a:

В нынешней рыночной среде инвесторы, желающие получить добавленную альфу выше доходности индекса, находят множество альтернатив для инвестирования. Интеллектуальная бета-версия и хедж-фонды являются двумя из ведущих альтернативных инвестиций на сегодняшнем рынке, и все больше инвесторов используют эти альтернативы для более широкого разнообразия своих портфелей. Интеллектуальная бета-версия обеспечивает расширенный параметр индексирования, а хедж-фонды предлагают индивидуальное управление высокорейтинговыми менеджерами инвестиций в хедж-фонды в отрасли. Хотя обе эти альтернативы предлагают дополнительные преимущества возврата, они также имеют более высокую стоимость.

Хедж-фонды

Хедж-фонды считаются более дорогими из двух альтернатив. Предлагая широкий спектр стратегий управления хедж-фондами, менеджеры хедж-фондов стремятся обеспечить активную прибыль для своих клиентов выше среднего уровня прибыли рынка. Эти активные стратегии возврата также могут потребовать от инвесторов платить высокие комиссионные, что иногда может перевесить дополнительные выгоды от прибыли.

С хедж-фондами инвесторы могут ожидать, что структура вознаграждения будет известна как 2 и 20. С этой структурой вознаграждения инвесторы платят 2% за комиссионные сборы за активы, которые они инвестируют, и 20% от исполнения в качестве сбор, предоставленный управляющему инвестициями. Структуры вознаграждения, основанные на характеристиках, являются общими в отрасли; однако они отнимают значительную часть дополнительных преимуществ, получаемых инвесторами за счет активных инвестиционных стратегий. В 2015 году эти средства в среднем также не обеспечивали доходность, сопоставимую с данными основных эталонных показателей. Выручка на 2015 год в категории хедж-фондов составила в среднем 3,78% по сравнению с 13% -ной прибылью S & P 500.

Интеллектуальные бета-фонды

С высокими комиссионными и неопределенными доходами хедж-фондов многие инвесторы обращаются к смарт-бета-стратегиям, которые предлагают повышенную доходность выше рыночного индекса с меньшим риском, чем концентрированная позиция в капитале или всеобъемлющей активной стратегии. Однако эти интеллектуальные бета-стратегии также приносят дополнительные расходы.

Смарт-бета-стратегии взимают комиссионные немного выше, чем пассивные стратегии индекса. Плата за управление большинством интеллектуальных бета-инвестиционных фондов составляет менее 40 базисных пунктов по сравнению с 100 базисными пунктами для стандартных активно управляемых фондов акций и 20 базисных пунктов для пассивных индексных фондов. Как правило, однако, эти средства не взимают плату за исполнение.

Интеллектуальные бета-стратегии предлагают повышенную отдачу благодаря полуактивным стратегиям. Эти средства используют определенные коэффициенты скрининга для повышения веса привилегированных ценных бумаг в индексе и краткосрочных продаж с большим потенциалом потерь. Использование количественных факторных моделей требует менее активного управления, что приводит к снижению платы по сравнению с хедж-фондами.

В целом, у инвесторов есть ряд альтернативных инвестиций, к которым они могут обратиться, стремясь получить более высокую доходность по сравнению с стандартными индексированными инвестиционными продуктами.Стремясь выйти за рамки стандартных индексированных средств, инвесторы должны рассчитывать на более высокую плату и должны внимательно учитывать фактические сборы.

Нижняя линия

Интеллектуальные бета-стратегии в большинстве случаев обеспечивают несколько более высокую доходность по индексированным инвестициям, и обычно для них требуется только плата за управление. Хедж-фонды стремятся превзойти рыночные индексы, для которых они сравниваются; однако эти инвестиции приносят дополнительные издержки, которые включают плату за управление и производительность, ограничивая фактическую чистую прибыль для инвесторов.