a:

Не задействованный ETF отслеживает весь сектор электроники. Однако некоторые ETF-ориентированные ETF отслеживают группу полупроводников. Полупроводники являются важным компонентом сектора электроники, поскольку они являются важными элементами любого электронного продукта. Электронный продукт не может быть изготовлен без полупроводников. Судьба полупроводниковой отрасли отслеживается в соответствии с сектором электроники, а ETF, обсуждаемые ниже, являются действительным прокси. Фактически, полупроводники считаются ведущими индикаторами сектора электроники и всего рынка технологий, поскольку они первыми получают заказы, когда спрос начинает подниматься.

Четыре основных ETF, которые отслеживают группу полупроводников, являются Direxion Daily Semiconductor Bear 3x Shares, Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares, ProShares Ultra Semiconductors и ProShares UltraShort Semiconductors. Чтобы получить рычаги влияния на основную группу, менеджеры ETF используют производные стратегии, которые значительно увеличивают расходы и создают проскальзывание. Менеджеры также выбирают свой собственный ассортимент и взвешивают запасы полупроводников, поэтому трейдеры должны изучить состав ETF перед покупкой.

С течением времени расходы и проскальзывание становятся значительным фактором эффективности. Поэтому эти транспортные средства считаются целесообразными для краткосрочных сделок, а не для долгосрочных сделок, если трейдер не ожидает плавного трендового движения, если не будет волатильности. Кредитное плечо может быть разрушительным на неустойчивых рынках.

Упомянутые ETF отслеживают базовый индекс точно в суточный временной интервал, но их пути могут дико расходиться со временем из-за издержек и расходов. В конечном счете, с достаточным временем, это приводит к значительному неудовлетворительному результату. Быть неправильным в направлении и удерживать слишком долго может в основном привести к полной потере принципала, которая никогда не восстанавливается из-за расходов и расходов на проскальзывание.

Например, скажем, трейдер был медвежью на полупроводниках в марте 2009 года. Он замыкает невозбудимый полупроводник ETF, SMH, на его ежемесячном минимуме в 13 долларов. 43. В марте 2015 года индекс полупроводников достиг месячного максимума в 58 долл. США. 47. Еще один трейдер с аналогичным мнением покупает ProShares UltraShort Semiconductors, SSG, за его ежемесячный максимум в 2 192 доллара в марте 2009 года. В марте 2015 года этот ETF достигает ежемесячного минимума в 43 доллара. 75.

Человек, укоренивший SMH, сидит на более тяжелой потере, но у него есть шанс вернуть свои потери, если SMH опустится ниже своей начальной цены, упав на 77%, что произошло в 2007-2008 годах и с 2000 года -2002. Напротив, SSG даже не приблизится к его значению в марте 2009 года, если индекс полупроводников снизится на 77%. С марта 2015 года цена поднялась бы на 154% до 67 долларов.35.

Это будет впечатляющий выигрыш для тех, кто купил до этого хода, но для долгосрочного медведя с полупроводниками он не вызывает беспокойства, поскольку он все равно будет стоять на убытке 97%, несмотря на то, что основной индекс по той же цене, что и при начале короткого замыкания. Даже в крайнем, невозможном сценарии, когда каждый рынок полупроводников обанкротится, он не станет целым.

Этот пример иллюстрирует, почему эти ETF не являются хорошими транспортными средствами для долгосрочных инвестиций, хотя они являются хорошими транспортными средствами для трейдеров с надлежащей дисциплиной и управлением рисками, чтобы получить доступ к краткосрочным тенденциям.