Каждый месяц большинство брокеров или банков отправляют распечатку информации о ваших инвестициях, часто сопровождаемую сопроводительным письмом и другой документацией. Хотя эти заявления содержат текущие обновления о ваших инвестициях и о том, как они выполнялись, качество и представление информации различаются. Документы и распечатки часто неясны, и у инвесторов часто возникают проблемы с расшифровкой того, что важно и как интерпретировать материал, даже после обсуждения с брокером. В этой статье мы дадим вам несколько рекомендаций по интерпретации важной информации, содержащейся в этих отчетах о брокерской деятельности. (Убедитесь, что ваш брокер работает для вас с Является ли ваш брокер действующим в ваших интересах? и Оценка вашего брокера .)

Учебное пособие: Брокеры и онлайн-трейдинг

Распределение активов и риск
Как правило, ваша структура портфеля представлена ​​как разбивка различных классов активов, в которые она инвестируется. Выделение активов включает акции, облигации, эквиваленты денежных средств, альтернативные инвестиции, недвижимость и природные ресурсы. Вы также можете увидеть разбивку по определенному классу активов, такую ​​как разделение акций по рыночной капитализации или облигациям в зависимости от типа эмитента.

Одна из проблем заключается в том, что в отчете часто не указывается уровень риска, который вы принимаете в своем портфолио, или, что еще хуже, будет категоризировать его неправильно. Умеренный уровень риска может повлечь за собой примерно равномерное распределение между акциями и облигациями или, самое большее, 60/40. Однако брокерские фирмы часто классифицируют портфели, содержащие 80% акций, как средний риск. В других отчетах просто не учитывается уровень риска или вставлять термин «средний риск» где-то незаметно вверху, внизу или сбоку страницы, где неосторожный инвестор почти ничего не замечает. Вам следует четко знать уровень риска вашего общего портфеля, и если ваше распределение активов кажется слишком агрессивным или консервативным для вас, тогда поговорите со своим финансовым консультантом по этой проблеме. (Чтобы узнать больше об этих темах, см. Определение риска и пирамиды риска , Риск и диверсификация и Насколько рискован ваш портфель? )

Производительность вашего портфолио
Затем посмотрите на эффективность своего портфеля за последний отчетный период и то, как он сравнивается с прошлой производительностью. Если возврат не является удовлетворительным для вас, поговорите с консультантом и определите, могут ли быть какие-либо изменения. Простое перечисление стоимости, текущей стоимости и других показателей без значимого анализа или обсуждения не очень полезно.

В дополнение к тому, как вы делали свое портфолио, вам нужно знать, насколько хорошо он или плохо выполнил его, по сравнению с другими инвестициями.Сравнение эффективности инвестиций с такими показателями, как рыночные индексы или отраслевая статистика, послужит критерием оценки вашего собственного портфеля. (Продолжайте читать об этом в Бенчмарк с возвратом с индексами .)

Например, индекс Standard & Poor's 500, общий ориентир для акций с большой капитализацией, полезен для сравнения производительности крупногабаритных акций, акций или взаимных фондов в вашем собственном портфеле. Запасы, которые ваш брокер выбирает для вас, должны работать лучше, чем их соответствующие ориентиры. Если они этого не делают, есть немного смысла платить кому-то, чтобы выбрать акции, когда вы могли бы просто положить их в более дешевый индексный фонд. Аналогичным образом, можно сравнить эффективность вашего портфеля облигаций с индексами с фиксированным доходом. Убедитесь, что ваш брокер может объяснить ваше удовлетворение, почему ваши холдинги лучше, чем другие альтернативы.

Другая информация
Вы должны также иметь подробную информацию обо всех отдельных фондовых, облигационных и других холдингах, географическом распределении, а также покупках и продажах в течение периода. Однако простой список различных инвестиций и другой информации малопригодно, когда вам нужно знать детали и аргументы за конкретное распределение, прежде чем вы сможете решить, подходит ли это или требует изменений.

Посмотрите внимательно на покупки и продажи. Чрезмерная активность может означать дорогостоящие торговые комиссии, в то время как слишком мало активности говорит о том, что ваш финансовый консультант не беспокоится о том, чтобы управлять вашими деньгами. Будьте в курсе причин различных действий и транзакций или их отсутствия. (Чтобы узнать больше о управлении портфелем, см. Стоимость и последствия плохого инвестиционного совета и Оплата вашего инвестиционного советника - комиссии или комиссии? )

Расходы
Что вы заплатить своему брокеру за управление своим портфелем и дать вам совет, а также то, что стоят отдельные акции, фонды и другие инвестиции? Это чрезвычайно важная информация. Это должно быть ясно из документации, но часто это не так.

С течением времени высокие затраты могут поедать инвестиции. Годовые расходы на паевые инвестиционные фонды обычно составляют около 1,25%, согласно данным исследования Lipper за 2007 год. Некоторые фондовые паевые фонды имеют плату за входные или задние продажи или годовую плату за 12b-1, в то время как другие не несут эти расходы. Стоимость покупки и продажи отдельных акций через брокерскую фирму скидка низкая, но может складываться. Убедитесь, что вы знаете, что платите за ценные бумаги и услуги, и имейте в виду все сборы и то, за что они предназначены.

Обычно сборы можно найти в контрактах, брошюрах или сводной документации для фонда. Раскрытие информации часто является незаметным или незавершенным и может быть захоронено в толстых проспектах. Скрытые затраты не будут отображаться в документации, и их может быть трудно обнаружить или даже быть намеренно скрыто.

Итог
Прежде чем доверять свои деньги финансовому консультанту, спросите, какую информацию он предоставляет, и посмотрите примерную документацию.Если вы уже работаете с кем-то и не довольны полученной вами письменной информацией, попросите дать более четкие объяснения. Если система брокерской фирмы не может этого предоставить, брокер должен. Нет оправданий для стандартизации. и по существу бесполезно. сопроводительные письма. Регулярные посещения, телефонные звонки и пояснительные письма должны быть в состоянии обеспечить, чтобы вы действительно понимали свои инвестиции, их стоимость и то, как они работают. Если вам нужно изменить брокеров, прочитайте Shopping For A Financial Advisor и Брокер Gone Bad? Что делать, если у вас есть жалоба .