Инвестиционный класс Vs. Нежелательные облигации: что на 2016 год?

Инвестиционный класс Vs. Нежелательные облигации: что на 2016 год?

С ухудшением глобальной экономической картины и турбулентные рынки, облигации инвестиционного класса, по-видимому, более безопасны, чем нежелательные облигации для инвесторов в 2016 году. Однако, поскольку инвесторы бегут от мусорных облигаций, спреды расширяются, чтобы побудить людей вернуться на свой рынок, что открывает возможности для большей отдачи, если вам удобно повышенный риск.

Облигации инвестиционного класса v. Нежелательные облигации

Облигации называются инвестиционными или нежелательными на основе риска, который они представляют для покупателя, как это определено рейтинговыми агентствами. Сторонние агентства, такие как Standard & Poor's и Moody's, оценивают балансы компаний, выпускающих облигации, и рейтинги эмиссий, основанные на риске дефолта компании. Облигации, которые получают высокие рейтинги, называются инвестиционными, а облигации, которые получают более низкие рейтинги, классифицируются как нежелательные облигации.

Компании, выпускающие неработающие облигации, должны выплачивать более высокие процентные ставки или доходность покупателям облигаций для компенсации повышенного риска. По этой причине мусорные облигации называются также высокодоходными облигациями. На самом деле, это предпочтительнее, потому что он красит сценарий риска / награды облигации в лучшем свете. Разница в доходности между облигациями инвестиционного класса и сопоставимой мусорной облигацией называется спредом.

Облигации инвестиционного уровня - лучшая ставка, когда спреды низкие, а экономика колеблется. Риски по умолчанию растут непропорционально в отношении нежелательных облигаций в сложной экономике, а низкие спреды не обеспечивают достаточного стимула для преодоления этого риска. Однако нежелательные облигации могут стоить риска в период высоких спредов и сильной экономики. В качестве инвестора вы должны провести собственный анализ рисков / вознаграждений, чтобы определить, какой путь лучше.

Инвестиционные облигации: текущий анализ

В течение 2015 года облигации инвестиционного класса имели небольшие взлеты и падения, но в основном оставались на прежнем уровне. Одним из примеров является Bank of America-Merrill Lynch US Corporate AAA Bond Fund, который в январе 2016 года имел значение индекса в 580 долларов США по сравнению с 585 долларами США в январе 2015 года. Торговые цены в январе 2016 года выросли выше, поскольку инвесторы перешли на облигации инвестиционного класса для безопасного гавань против турбулентности, происходящей на фондовом рынке и в экономике.

По состоянию на январь 2016 года большинство облигаций инвестиционного класса составляют от 2,5 до 3%. Это более высокий доход, чем вы можете найти в фонде денежного рынка или депозитном сертификате (CD). В нынешних условиях исторически низкой инфляции доходность 3% - это не плохое дело, если безопасность и главная защита являются вашими первыми проблемами.

Нежелательные облигации: текущий анализ

Нежелательные облигации упали в цене на протяжении 2015 года и продолжают падать в 2016 году. Инвесторы спасаются от нежелательных облигаций и других ценных бумаг с высоким риском в условиях глобальной экономической неопределенности.Bank of America-Merrill Lynch US High Yield Master II Fund упал с общей стоимостью индекса с 1 052 до 974 долл. США в период с января 2015 года по январь 2016 года.

Из-за давления со стороны продажных акций эмитенты постепенно увеличивали доходность в прошлом 12 месяцев для стимулирования закупочной деятельности. В Bank of America спрэд между доходностью облигационных займов и доходностью облигаций инвестиционного класса увеличился на полный процентный пункт между ранними месяцами 2015 года и январем 2016 года. Инвесторы могут получать почти на 3% больше доходности, покупая облигации BBB, в отличие от облигаций класса AAA.

Если вы действительно хотите проявить осторожность к ветру, Bank of America-Merrill Lynch предлагает облигации CCC. Компании с рейтингом CCC находятся в очень слабых финансовых позициях с беспорядочными балансами, что дает более 19% по состоянию на январь 2016 года.