Существует много споров о ETF с рычагами. Если вы инвестируете в них? Должны ли вы обменять их? Если вы избегаете их?

Ответы на эти вопросы должны основываться на ваших инвестиционных и / или торговых стратегиях, включая ваши инвестиционные / торговые временные рамки. Многое также будет зависеть от вашей убежденности в позиции, которая предотвратит принятие эмоциональных решений, когда дела идут не так, как планировалось. По иронии судьбы, наибольшая отдача от ETF с рычагами может быть тогда, когда ситуация начинается плохо.

Вся информация ниже приведена, например, и по состоянию на 26 февраля 2016.

Поиск волатильности

Если вы являетесь инвестором, выступающим против трейдера, то вы хотите избежать с использованием ETF. Это торговые машины, которые ежедневно перебалансируются, что приводит к распаду, а коэффициенты расходов значительно выше, чем традиционные ETF. Тем не менее, коэффициенты расходов не должны иметь большого значения из-за экстремальных движений в ETF с использованием заемных средств. И в то время как распад является фактором, это не всегда так важно, как думает большинство людей. Посмотрите на Direxion Daily Gold Miners Bear 3X ETF (DUST DUSTDx Dly Gold Min25. 76-6. 36% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в качестве примера, поскольку это один из самых изменчивых ETFs на планете. ( Примечание редактора: Автор в настоящее время длинный DUST) .

Недавно было опубликовано, что DUST имеет трехлетний ежегодный доход -98. 80%. Это верно, но поскольку DUST движется так быстро, многое зависит от времени. Например, DUST стал реальностью 8 декабря 2010 года. Посмотрите на следующие кумулятивные доходы, основанные на более ранних датах:

• сент. 6, 2015: 54. 68%
• авг. 2, 2015: 82. 13%
• окт. 26, 2014: 135. 84%
• дек. 16, 2013: 150. 76%
• 30 июня 2013 года: 234. 19%

Ключом для ETF с рычажным механизмом является синхронизация. Например, я признаю, что здесь немного раньше, но поэтому вам всегда нужны наличные деньги, позволяющие медленно добавлять свои позиции, если они обесцениваются. Если у вас есть убежденность в вашей позиции, тогда вы не должны бояться добавления в эту позицию, если это начнется плохо.

В моем случае причина владения DUST проста: золото (и золотоискатели) плохо работают в дефляционных условиях, а также в сильных экономических условиях. Если экономика находится в плохом состоянии, то это будет дефляционная рецессия, а не инфляционная. Если экономика находится в хорошей форме (маловероятно), то Федеральная резервная система будет повышать ставки, что приведет к повышению курса доллара США и негативно повлияет на золото. Кроме того, лучшие золотодобытчики, проведенные в NYSE Arca Gold Miners Index, последовательно теряют деньги.

Усиленные риски ETF

Многие инвесторы не одобряют ETF заемных средств из-за разложения, но это действительно сводится к выплате премии за возможность при исключительных доходах.Ключ состоит в том, чтобы выполнить свою собственную должную осмотрительность, чтобы определить текущую тенденцию, а затем торговать с этой тенденцией путем внедрения подхода усреднения долларовых затрат или путем сокращения потерь на раннем этапе и обеспечения возможности побеждать победителей - не будучи слишком жадным.

Если вы хотите получить буквальное определение того, как торгует DUST, в сводке фонда можно найти следующую информацию: «создает короткие позиции путем инвестирования не менее 80% своих активов в: фьючерсные контракты; опционы на ценные бумаги, индексы и фьючерсные контракты; крышки акций, полы и воротники; своповые соглашения; форвардные контракты; короткие позиции; обратного выкупа. «

Нижняя линия

Усиленные ETF не для всех. Если вы эмоциональный или нетерпеливый инвестор, избегайте любой ценой. Если вы верите в свое собственное исследование и вы разрабатываете определенную торговую стратегию, тогда вам, возможно, захочется рассмотреть вопрос до того, как он станет большим. Вопреки распространенному мнению, в течение относительно длительного периода времени можно делать деньги с использованием ETF с использованием заемных средств, но вы должны абсолютно правильно настроить тренд. В противном случае у вас нет шансов, если у вас нет достаточного количества наличных денег для создания разворота. Если вы не хотите участвовать в чрезвычайно изменчивых ETF, которые могут привести к большому количеству или давлению, тогда рассмотрите 1x ETF. (Подробнее см. Ниже: Усиленные S & P ETF: Остерегайтесь волатильности .)

Дэн Московиц в настоящее время длинный DUST. У него нет позиции в AMTD.