На протяжении более трех десятилетий одна из самых успешных хедж-фондов в мире, Renaissance Technologies, была окутана тайной, ее тайны тщательно охранялись сотрудниками, настолько преданными, что немногие когда-либо покидали фирму. Его основатель, Джим Саймонс был перехватчиком NSA, прежде чем принять решение использовать свои знаменитые математические навыки, чтобы заработать немного денег на финансовых рынках. В течение следующих 30 лет он и его команда ученых и математиков (он отказывается нанимать финансовых или бизнес-выпускников) продолжали строить хедж-фонд в размере 65 миллиардов долларов, который постоянно получал впечатляющие доходы.

Добавление к загадке, которая является Renaissance Technologies, является самой высокой комиссией, взимаемой в индустрии хедж-фондов. В то время как большинство хедж-фондов взимают 2% комиссионных за управление и 20% -ную плату за исполнение, Ренессанс взимает 5 и 44%. Это означает 3 доллара. 2 миллиарда годовых сборов за управление независимо от того, как работает фонд. По оценкам, Саймонс заработал годовую зарплату в размере 2 млрд. Долл. США. Часто возникает вопрос о том, как Саймонс может оправдать эти высокие сборы. Хотя затворники Саймонса довольны тем, что результаты говорят сами за себя, это разбивка того, как он может оправдать свои сборы.

AD:

Что именно делают технологии ренессанса?

Мало кто может даже притворяться, что точно знает, что такое Ренессанс, чтобы произвести негативную отдачу, в первую очередь потому, что его собственные количественные стратегии - это тщательно охраняемая тайна. Известно, что торговые модели Renaissance производят до 39 миллионов торг в год в акциях, опционах, фьючерсах, валютах и ​​других финансовых инструментах, чтобы найти небольшие аномалии цен, которые приводят к прибыли. В любой момент его портфель держит тысячи позиций, но ни один из них не удерживается очень долго. В редком публичном выступлении Саймонс показал следующее: «… мы смотрим на аномалии, которые могут быть маленькими по размеру и краткими во времени. Мы делаем наш прогноз. Затем вскоре после этого мы переоцениваем ситуацию и пересматриваем наш прогноз и наш портфель. Мы всегда входим и выходим и выходим. Итак, мы зависим от активности, чтобы делать деньги. «Как только он обнаруживает аномалию, фирма строит высокочастотную торговую модель, которая включает данные, а модель определяет, что покупать и продавать. Затем трейдеры совершают сделки. Для тех, кто хорошо разбирается в тонкостях такой операции и огромном объеме умственных способностей, необходимых для ее выполнения, сборы более чем оправданы.

AD:

Конец оправдывает взносы

По некоторым оценкам, ренессанс вернул средний годовой доход в размере 71,8% в период с 1994 по 2014 год. С 2001 по 2013 год наихудшие показатели фонда составили 21% усиление.Еще более ошеломляющим был его 98. 2% -ый выигрыш во время одного из худших столкновений на фондовом рынке в течение десятилетий, когда S & P 500 потерял 38,5%. Если бы вам повезло, что вы инвестировали в эпоху Возрождения в течение последних двух десятилетий, вы можете сделать вывод, что высокие пошлины стоили того. В то время, когда многие хедж-фонды снижают свои управленческие издержки из-за плохих результатов, «Ренессанс» может указывать на последовательный послужной список перепроизводства.

AD:

Когда его спросили о его высоких сборах в интервью, Саймонс сказал: «Мы добились хороших результатов. Люди очень злились: «Как вы можете взимать такую ​​высокую плату? «Я сказал:« Хорошо, вы можете уйти. «Но,« Как я могу получить больше? »- спрашивали люди. «Это не совсем оправдание для взимания высоких комиссионных сборов, но оно приблизилось к« потому что мы можем. «Как и все остальное, это сводится к спросу и спросу. Если, как лучший действующий количественный фонд на планете, фирма может взимать плату в размере 5% и все еще привлекать инвесторов, тогда она должна это сделать.

AD: