Одна из главных мантр, которую многие финансовые консультанты повторяют клиентам, заключается в том, чтобы инвестировать в долгосрочной перспективе, потому что они будут получать максимальную среднюю доходность, когда они останутся надолго.

Но какой срок равен долгосрочному инвестированию сейчас? Десять, двадцать, тридцать лет - или дольше? Конечно, этот термин, очевидно, относителен в зависимости от нескольких факторов, но имеет общее представление о том, что это означает, что изменения были изменены на рынках?

Давайте посмотрим назад, чтобы попытаться найти ответ. (Более подробно см .: 10 советов для успешного долгосрочного инвестора .)

Исследование доходности рынка

Хотя временные рамки для рыночных инвестиций всегда неотъемлемо по отношению к горизонту инвестора и другие факторы, взгляд на то, как различные классы активов выполнялись в течение десятилетий, обеспечивает хороший способ захвата долгосрочных инвестиций или более коротких сроков. Если мы возьмем исторические показатели крупных и мелких капитальных акций, облигаций и наличных денег с начала 1926 года до конца 2014 года - период в 89 лет - используя широкие рыночные индексы, которые наиболее точно представляли бы каждый класс, мы находим что все четыре класса активов имеют более короткие периоды, когда они не выполняют свою долгосрочную прибыль. Доходность каждой категории за этот период с учетом инфляции составляет 7% для акций с крупными каплями, 8. 2% для акций с малой капитализацией, около 2. 5% для облигаций и 0. 5% за наличные.

Реальное исследование того, что представляет собой долгосрочный доход, может основываться на способности класса активов опубликовать доход, который, по крайней мере, близок или равен его среднему значению за 89 лет. Крупные капитальные запасы превысили долгосрочный средний доход для прокатки 35-летних периодов около трети времени и чуть более половины времени для 30-летних периодов. Акции малой капитализации вернули по крайней мере их долгосрочные средние семь раз из десяти за 35-летние периоды. Как полученные денежные средства, так и облигации, как минимум, равны их долгосрочному возврату примерно в половину времени для всех периодов времени от пяти лет до 35 (с пятилетним шагом).

Что в конечном итоге показывает этот исторический анализ, так это то, что когда кратковременная отдача отстает от среднегодового дохода за 89 лет, они часто оказываются значительно ниже этого среднего, а необходим инвестиционный горизонт не менее 25 лет чтобы компенсировать эти периоды и обеспечить доходность, близкую к среднему значению за 89 лет. (Для соответствующего чтения см .: Долгосрочное инвестирование: горячее или нет? )

На личном уровне

Джим Крамер из CNBC рассказывает долгосрочным инвесторам, что демпинг денег в серию холдингов а затем забыть о них - не лучший способ инвестировать. Он поощряет аудиторию к постоянному мониторингу рынков и тому, что составляет их портфели, чтобы убедиться, что активы ведут себя так, как должны, и обеспечивают уровень доходности, который можно ожидать в данной рыночной среде.Он говорит, что выполнение вашей домашней работы по вашим инвестициям, основанной на отчетах о доходах, IRS и правительственных постановлениях и новостных отчетах, может помочь вам понять, все ли в вашей долгосрочной стратегии.

Нижняя линия

Долгосрочное инвестирование может относиться как относительный термин, но те, кто ищет средние доходы в своих портфелях, которые приближаются к доходам, которые каждый класс активов опубликовал за последние девять десятилетий, вероятно, должны будут планировать держа их портфели не менее 25 лет. Тем не менее, те, кто придерживается этой стратегии, будут разумно следить за своими запасами, чтобы они оставались в соответствии с их долгосрочными устремлениями и не исчерпали свою полезность. (Для соответствующего чтения см. Является ли GLD ETF хорошей долгосрочной ставкой? )