Было много написано о толпе и групповом поведении в инвестиционной отрасли, но один из аспектов, который получил мало внимания, - это эмоциональная зараза. Как предполагает этот термин, люди могут заражать друг друга поведенчески. И в области инвестиций это может стоить всем много денег.

Термин зараза имеет отрицательную коннотацию от его обычного применения в области медицины и болезней. Тем не менее, этот термин очень уместен в контексте инвестиций, поскольку зараза часто приводит к иррациональному или неосмотрительному поведению. Он предотвращает «здоровые» оценки инвестиционных возможностей и мешает здравому суждению при принятии решений.

Contagion ведет к классическим ошибкам, связанным со следом за толпой - покупая на рынке, когда цены высоки и исчезают в панике, когда они падают. Контральное поведение, как правило, лучший (или даже, возможно, единственный) способ действительно заработать деньги, по определению подрывается эмоциональной инфекцией.

Как заражение заражает интеллект?

В качестве примера предположим, что Иван ведет спокойную жизнь, зарабатывая хорошую жизнь и вкладывая свои деньги в надежный пенсионный фонд, который работает нормально, но не «стреляет из света». Некоторые из его друзей вкладывают деньги в иностранные облигации и делают двойной возврат, который Иван получает из своего консервативного фонда. Сопротивление Ивану на данный момент сильное, и он следует за своим чувством, что эти облигации слишком рискованны.

Однако из-за смешения любопытства и зависти Иван инвестор начинает спрашивать своих друзей, насколько хорошо действуют облигации. Они говорят ему, что доходность отличная и обязательно останется таким. Сопротивление Ивану медленно ослабевает, поскольку он неоднократно слышит, сколько он проигрывает, и в конце концов, он уступает, покупая облигации, когда они приближаются к своему пику.

Вскоре после этого некоторые кризисы происходят за рубежом, и его друзья начинают паниковать, как и многие другие инвесторы. И снова Иван заразился и думает, что он тоже должен продать, пока не стало слишком поздно. В конце концов, это то, что делают его друзья.

Через два месяца, когда цена была вдвое меньше того, что было, когда Иван купил, он разочарован и все еще оправляется от своих потерь. В нормальных условиях это было бы идеальным временем для первоначальных инвестиций, возврата на рынок или для пополнения существующих холдингов. Но эмоции заразы всегда работают в неправильном направлении, и Иван отступает, чтобы выздороветь.

Подсознательная инфекция

Эмоциональная зараза неизбежно влечет за собой подавление традиционной рациональности и осторожности. В инвестиционной отрасли пьянящая смесь медиа-сообщений о деньгах, которые должны быть сделаны - и видя, что другие капитализируют без особых усилий, приводит к эмоциональному давлению, чтобы заряжать вперед и делиться успехами.Очень заманчиво идти на инвестиции, которые делают поразительно хорошо, и люди склонны подавлять любые предупреждения о перегреве или информации об обратном.

Давление вниз сильнее, чем вверх

Отрицательные события, как правило, вызывают более сильные и быстрые эмоциональные, поведенческие и когнитивные реакции, чем положительные события. Следовательно, когда рынки и инвестиции становятся кислыми, заражение паники еще хуже, чем давление на покупку, когда рынки быстро растут и перегреваются. Это объясняет, почему инвестиции могут быстро потерять свою ценность. Явная слепая паника, так как люди отчаянно пытаются избежать потерь, является непреодолимой и катастрофической силой.

Почему Эмоциональная инфекция распространена?

На одном уровне люди склонны подражать тем, кто кажется успешным. Зависть и жадность неизменно привлекают других к тем же действиям. У эволюционистов есть и другое объяснение. В некоторых случаях эмоции помогают людям приспосабливаться к обстоятельствам, поэтому заражение может помочь выжить. Например, если люди видят, как другие работают, чтобы заработать на жизнь, и результаты там видны, мимика имеет положительный эффект.

Аналогичным образом, если существует опасность пожара, например, если эмоциональная зараза приводит к принятию мер предосторожности для предотвращения пожаров, то положительные аспекты очевидны. Но если люди реагируют только тогда, когда город уже горит, и растоптать друг друга до смерти в запоздалой попытке убежать, зараза слишком поздняя и только усугубляет потерю жизни и конечности. Это именно то, что имеет тенденцию происходить на инвестиционных рынках. К тому времени, когда наступает зараза, и большинство обычных людей покупают, слишком поздно в цикле зарабатывать деньги. Цены и риски краха слишком высоки на этом этапе.

Другими словами, зараза - это естественный эмоциональный процесс, который может быть полезен. Но в инвестиционной отрасли он часто имеет совершенно противоположный эффект. Внезапные эмоции заставляют людей взимать инвестиции в то время, когда они должны выбраться из них и что-то на первом этаже.

Решения

Эмоциональная нейтральность - это ключ. Инвестируйте только в холодные рациональные причины, и никогда, потому что другие люди покупают толпы и зарабатывают деньги прямо сейчас. Острые эмоции, эйфория, волнение и подобные чувства являются врагом разумного и прибыльного инвестирования. Удостоверьтесь, что вы не увлекаетесь толпой. На самом деле, как правило, лучше всего диаметрально противоположно. Когда толпа аплодирует, лелеет и покупает, смотри, чтобы продать; когда он стонет, стонет, паникует и продает, обычно пришло время сделать свой ход.

Хороший, нейтральный советник - отличная помощь. Прежде чем совершить погружение - либо в или из - спросите информированных друзей или брокеров, которым можно доверять их советы. Задача третьих сторон неоценима в обеспечении того, чтобы вы не увлекались или становились неосмотрительными перед лицом давления со стороны сверстников и заманчиво высокими, но ненадежными и нестабильными. Действительно, если у вас есть брокер, его или ее работа - либо этически, либо даже юридически - заключается в том, чтобы вы никогда не присоединялись к пресловутой очереди леммингов на краю утеса.

Нижняя линия

Не только ваше тело, но и ваш ум восприимчивы к инфекции. Если вы постоянно подвергаетесь бомбардировкам сообщениями о впечатляющих возвращениях, которые, как представляется, предназначены для продолжения, искушение может в конечном итоге стать неотразимым. Такие инвестиции слишком часто бывают, которые приближаются или даже достигают своего пика, и теперь они подвержены риску и могут упасть.

Эмоциональная зараза может привести к неосторожности или самообманутости в финансовые катастрофы в процессе создания. Получите прививку нейтральными третьими лицами или просто убедитесь, что вы не инвестируете только потому, что эйфорические массы подталкивают рыночные ценности к неустойчивым уровням.

Подробнее о том, как эмоции влияют на финансовые действия, читайте Поведенческие смещения - когнитивные и эмоциональные смещения в инвестировании .