Японские акции были одними из худших исполнителей в Азии, за исключением Китая. По состоянию на февраль 2016 года индекс фондовой биржи Японии Nikkei 225 пострадал от -15. 40% год к году. Единственные другие индексы Азии с худшей прибылью от Shanghai Shanghai Composite, который начался с 2016 года -17. 30% на год.

Самая большая проблема из Японии связана с центральным банком страны - Банком Японии (BOJ). Инвесторы начинают беспокоиться о том, что BOJ больше не может ослабить национальную валюту и, таким образом, поддерживать рынки посредством стимулов. Японская иена и японские акции имеют сильную отрицательную корреляцию, а это означает, что слабая иена переводится на сильные акции. За пять лет, предшествовавших 2016 году, Nikkei 225 пользовался высокими доходами в 48,9%. В течение того же периода времени японская иена ослабла против доллара США с доходностью -26. 35%. С двигателем стимула BOJ начинают проявляться признаки истощения и статус японской йены как валюты безопасности, давление на японские акции растет.

Двухлетние, пятилетние и 10-летние государственные облигации Японии понесли отрицательную доходность после того, как BOJ сделал неожиданное решение о снижении ставки, которое направило процентные ставки на отрицательную территорию в январе 2016 года. По существу, это означает, что держатели облигаций этих ценных бумаг платят японскому правительству за размещение своих облигаций. Некоторые инвесторы считают, что BOJ может продолжать поддерживать слабый йен / сильный Nikkei с сокращением ставок. Два ETF, которые выделяются Японии и будут ощущать эффект дальнейшего стимулирования, - это SPDR Russell Nomura Small Cap Japan ETF (NYSEARCA: JSC) и iShares MSCI Japan ETF (NYSEARCA: EWJ EWJiShs MSCI Jap59. 18-0. 02% Создано с Highstock 4. 2. 6 ).

Обзор ETF

SPDR Russell Nomura Small Cap Japan ETF начал торговаться 9 ноября 2006 года и стремится найти возврат через небольшие шапки на японском рынке. В настоящее время ЕФО размещает коэффициент расходов 0,40%, доходность 1,48% и оценивается тремя звездами Morningstar Investment Research.

iShares MSCI Japan ETF начал торговаться 12 марта 1996 года и является индексным фондом японских акций, который следует за индексом MSCI Japan. ЕФО теперь взимает 0,48%, дает доходность 1,36% и оценивается двумя звездами Morningstar.

Производительность

ETF с закрытой крышкой SPDR остался до сих пор, возвращая -8. 72% по состоянию на февраль 2016 года. Трехлетние доходы улучшаются до 6. 05%, а пятилетняя доходность составляет 3. 77% по состоянию на февраль 2016 года. За последние три года в ETF с небольшой капитализацией стандартное отклонение 13. 56 и пятилетнее стандартное отклонение 12. 90.

Глядя на производительность фонда iShares, ЕФО вернулся -9.16% год к году по состоянию на февраль 2016 года. Трехлетние доходы улучшаются до 4. 08%, пятилетние доходы снижаются до 1. 07%, 10-летние возвраты борьбы с -0. 62%, но 15-летняя доходность выгодна на уровне 1,31%. Рассматривая стандартное отклонение в течение этих периодов, iShares Japan ETF имеет трехлетнее стандартное отклонение 14. 24, пятилетнее чтение 14. 46, 10-летнее чтение 15. 52 и 15-летний стандарт отклонение 16. 47.

Топ-5 холдингов

SPDR Russell Nomura Small Cap Japan ETF владеет 731 инвестициями в своем портфеле и поддерживает годовой оборот 19% по состоянию на февраль 2016 года. Среди пяти крупнейших холдингов ЕФО: Glory Ltd с 0,46% портфеля, Oracle Corporation Japan с 0,42%, Nihon Kohden Corp с 0,41%, Advantest Corp. с 0,40% и Daiichikosho Co. Ltd. с 0,39% портфолио.

iShares MSCI Japan ETF имеет 321 инвестицию в свой портфель и с февраля 2016 года имеет очень пассивный годовой оборот в размере 2%. Пять крупнейших холдингов фонда: Toyota Motor Corp. с 5. 59% портфеля, Mitsubishi Financial Group Inc. с 2. 13%, KDDI Corp. с 1. 77%, Japan Tobacco Inc. с 1. 69% и SoftBank Group Corp. с 1. 68% портфеля.