость, буквально. (Для соответствующего чтения см. Улучшены ли финансовые решения с возрастом? )

Последствия перегрузки: нераспространение активов Барахлование в лабиринте информации открывает людям возможность пропустить. А именно, на самом деле на них навязывались действительно отвратительные, неподходящие инвестиции. Они могут быть слишком рискованными, слишком консервативными или недостаточно недиверсифицированными, чтобы назвать только три классических ужаса. Короче говоря, инвесторы приземляются с инвестициями, которые являются прибыльными только для продавца, или которые просто продаются и без проблем справляются.

В своем эксперименте Agnew и Szykman обнаружили, что люди, которые не справлялись с инвестиционной информацией, просто пошли на «вариант по умолчанию», который было проще всего сделать. Они не потрудились узнать, что действительно лучше для них. В реальном мире инвестиций это действительно опасно. Инвестиции, которые полностью лишены риска, например, наличные деньги, на самом деле не окупаются в долгосрочной перспективе. Этот вариант может привести к неадекватному пенсионному фонду, и почти у всех должно быть акций .

В противоположность этому, слишком много акций или странных, экзотических фондов, активов и сертификатов крайне неустойчиво и может выиграть или потерять вам целое состояние. Большинство инвесторов не хотят таких рисков и часто не знают, что они их берут - пока не произойдет бедствие. Такой портфель может привести к богатству, если вам повезет, и бедности, если вы этого не сделаете. Для большинства людей это не стоит играть, ни психологически, ни финансово. (Чтобы узнать больше, см. Достижение оптимального распределения активов .)

Борьба с информационной перегрузкой Это может быть сделано с обеих сторон рынка. Брокеры, банки и т. Д. Должны обеспечить, чтобы они только предоставляли инвесторам то, что им действительно нужно знать, и это должно быть просто понять. Дело в том, что средний инвестор должен быть достаточно информирован (но не более) о том, что поможет им принять правильные решения. Существует четкий оптимум, за пределами которого происходит дисфункциональная перегрузка, и, конечно, слишком мало, так же плохо. Также крайне важно, чтобы сторона продажи обеспечивала понимание и преобразование информации в соответствующие инвестиционные решения.

Если сами инвесторы обнаруживают, что они завалены информацией, и действительно не имеют навыков или времени, чтобы понять это и использовать его, им нужно вернуться к продавцу и попросить краткую информацию о том, что они могут использовать.Если это не будет предоставлено, возможно, лучше всего взять деньги и бизнес в другом месте.

Сами инвесторы должны приложить усилия, чтобы выяснить, что им подходит. Как указано выше, это может быть сложным, но по этой причине продавцы и регулирующие органы должны получить сообщение через это, чем больше они учатся, и чем больше они знают, тем безопаснее инвестиционный процесс.

Есть неизбежно некоторые люди, которые просто не могут или не будут понимать информацию и использовать ее. Это может быть из-за отсутствия образования или фобии о деньгах, а некоторые люди просто не готовы беспокоиться о своих деньгах. Такие люди тогда нуждаются в каком-то независимом советнике, которому они могут доверять. (Более подробно см. Рекомендации по поиску лучшего советника .)

Заключение Важный исследовательский проект из школы бизнеса Mason в Вирджинии сообщает нам о очень серьезной проблеме информационной перегрузки (или обратная сторона «недогрузки») в отрасли финансовых услуг. Обеспечение того, чтобы инвесторы имели оптимальный объем информации, которую они могут (и делают) понимать и действительно использовать в качестве основы для принятия решений, легче сказать, чем сделать. Но это нужно сделать; как сами отрасли, так и инвесторы должны быть активными в решении проблемы. Разнообразие потенциальных инвестиций и развивающийся характер соответствующих рынков означает, что постоянный, взаимный и продуктивный процесс использования информации и является абсолютно фундаментальным для финансового будущего и спокойствия людей.