a:

Балансовая стоимость капитала на акцию или BVPS, также известная как стоимость чистых активов на акцию или просто капитал на акцию, оценивает минимальную стоимость собственного капитала для компании и сообщает об этом в расчете на акцию. Долгосрочные инвесторы обычно не полагаются на BVPS, поскольку игнорируют будущие соображения. Однако можно привести аргумент в пользу того, что отслеживание BVPS со временем помогает идентифицировать постоянно недооцененный запас.

Интерпретация балансовой стоимости акций на акцию

BVPS намеренно ограничивает дизайн. Он игнорирует привилегированный капитал и фокусируется только на справедливом капитале. Это включает оплаченный капитал, нераспределенную прибыль, резервы капитала и любые дополнительные средства, реализованные после переоценки основных средств. Итоговая стоимость обыкновенных акций делится на количество акций, находящихся в обращении.

Существует два основных сравнительных использования BVPS. Первое - это сравнение двух конкурирующих фирм, которое не рекомендуется для принятия окончательных инвестиционных решений. Если инвестор знаком с балансовой стоимостью, BVPS упрощает сравнение компаний различного размера. Второе, и более полезное, сравнение между BVPS и текущей ценой акций. Компании считаются недооцененными, когда BVPS больше цены акций.

Долгосрочные инвесторы и BVPS

По дизайну BVPS отслеживает текущие притоки и оттоки. Он не рассматривает капиталовложения для будущего бизнеса или общих экономических / отраслевых тенденций. Таким образом, BVPS не является отличным инструментом для долгосрочных инвесторов; вместо этого они должны сосредоточиться на рычагах, движении денежных средств и возврате капитала. Однако BVPS можно отслеживать с течением времени. Или, вернее, можно отследить разницу между BVPS и рыночной ценой. Если фирма постоянно демонстрирует более высокий BVPS, чем рыночная цена, долгосрочный инвестор может разумно заключить, что компания представляет собой выгодную покупку.