Для инвесторов, стремящихся получить доход от доходов, полученных через инвестиционные ипотечные пропущенные ценные бумаги, iShares MBS ETF (NYSEARCA: MBB MBBiSh MBS106. 93 + 0. 01% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) предлагает чистую игру в категории с портфелем, состоящим из сквозных долговых инструментов, выпущенных агентствами U.S. В портфеле хранятся ценные бумаги с фиксированной и плавающей ставкой (MBS), выпущенные Национальной ипотечной ассоциацией (NYSEARCA: GNMA ) GNMAiShs GNMA Bond49. 80 + 0. 22% Создано с Highstock 4. 2 6 ), Федеральной национальной ипотечной ассоциации (OTC: FNMA) и Федеральной ипотечной ипотечной ассоциации (OTC: FMCC).

Метрики фонда

С момента создания 13 марта 2007 года iShares MBS ETF является самым старым биржевым фондом (ETF) в этой категории. Это также самый большой, с $ 8. 27 миллиардов активов под управлением (AUM), по состоянию на 11 мая 2016 года. По итогам 45 торговых дней фонд составляет в среднем 59 долларов США. 39 миллионов в день.

Ликвидность, обеспечиваемая постоянным объемом торгов, приводит к узкому среднему торговому разбросу 0,3%, что облегчает своевременные и эффективные казни для институциональных трейдеров. Соотношение расходов iShares MBS ETF составляет 0,27%, что соответствует среднему для категории. Фонд платит доходность дистрибуции 2,66%.

Портфельные холдинги

Портфель iShares MBS ETF отслеживает индекс Barclays U. S. MBS с портфелем инвестиционных паспортов с ипотечным покрытием, ориентированным на рынок. По состоянию на 11 мая 2016 года фонд занимал 892 должности, при этом наибольшее распределение в портфеле составляло задолженность, выпущенная FNMA на 47. 38%, а затем 25. 81% с FHLMC и 24. 49% для GNMA.

Хотя фонд может удерживать долг с плавающей процентной ставкой, он сильно взвешен по отношению к инструментам с фиксированной ставкой, что составляет 97,7% от портфеля. Средний срок погашения долга в портфеле составляет 26 03 лет с продолжительностью 4,9 года. Низкая продолжительность снижает чувствительность к процентным ставкам, а также волатильность, о чем свидетельствует бета-версия фонда 0,78% против стандартного индекса.

Управление фондами

Серия ETF от iShares выпускается BlackRock Inc. (NYSE: BLK

BLKBlackRock Inc476. 71-0. 50% Создано с Highstock 4. 2 6 ), одна из крупнейших компаний по управлению деньгами в мире, с $ 4. 6 триллионов в AUM по состоянию на 31 декабря 2016 года. Фирма выпустила 336 iShares ETF, которые охватывают целый ряд классов активов, включая облигации, акции и товары. iShares MBS ETF удалось отслеживать доходность своего эталонного индекса, максимизируя доходность и минимизируя волатильность. Незначительная волатильность фонда подтверждается его торговым диапазоном за 52-недельный период, заканчивающийся 11 мая 2016 года, который имел отклонение от максимума до минимума 2.3%.

Производительность

С момента своего создания в iShares MBS ETF были использованы исторически низкие процентные ставки, реализованные Федеральным резервным банком после финансового кризиса 2007-2008 годов. Лучший год фонда был достигнут, так как кризис усугубился в 2008 году, а инвесторы бежали из субстандартных ипотечных кредитов для обеспечения ипотечных кредитов, выданных агентством. За год фонд вернул 7,9%. С 2008 по 2011 год фонд ежегодно получал 6,01% годовых.

Поскольку инвесторы включили больше рисков в свои портфели с фиксированным доходом начиная с 2012 года, доходность ETF iShares MBF замедлилась. В 2013 году фонд зарегистрировал свой единственный годовой убыток с момента его создания, с отрицательным 1,95%. Среднегодовой доход с 2012 по 2015 год составил 1,88%.

Добавленное значение

iShares MBS ETF может повысить ценность при нескольких обстоятельствах. Для инвесторов, не заинтересованных в рисках, портфель выпущенных агентством долгов практически исключает кредитный риск, обеспечивает более высокую доходность по сравнению с казначейскими ETF и демонстрирует минимальный уровень волатильности.

В периоды высокой волатильности на рынках инвесторы могут обнаружить, что ротация части их портфелей в фонд может снизить общую волатильность. Ежегодный торговый диапазон фонда также делает его подходящим в качестве более высокооплачиваемого доверенного лица для фондов денежного рынка, но инвесторы должны знать, что более высокая доходность фонда сопровождается более высоким риском.

Key Takeaways

iShares MBS ETF предлагает инвесторам портфель выпущенных агентством долговых обязательств, выплачивающих более высокую дивидендную доходность, чем сопоставимый долг Казначейства. Низкая волатильность фонда, демонстрируемая его узкими круглыми торговыми диапазонами и низкой бета-версией, делает его подходящим портфелем для инвесторов, не имеющих риска для инвесторов с фиксированным доходом.

Основными конкурентами фонда являются ETF (VAS): ETF (NASDAQ: VMBS

VMBSVngd MtgBck Sec52. 71-0. 01% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и SPDR Barclays Mortgage Backed Bond ETF (NYSEARCA: MBG MBGSPDR Blmbrg Brc26. 19-0. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). IShares MBS ETF выгодно отличается от обоих, особенно с точки зрения ликвидности и распределения.