Расположение активов - это стратегия минимизации налогов, которая использует тот факт, что различные виды инвестиций получают разные налоговые процедуры. Используя эту стратегию, инвестор определяет, какие ценные бумаги должны храниться на отложенных налоговых счетах и ​​какие ценные бумаги должны храниться на налогооблагаемых счетах, чтобы максимизировать прибыль после уплаты налогов. В этой статье объясняется, кто может извлечь выгоду из этой инвестиционной стратегии, как расположение активов сводит к минимуму налоги и оптимальный способ нахождения активов.

Учебное пособие: Руководство по личным налогам
Кто выигрывает от размещения активов?
Чтобы инвесторы могли воспользоваться этой стратегией, они должны иметь инвестиции как в налогооблагаемых, так и в налоговых отложенных счетах. Инвесторы, разделяющие активы между налогооблагаемыми и необлагаемыми счетами и с аналогичными активами, получат наибольшую выгоду от размещения активов. Например, инвестор с комбинацией активов в размере 40% фиксированного дохода и 60% акций достигнет максимальной выгоды, если счет с отложенным налогом удерживает 40%, а на налогооблагаемые счета - 60% от общих активов. В этом случае максимальная выгода будет приносить все инвестиции с фиксированным доходом на необлагаемый счет, а все акции на налогооблагаемый счет.

Как правило, инвесторы, которые используют сбалансированную инвестиционную стратегию, состоящую из инвестиций в акционерный капитал и с фиксированным доходом, могут получить наибольшую выгоду от размещения активов. Тем не менее, инвесторы со всеми портфелями с фиксированным доходом или all-equity все еще могут выиграть, хотя и не в той же степени.

Если инвестор снимает средства с отложенных по счетам счетов или будет делать это в ближайшем будущем, преимущество стратегии размещения активов больше, чем для молодых инвесторов, у которых осталось много лет, прежде чем они начнут снимать средства , Например, предположим, что в течение прошлого года инвестор в размере 20 000 долларов США получил прирост капитала и дивиденды в традиционной ИРА и снял ту же сумму. В верхней налоговой группе эти доходы будут облагаться налогом на уровне 35%, в результате чего инвестор получит 13 долларов США. Если инвестор составил 20 000 долларов прибыли и дивидендов на налогооблагаемом счете, налог составит всего 15%, 17 000 долл. США (см. Не все пенсионные счета должны быть отложены на отсрочку .)

Как местоположение активов сводит на нет налоги
Типичный инвестор со сбалансированным портфелем, состоящим из 60% акций и 40% облигаций, может иметь инвестиции как на налогооблагаемые счета, так и на счетах с отложенной налогой. Хотя общий портфель инвестора должен быть сбалансированным, каждая учетная запись не должна иметь одинаковый набор активов. Создание одного и того же распределения активов в каждой учетной записи игнорирует налоговую выгоду от правильного размещения ценных бумаг в типе счета, который обеспечит наилучшую возврат после уплаты налогов.

Как будет облагаться система безопасности, она определит, где она должна быть расположена.В соответствии с налоговым кодексом 2010 года дивиденды и прирост капитала получают благоприятный режим. Хотя процентный доход облагается налогом по ставке 35% для инвесторов в самой высокой налоговой шкале, ставка налога на дивиденды и прирост капитала составляет всего 15%. Поскольку большинство инвестиций в акционерный капитал генерирует прибыль как от дивидендов, так и от прироста капитала, инвесторы реализуют более низкие налоговые счета при хранении акций или паевых инвестиционных фондов в рамках налогооблагаемого счета. Тем не менее те же прирост капитала и дивиденды будут облагаться налогом по обычной ставке (до 35%), если они будут выведены из традиционной ИРА, 401 (k), 403 (b) или другого типа пенсионного счета, если налоги уплачиваются по вывод средств.

Инвестиции с фиксированным доходом, такие как облигации и инвестиционные фонды недвижимости (REIT), генерируют регулярный денежный поток. В 2010 году эти процентные платежи облагаются теми же ставками обычного налога на прибыль до 35%. Налоговый отложенный пенсионный счет предоставляет инвесторам убежище для этого дохода. (Для соответствующего чтения см. Использование налоговых лотов: способ минимизации налогов .)

Достижение оптимального местоположения активов
Расположение активов, хотя и предусматривает более низкие налоги, не является заменой распределения активов , Только после того, как вы определите подходящую комбинацию активов для своего портфеля, вы можете найти эти инвестиции в соответствующих учетных записях, чтобы свести к минимуму налоговое сопротивление ваших инвестиций. (Для получения дополнительной информации см. Выберите свое собственное причисление к распределению активов и Пять вещей, которые следует знать о распределении активов .)

Лучшее место для активов инвестора зависит от ряда различных факторы, включая финансовый профиль, преобладающее налоговое законодательство, периоды инвестиционного холдинга и налоговые и возвратные характеристики основных ценных бумаг. Однако существуют некоторые общие принципы для типов инвестиций, которые лучше всего подходят для каждого типа учетной записи.

Налогооблагаемые счета
Налоги, благоприятные для налогообложения, должны удерживаться на налогооблагаемых счетах из-за их более низкой прибыли от прироста капитала и ставок дивидендных налогов и возможности отсрочки прибыли. Более рискованные и более волатильные инвестиции относятся к налогооблагаемым счетам как из-за способности откладывать налоги, так и возможности улавливать налоговые убытки по малоэффективным инвестициям, проданным с признанной потерей. Индексные фонды, а также биржевые фонды (ETF) оцениваются с учетом их налоговой эффективности, а также должны удерживаться на налогооблагаемых счетах, а также на безналоговых или отложенных налогах облигациях. (Для смежного чтения, проверьте Продажа убытков по ценным бумагам для налогового преимущества .)

Налоговые отсроченные счета
Налоговые облигации, REIT и связанные с ними паевые инвестиционные фонды должны храниться на счетах с отложенными налоговыми обязательствами. Любые паевые фонды, которые генерируют высокие годовые распределения доходов от прироста капитала, также относятся к счетам, отложенным по налогам.

Заключение
Расположение активов - это стратегия, которая определяет правильную учетную запись для размещения инвестиций в целях получения наиболее благоприятного налогового режима в целом. Это не замена для распределения активов, но она добавляет к общей доходности после уплаты налогов. Лучшее место для конкретной безопасности зависит от финансового профиля инвестора, преобладающего налогового законодательства, периодов инвестиционного холдинга и налоговых и возвратных характеристик базовых ценных бумаг.