Когда дело доходит до торговли фьючерсами на мини-фьючерсы, средний трейдер сразу же думает о рынках eMini Chicago Mercantile Exchange (CME). Редкие трейдеры думают о мини-золоте, мини-серебре или мини-кукурузе. Но не так давно эти рынки доминировали над ландшафтом мелких трейдеров.

В течение 135 лет, с 1868 по 2003 год, MidAmerican Commodities Exchange (MidAm) действовала как единственный обмен товаров для повседневных торговцев. Когда в 2003 году он был поглощен Чикагским советом торговли (CBOT), контракты на поставку кукурузы, овса, сои, пшеницы, крупного рогатого скота, свиней, золота и серебра MidAm стали известны как мини-контракты CBOT и практически исчезли из основного торгового ландшафта. Контракты уделяли мало внимания розничным торговцам, хотя они все еще имеют возможность снова делать торговлю товарами доступными для всех. Читайте дальше, чтобы узнать, почему вы должны рассмотреть вопрос о добавлении этих мини-продуктов в свой портфель.

Сдвиг к мини-серверу В то время как более крупные биржи, такие как CBOT и CME, предлагали товарные контракты с маржей в тысячах долларов, MidAm предлагал товарные контракты всего за 100 долларов США, делая это отличный инструмент торговли товарами. Другими словами, MidAm заставил спекулянтов с небольшой суммой инвестировать чувствовать себя комфортно с риском торговли фьючерсами. Но, несмотря на то, что этот обмен растворился, преимущество мини-фьючерсов остается.

Например, в 2003 году, когда MidAm стал частью CBOT, золото достигло минимума в 322 доллара. Но с 2003 по 2008 год золото поднялось до уровня в 1 000 долларов, а нефть пробила барьер на 100 долларов за баррель. При таком повышении стоимости и волатильности маржа для полноразмерных товарных контрактов практически утроилась - мини-контракты, однако, оставались на разумных уровнях.

Например, для торговли одним полноразмерным контрактом на золотовые товары в 2008 году потребуется маржа в размере 4 725 долл. США, тогда как контрактная маржа с мини-золотом будет составлять только 1 121 долл. США, что составляет менее одной четверти цены.

Контракт	Обмен	Символ	Маржа
Кукуруза	CBOT	C	$ 1, 350
Dow Jones	CBOT < DJ	$ 7, 005	Золото (Pit)
COMEX	GC	$ 4, 725	Серебро (Pit)
COMEX	SI	$ 6, 075	Соевые бобы
CBOT	S	$ 2, 970	Wheat
CBOT	W	$ 6, 075	Рисунок 1: Поля для полноразмерных фьючерсных контрактов

Контракт

Обмен	Символ	Маржа	Кукуруза
CBOT	YC	$ 270	Mini Dow Jones
CBOT	YM	$ 3, 503	Mini Gold
CBOT	YG	$ 1, 121	Mini Silver
CBOT	YI	$ 810	Mini Soybeans
CBOT > YK	$ 594	Mini Wheat	CBOT
YW	$ 1, 215	Рисунок 2: Поля для мини-фьючерсных контрактов	Когда есть инфляционное давление на мировые товары, оно становится очень дорого для мелких спекулянтов, чтобы даже попытаться принять участие, а тем более получить прибыль от крайне неустойчивых рынков.Таким образом, торговля контрактами mini-CBOT - лучший способ принять участие, не делая огромных капитальных обязательств.

Прямо перед тем, как MidAm был приобретен CBOT, общая жалоба на мини-контракты была двойной проблемой проскальзывания и ликвидности. Тем не менее, нынешние мини-контракты CBOT торгуют на электронной торговой площадке, а не в торговой яме. Это минимизирует проскальзывание и повышает ликвидность рынка, открывая его трейдерам со всего мира. Это сделало покупки и продажи более надежными и установило значительный уровень уверенности в торговле на рынках.

Недостатки Minis

Хотя контракты mini-CBOT дешевле, чем полноразмерные контракты и имеют большую ликвидность, чем в прошлом, у них есть несколько практических недостатков.

В прошлом мини-свиноматки и контракты на крупный рогатый скот регулярно торговались на MidAm, но они никогда не находили аудиторию на электронных рынках и быстро снимались в качестве контрактных предложений. Эта же проблема нашла свой путь на рынке мини-опционов. Когда MidAm торгуется, рынок мини-опций был жизненно важным компонентом, помогающим трейдерам разрабатывать эффективные стратегии управления рисками вокруг хеджирования. Переключение на CBOT устранило рынок мини-опционов и ограниченных трейдеров, чтобы использовать полноразмерные опции для защиты себя. Отсутствие активно торгуемого рынка мини-опционов, а также ограниченное количество доступных торговых заказов на электронном рынке могут затруднить мини-трейдинг. Те, кто решает торговать на мини-рынках, лучше всего торгуют деньгами или активно управляют своими качелями. Отсутствие заказов с хорошим отменным (GTC) затрудняет открытие позиции и забывает об этом. Это заставляет трейдеров устанавливать свои остановки или останавливать лимитные заказы каждый день до открытия рынка, если они надеются получить защиту, которую может предоставить предел остановки или остановки. Отсутствие этого типа заказа GTC затрудняет для любого трейдера уверенно удерживать позиции в одночасье.

Итог

Несмотря на отсутствие мини-опций и заказов GTC, экономическая эффективность мини-контрактов намного превосходит недостатки многих трейдеров. Мини-рынки - это просто лучший способ проверить новые стратегии, попробовать различные товары и попробовать фьючерсные торги с меньшими требуемыми инвестициями.